ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น แม้เฟดจะส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างแข็งกร้าว

USD/CAD ปรับตัวลงใกล้ 1.3890 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์
สหรัฐฯ โจมตีแท่นยิงของอิหร่านบนเกาะลารัก
คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้นหลังสุนทรพจน์ของ Warsh

คู่ USD/CAD อ่อนตัวลงเล็กน้อยมาอยู่แถว 1.3890 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านหนุนราคาน้ำมันดิบ ซึ่งช่วยสนับสนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่นักลงทุนรอรายงานการจ้างงานจากสหรัฐฯ และแคนาดา ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองกำลังสหรัฐฯ ได้โจมตีแท่นยิงของอิหร่าน 2 แห่งบนเกาะลารักของอิหร่าน นับเป็นการโจมตีอิหร่านโดยสหรัฐฯ ครั้งแรกที่ทราบกันนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ตามรายงานของ BBC

กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่า การโจมตีเมื่อวันอาทิตย์ทำให้มีผู้เสียชีวิตและบาดเจ็บหลายราย พร้อมให้คำมั่นว่าจะ “ตอบโต้และลงโทษ” ต่อมา กองทัพอิหร่านระบุว่าได้เปิดฉากโจมตีเป้าหมายทางทหารของสหรัฐฯ ในจอร์แดน ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และราคาน้ำมันดิบที่สูงมักส่งผลบวกต่อ CAD

อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้บ้าง ประธานเฟด Kevin Warsh เตือนเมื่อวันศุกร์ในการประชุมเศรษฐกิจ Jackson Hole ว่าเงินเฟ้อยังไม่ได้ชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญ และตราบใดที่ผู้กำหนดนโยบายยังไม่มั่นใจในเรื่องนี้ ธนาคารกลางก็ยัง “มีงานที่ต้องทำ”

ข้อมูลเศรษฐกิจแคนาดาที่แข็งแกร่งถูกมองว่าสะท้อนในค่าเงินดอลลาร์แล้ว แต่ยังคงเป็นแรงหนุนเล็กน้อย

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ข้อมูลเศรษฐกิจแคนาดาที่เผยแพร่ล่าสุดออกมาดีกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่า “ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจถูกรับรู้ในราคา CAD ไปแล้วในระดับหนึ่ง เนื่องจากข้อมูลภายในประเทศโดยทั่วไปทำได้ดีกว่าที่ตลาดคาดในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา” ถึงกระนั้น พวกเขาเสริมว่า ตัวเลขการเติบโตที่กำลังจะประกาศ “อาจช่วยเพิ่มแรงหนุนต่อ CAD ได้เล็กน้อยในระยะสั้น” ซึ่งตอกย้ำปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานของสกุลเงินนี้โดยไม่เปลี่ยนแปลงภาพรวมในวงกว้างอย่างมีนัยสำคัญ

Warsh ชี้ว่างานด้านเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น ขณะที่ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย

ประธานเฟด Warsh ส่งสัญญาณที่โน้มเอียงไปทางคุมเข้มนโยบายมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.4/10 เทียบกับค่าฐานที่กำหนดไว้ที่ 6.5/10 ซึ่งสะท้อนความกังวลต่อเสถียรภาพด้านราคาที่เพิ่มสูงขึ้น การย้ำว่าเฟดต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมาย มิฉะนั้น “เรายังมีงานที่ต้องทำ” ประกอบกับความเห็นที่ว่าภาวะการเงินยังไม่ตึงตัว และตลาดสินเชื่อกับตลาดเงินกู้แทบไม่แสดงสัญญาณของการคุมเข้มนโยบาย ชี้ให้เห็นถึงอคติไปสู่การคุมเข้มเพิ่มเติม หากความคืบหน้าในการชะลอเงินเฟ้อหยุดชะงัก การเน้นย้ำของ Warsh ว่าข้อมูลเงินเฟ้อช่วงฤดูร้อนดีขึ้น แต่ยังไม่ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มพื้นฐาน ประกอบกับการยืนยันอย่างหนักแน่นต่อเป้าหมาย PCE ที่ 2% และการให้น้ำหนักกับระดับราคาเป็นหลัก ยิ่งตอกย้ำท่าทีระมัดระวัง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ และเป็นลบต่อสกุลเงินฟอเร็กซ์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง หากตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการดำเนินนโยบายเพิ่มเติม

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับสูงที่ 129.70 ซึ่งยังคงทำให้น้ำเสียงด้านนโยบายอยู่ในฝั่งคุมเข้มอย่างชัดเจน แม้ตัวชี้วัดจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมก็ตาม การผสมผสานระหว่างระดับ FXS Fed Sentiment Index ที่สูงและคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าฐาน บ่งชี้ว่าตลาดจะยังคงตีความการสื่อสารของเฟดว่าโน้มเอียงไปสู่นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น โดยดอลลาร์สหรัฐอาจมีโอกาสปรับขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า หากข้อมูลที่กำลังจะประกาศไม่สามารถยืนยันแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัวอย่างยั่งยืนได้

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังคงถูกกดไว้ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USD/CAD ยังคงมีอคติขาลงเล็กน้อยในระยะใกล้ เนื่องจากราคาปัจจุบันเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง Bollinger 20 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันเล็กน้อย โดยคู่เงินได้ถอยลงจากครึ่งบนของกรอบ Bollinger ล่าสุดเข้าสู่บริเวณเส้นกึ่งกลาง ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 45.6 ลดลงต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50 และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง มากกว่าจะเป็นแรงขายอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลาง Bollinger SMA 20 วันที่ 1.3900 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 1.3915 และมีแนวต้านสำคัญมากขึ้นที่เส้นบนของ Bollinger 20 วันบริเวณ 1.4045 ส่วนด้านขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger 20 วันแถว 1.3750 ซึ่งมีแนวโน้มที่แรงซื้อจะกลับเข้ามา หากภาวะอ่อนตัวในปัจจุบันยืดเยื้อไปสู่การพักฐานที่ลึกขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ ภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ สามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นผลบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อได้ โดยแบบแรกเป็นลบต่อ CAD และแบบหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา โดยปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากมีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการเก็บเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป