การคาดการณ์ราคา EUR/JPY: อ่อนตัวลงใกล้ 179.00 โดยแนวโน้มขาลงยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่า SMA 100 วัน

EUR/JPY อ่อนค่าลงใกล้ 179.10 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์
BoJ มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในสัปดาห์หน้า
คู่เงินนี้ยังคงมีภาพรวมเชิงลบในระยะสั้น แม้ RSI จะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป
แนวต้านแรกด้านบนอยู่ที่ 180.00 ขณะที่แนวรับเริ่มต้นที่ควรจับตาอยู่ที่ 178.42

EUR/JPY เคลื่อนไหวในแดนลบราว 179.10 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์ ความคาดหวังที่ว่า Bank of Japan (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับยูโร (EUR)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักวิเคราะห์ ที่ Reuters สำรวจคาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 1.25% ในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน สู่ 1.5% ภายในสิ้นเดือนมีนาคมปีหน้า และต่อไปที่ 1.75% ในไตรมาส 2 (Q2) ของปี 2027 การขึ้นดอกเบี้ยสู่ 1.25% จะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ BoJ แตะระดับที่ไม่เคยเห็นมาในรอบ 31 ปี

Reuters ระบุว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจส่งสัญญาณการคุมเข้มนโยบายที่เร็วขึ้นในอนาคต หากแรงกดดันด้านราคาทำให้ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงเกินเป้าหมายเพิ่มขึ้น เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณใด ๆ จากการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Kazuo Ueda อย่างใกล้ชิด เกี่ยวกับจังหวะของการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต และธนาคารกลางอาจปรับอัตราดอกเบี้ยได้ไกลเพียงใดภายใต้วงจรการคุมเข้มในปัจจุบัน

เจ้าหน้าที่สายเหยี่ยวของ BoJ ยังคงกดดันเงินเยน ขณะที่ตลาดจับตาการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ชี้ว่า ความเห็นล่าสุดของ Kazuyuki Masu กรรมการ BoJ ตอกย้ำจุดยืนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจนของธนาคารกลาง Masu ระบุว่า “เพื่อให้นโยบายการเงินของญี่ปุ่นกลับสู่ภาวะปกติอย่างสมบูรณ์ ผมเชื่อมั่นว่าธนาคารจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (ปัจจุบันอยู่ที่ 1.00%) เพิ่มเติม เพื่อให้อยู่ภายในกรอบประมาณการของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอย่างมั่นคง (1.10% ถึง 2.50%)” ภายใต้บริบทนี้ BBH ระบุว่า ตลาด “ได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ 25bps สู่ 1.25% ในวันที่ 18 กันยายนไปเกือบเต็มที่แล้วเป็นเวลาหลายวัน” แต่เสริมว่า “ยังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการขึ้น 50bps ออกไปได้ เนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% มาก และเศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังดำเนินอยู่เหนือศักยภาพเล็กน้อย”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/JPY ยังคงขยายอคติเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย Bollinger 20 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันอย่างชัดเจน คู่เงินนี้กำลังปรับตัวลงตามครึ่งล่างของกรอบ Bollinger โดยมีแถบล่างทำหน้าที่เป็นฐานความผันผวนที่ใกล้ที่สุด ขณะที่ Relative Strength Index (14) บริเวณ 28 บ่งชี้ภาวะขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอแรงกดดันขาลงได้ แต่ยังไม่ถึงขั้นกลับทิศ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 180.00 ถัดขึ้นไป แนวต้านถัดไปที่ควรจับตาคือ Bollinger SMA 20 วันบริเวณ 183.35 ก่อนถึง SMA 100 วันที่ 184.55 ส่วนแถบบนของ Bollinger ที่ 188.90 เป็นแนวต้านที่ไกลออกไปมากขึ้น หากการรีบาวด์เชิงแก้ไขเริ่มมีแรงส่ง

ในด้านขาลง จุดต่ำสุดวันที่ 10 กันยายนที่ 178.42 ทำหน้าที่เป็นแนวรับเริ่มต้นของคู่เงินนี้ ตามด้วยแถบล่างของ Bollinger บริเวณ 177.80 การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดวันที่ 5 พฤศจิกายน 2025 ที่ 175.70

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของ Bank of Japan ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ตลอดจนภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของ Bank of Japan ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของ Bank of Japan คือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากคู่ค้ารายใหญ่ นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่าง Bank of Japan กับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เมื่อไม่นานมานี้ การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษดังกล่าวได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะกับเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป