ดอลลาร์แคนาดาฟื้นตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยบรรเทาแรงกดดันก่อนการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ

ดอลลาร์แคนาดาปรับตัวแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดล่าสุด
เทรดเดอร์รอรายงาน CPI ของสหรัฐในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างสหรัฐ-แคนาดาที่ยังคงกว้าง และมุมมองที่แตกต่างกันของธนาคารกลางทั้งสองแห่ง ยังคงเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์แคนาดา

USD/CAD ปรับตัวลงราว 0.45% ในวันอังคาร ขณะที่แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ชะลอตัวลงก่อนการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อสหรัฐในวันพุธ การย่อตัวครั้งนี้ช่วยให้ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้รับแรงหนุนบ้าง แม้ว่าความคาดหวังด้านนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจจำกัดการแข็งค่าของ Loonie ไว้ก็ตาม ณ เวลาที่เขียน คู่เงินนี้เคลื่อนไหวอยู่แถว 1.4216

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 102.25 ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันจันทร์ที่ 102.61 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6% MoM เร่งตัวจาก 0.4% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่เงินเฟ้อรายปีคาดว่าจะขยับขึ้นสู่ 3.7% จาก 3.4% ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% รายเดือน จาก 0.3% แม้อัตรารายปีคาดว่าจะขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 2.5% จาก 2.4%

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่า ตลาด “คาดการณ์ในขณะนี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคม ก่อนจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bp ในเดือนธันวาคมซึ่งตลาดได้สะท้อนไว้เต็มที่แล้ว” พวกเขามองว่า “คำถามสำคัญสำหรับ USD คือ ข้อมูล CPI ที่กำลังจะประกาศจะสามารถเปลี่ยนลำดับเวลาดังกล่าวได้หรือไม่ โดยดึงความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมให้มาเร็วขึ้น” แม้ประมาณการโดยรวมจะชี้ไปที่ “เงินเฟ้อทั่วไปที่แข็งแกร่งขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น” แต่ OCBC เน้นว่า “เงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างควบคุมได้”

ในมุมมองของพวกเขา “หากเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลงตามคาด ตลาดอาจลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟดลงอีก ซึ่งจะจำกัดโอกาสการปรับแข็งค่าต่อของ USD” OCBC เสริมว่า “น่าจะต้องเห็นตัวเลข Core CPI ที่ 0.4% m/m หรือสูงกว่านั้น จึงจะเปลี่ยนการประเมินราคาของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ และเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสที่เฟดจะดำเนินการเร็วขึ้น” หากไม่มีความประหลาดใจในลักษณะดังกล่าว พวกเขาคาดว่า “USD มีแนวโน้มจะยังได้รับแรงหนุน แต่ไม่น่าจะทะลุขึ้นอย่างชัดเจน”

ในภาพรวมของตลาดที่กว้างขึ้น ดอลลาร์แคนาดายังคงเผชิญแรงขายอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน โดยส่วนใหญ่สะท้อนถึงช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐและแคนาดา ท่ามกลางความคาดหวังด้านนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน

แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แต่เหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในแคนาดายังคงอ่อนแอกว่า ผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงมีจำกัด โดยเงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ของ BoC

ขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าแคนาดาสูญเสียตำแหน่งงาน 68.3K ตำแหน่งในเดือนกันยายน นับเป็นการลดลงของการจ้างงานติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง ตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงทำให้ BoC มีอีกหนึ่งเหตุผลที่จะระมัดระวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดายังคงอยู่ในภาวะเปราะบางในระยะใกล้

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.30%	-0.28%	-0.14%	-0.45%	-0.28%	-0.45%	-0.19%
EUR	0.30%		0.01%	0.16%	-0.14%	0.00%	-0.14%	0.11%
GBP	0.28%	-0.01%		0.13%	-0.19%	-0.04%	-0.16%	0.11%
JPY	0.14%	-0.16%	-0.13%		-0.30%	-0.13%	-0.30%	-0.03%
CAD	0.45%	0.14%	0.19%	0.30%		0.16%	-0.00%	0.27%
AUD	0.28%	0.00%	0.04%	0.13%	-0.16%		-0.16%	0.10%
NZD	0.45%	0.14%	0.16%	0.30%	0.00%	0.16%		0.28%
CHF	0.19%	-0.11%	-0.11%	0.03%	-0.27%	-0.10%	-0.28%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป