การคาดการณ์ราคา EUR/USD: ปรับฐานลงต่อเนื่อง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐขยายการฟื้นตัว
- EUR/USD ปรับตัวลงต่อใกล้ 1.1655 ขณะที่ US Dollar ฟื้นตัวต่อเนื่อง
- นักลงทุนจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และการประชุม Jackson Hole Symposium อย่างใกล้ชิด
- คาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
ยูโร (EUR) ซื้อขายอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ US Dollar (USD) ในวันอังคาร โดยขยายการปรับฐานจากระดับสูงสุดในรอบสี่วันที่ 1.1711 ลงมาใกล้ 1.1655 ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรป คู่สกุลเงินหลักนี้เผชิญแรงกดดันจากการที่ US Dollar ฟื้นตัวต่อเนื่อง ท่ามกลางความระมัดระวังก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐอเมริกา (US) สำหรับเดือนกรกฎาคม และผลการประชุม Jackson Hole Symposium
ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี US Dollar Index (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของ Greenback เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้น 0.1$ มาอยู่ใกล้ 99.07
ผู้เชี่ยวชาญในตลาดการเงินเชื่อว่า แม้ความระมัดระวังก่อนเหตุการณ์สำคัญจะช่วยหนุน US Dollar ได้บ้าง แต่ยังไม่มีสัญญาณที่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของสกุลเงินนี้
มองว่า USD มีโอกาสปรับขึ้นในระยะสั้น แม้แนวโน้มในภาพรวมยังคงเผชิญแรงกดดัน
นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ชี้ว่า “ความเสี่ยงจากปฏิทินเศรษฐกิจและเหตุการณ์ในสัปดาห์นี้มีนัยสำคัญ” และมองว่าภาพรวมดังกล่าวสร้าง “โอกาสให้ USD ปรับขึ้นได้ในวงกว้างพอสมควรในระยะสั้น” ขณะที่นักลงทุนทยอยลดสถานะการลงทุนลง อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าภาพทางเทคนิคในวงกว้างยังคงเปราะบาง โดยระบุว่า “แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง และแม้สัญญาณจากออสซิลเลเตอร์จะแสดงให้เห็นว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์ชะลอลงบ้าง แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวอย่างชัดเจนในขณะนี้”
ขณะเดียวกัน แนวโน้มของยูโรยังคงแข็งแกร่งโดยรวม จากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า
ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนหนุนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายน
นักวิเคราะห์จาก Nomura ยังคงคาดว่า ECB จะดำเนินการในเดือนกันยายน โดยระบุว่า “เราคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” และให้เหตุผลว่า “ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจในวันนี้อาจช่วยคลายความกังวลของผู้กำหนดนโยบายที่มีท่าทีผ่อนคลายมากกว่า ซึ่งไม่ต้องการจำกัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจเกินความจำเป็น” พวกเขายังชี้ว่าผลสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคล่าสุดของ ECB เป็นตัวชี้วัดสำคัญของแรงกดดันด้านราคาในระยะกลาง โดยระบุว่า “ในการสำรวจเดือนกรกฎาคม แม้สงครามอิหร่านจะกลับมารุนแรงขึ้นอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม แต่ค่ามัธยฐานของคาดการณ์เงินเฟ้อล่วงหน้า 3 ปี ยังคงปรับเข้าสู่ภาวะปกติและลดลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 2.7% ขณะที่ค่ามัธยฐานของคาดการณ์เงินเฟ้อล่วงหน้า 5 ปี ทรงตัวที่ 2.4%”
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD
EUR/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1654 โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 1.1577 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมตลาด
Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่ในแดนบวกอย่างแข็งแกร่งใกล้ระดับ 67 สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแรง แต่ยังไม่ถึงขั้นร้อนแรงเกินไป
ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับสูงสุดของวันที่ 15 มิถุนายนที่ 1.1622 ตามด้วยเส้น EMA 20 วันที่ 1.1577 ส่วนในฝั่งขาขึ้น คู่เงินจำเป็นต้องทะลุผ่านระดับสูงสุดของเดือนสิงหาคมที่ 1.1711 อย่างชัดเจน เพื่อกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ด้านบน อุปสรรคสำคัญของคู่เงินจะอยู่ที่ระดับสูงสุดของเดือนพฤษภาคมใกล้ 1.1800
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ US Dollar
US Dollar (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน อ้างอิงจากข้อมูลในปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD ได้เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ US Dollar มีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่ส่งผลต่อมูลค่าของ US Dollar คือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และสนับสนุนการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดัน Greenback
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกลัวความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะผิดนัดชำระ) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักของเฟดในการรับมือกับวิกฤตสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นหลักจากสถาบันการเงินต่าง ๆ โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของ US Dollar
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนใหม่ในการซื้อครั้งใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้มักเป็นบวกต่อ US Dollar
