ยูโรฟื้นตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ CPI ของเยอรมนีเร่งตัว
- EUR/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ 1.1600 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐปรับฐานหลังจากวันศุกร์ที่แข็งแกร่งอย่างมาก
- ประธานเฟด Warsh เตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น และเสริมว่าธนาคารกลางยังมีงานที่ต้องทำเพื่อลดเงินเฟ้อลง
- เงินเฟ้อใน 6 รัฐของเยอรมนีเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม
ยูโร (EUR) ปรับขึ้น 0.15% สู่บริเวณใกล้ 1.1600 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ คู่สกุลเงินหลักปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐปรับฐานหลังจากแข็งแกร่งในวันศุกร์
ณ เวลาที่เผยแพร่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายลดลง 0.15% ใกล้ระดับ 99.50
เมื่อวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นอย่างมากหลังความเห็นของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุม Jackson Hole Symposium ซึ่งเขาได้เตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น
Warsh ของเฟดมีท่าทีสายเหยี่ยวที่ Jackson Hole ขณะที่ความกังวลเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง
นักวิเคราะห์ของ Rabobank ระบุว่า Kevin Warsh ประธานเฟด “ดูเหมือนจะฟื้นฟูความน่าเชื่อถือของตนในฐานะผู้ต่อสู้กับเงินเฟ้อได้บางส่วน” ในสุนทรพจน์ครั้งแรกของเขาที่งาน Jackson Hole Symposium ประจำปี โดยเน้นย้ำว่าธนาคารกลางยังคงมี “งานที่ต้องทำ” เพื่อทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% พวกเขามองว่าน้ำเสียงดังกล่าวสะท้อน “การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากกลยุทธ์การสื่อสารที่เขาใช้มาตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง” โดย Warsh ได้แสดงความไม่พอใจต่อพัฒนาการของเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมาอย่างชัดเจนเป็นครั้งแรกในฐานะประธาน และส่งสัญญาณว่าเขาเปิดกว้างต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เว้นแต่ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเริ่มปรับดีขึ้นอย่างน่าเชื่อถือ
ตามที่ Rabobank ชี้ให้เห็น Warsh เน้นว่า “เราต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนเข้าสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและด้วยความเร็วที่เพียงพอ มิฉะนั้น เรายังมีงานที่ต้องทำ” ในมุมมองของพวกเขา ถ้อยแถลงที่เตรียมไว้ของเขา “ดูเหมือนถูกออกแบบมาเพื่อยกระดับคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย ปรับสมดุลการถกเถียงในเดือนกันยายนไปทางฝ่ายสายเหยี่ยว และฟื้นฟูความน่าเชื่อถือในการต่อสู้กับเงินเฟ้อของเขาหลังถูกวิจารณ์ในเดือนกรกฎาคมว่า ‘พูดอย่างเดียวแต่ไม่ลงมือทำ’” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าสิ่งนี้ทำให้เกิด “โจทย์ที่ยากในการรักษาสมดุล เนื่องจากทำเนียบขาวอาจคัดค้านการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงใกล้กับการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน”
สิ่งนี้นำไปสู่การปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่อย่างรวดเร็ว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายนลดลงเหลือ 39.4% จากเกือบ 60% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน
ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเชื่อว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศจะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด
ถึงกระนั้น Rabobank ประเมินว่า Warsh “ได้ส่งสัญญาณสำคัญว่า เฟดไม่ได้พึ่งพาเพียงภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นเท่านั้น และยังคงพร้อมที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อพื้นฐานชะงัก” ภายใต้บริบทดังกล่าว พวกเขาเสนอว่าข้อมูลชุดถัดไป “โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานวันที่ 4 กันยายน และ CPI วันที่ 11 กันยายน” อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อกรรมการ FOMC ที่ยังลังเล ขณะที่พวกเขาชั่งน้ำหนักเหตุผลสำหรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
ในฝั่งยูโร ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมจาก 6 รัฐของเยอรมนีออกมาสูงกว่าค่าก่อนหน้า ซึ่งคาดว่าจะช่วยสนับสนุนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB)
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD
ในกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1598 โดยคู่เงินยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 1.1592 เล็กน้อย ทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นบวกเล็กน้อย เนื่องจากราคายังคงเคารพแนวรับแบบไดนามิกนี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 53.9 อยู่ในโซนเป็นกลางถึงบวก บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงอยู่โดยยังไม่เข้าสู่ภาวะยืดตัวมากเกินไป
ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 1.1592 และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะบ่งชี้ถึงช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้นไปยังจุดต่ำล่าสุดที่ต่ำกว่าเดิม เนื่องจากไม่มีระดับแนวต้านที่โดดเด่นอยู่เหนือขึ้นไปทันทีในชุดข้อมูลนี้ การปรับขึ้นต่อมีแนวโน้มจะขึ้นอยู่กับว่าฝั่งกระทิงสามารถรักษาราคาให้อยู่เหนือเส้น EMA ได้หรือไม่ ซึ่งจะเปิดทางให้โมเมนตัมค่อย ๆ สะสมต่อไป ขณะที่ RSI ยังคงอยู่ในช่วงเชิงบวกดังกล่าว
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละ 8 ครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับประสาน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้ประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อยูโรได้ ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน
ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน
