ยูโรทรงตัวเหนือระดับ 1.1600 ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ

EUR/USD เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับ 1.1625 ในช่วงต้นเซสชันเอเชียวันศุกร์
Waller ของเฟดกล่าวว่าเขาจะสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมในการประชุมเดือนกันยายน
ผลสำรวจของ Reuters ระบุว่า ECB คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองในเดือนกันยายน

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายในกรอบทรงตัวบริเวณ 1.1625 ในช่วงต้นเซสชันเอเชียวันศุกร์ นักลงทุนเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานสำคัญของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในภายหลังของวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Christopher Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขามีแนวโน้มสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกันยายนของเฟด ตราบใดที่ไม่มีปัจจัยเหนือความคาดหมายจากข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศ ความเห็นของเขาดูเหมือนจะสวนทางกับถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากประธาน Kevin Warsh

ความน่าจะเป็นโดยนัยของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนลดลงหลังความเห็นของ Waller โดยขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนักความเป็นไปได้เพียง 50.2% ลดลงจาก 63.2% เมื่อวันพุธ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในช่วงต่อมาของวัน เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเพิ่มการจ้างงาน 56,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน สัญญาณใด ๆ ของการปรับตัวดีขึ้นในตลาดแรงงานสหรัฐฯ อาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับยูโร (EUR) ในระยะใกล้

อีกฟากหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนเป็นครั้งที่สองและครั้งสุดท้าย ซึ่งจะเป็นวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยที่สั้นที่สุดในรอบ 15 ปี ตามผลสำรวจของ Reuters ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าการปรับขึ้นของราคาพลังงานไม่น่าจะกระตุ้นแรงกดดันเงินเฟ้อในวงกว้าง

แรงหนุนของยูโรยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่การคาดการณ์ต่อ ECB มีท่าทีสายเหยี่ยวมากขึ้น

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยของยูโรโซนได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่เซสชันที่ผ่านมา โดยขณะนี้ตลาด “ขยายการตั้งราคาเชิงสายเหยี่ยวออกไปเกินกว่าการคุมเข้มนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ที่ตั้งราคาไว้สำหรับเดือนกันยายน โดยมีการตั้งราคาเกือบเต็มสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 25 เบสิสพอยต์ภายในสิ้นปี” พวกเขาเสริมว่า “ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนกำลังกลับมาเป็นแรงหนุนอีกครั้ง” สำหรับยูโร พร้อมชี้ว่า “ประมาณการมูลค่ายุติธรรมแบบแคบของเรา (ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี เยอรมนี-สหรัฐฯ) อยู่ที่ 1.1623 ในขณะนี้” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าสกุลเงินนี้กำลังซื้อขายใกล้เคียงมูลค่ายุติธรรมที่รับรู้จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

Waller ส่งสัญญาณว่าการตัดสินใจเดือนกันยายนจะขึ้นอยู่กับข้อมูล พร้อมคงอคติของเฟดในเชิงสายเหยี่ยวอย่างระมัดระวัง

Waller ของเฟดส่งสารที่ค่อนข้างสายเหยี่ยวแต่มีเงื่อนไข โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.1/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3/10 เล็กน้อย ซึ่งสะท้อนถึงการผ่อนคลายน้ำเสียงลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับฐานเดิม ประเด็นสำคัญที่ว่า นโยบายมีแนวโน้มจะคงไว้ในเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมยังคงแสดงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง แต่หากตัวเลขออกมา “ร้อนแรง” ก็อาจกระตุ้นให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ช่วยทำให้กรอบการตอบสนองเชิงนโยบายชัดเจนขึ้น และยังคงเปิดความเสี่ยงของการคุมเข้มนโยบายไว้ แม้ Waller จะระบุว่า “ในที่สุดก็เริ่มเห็นสัญญาณบางอย่างของภาวะเงินเฟ้อชะลอลง” รวมถึงการเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่ง และตลาดแรงงานที่น่าพอใจ การเน้นย้ำถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ความเป็นไปได้ที่เพียงการเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยก็อาจเพียงพอที่จะสนับสนุนนโยบายที่เข้มงวดขึ้น และความสงสัยต่อ PCE ในฐานะตัวชี้วัดแบบเรียลไทม์ที่ดีที่สุด ล้วนสนับสนุนจุดยืนที่ยังคงสายเหยี่ยว แม้ว่าความเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังปรับตัวดีขึ้นจะเพิ่มมากขึ้นก็ตาม

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 2.06 จุด สู่ระดับ 125.38 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการถอยกลับเล็กน้อยของการรับรู้ท่าทีสายเหยี่ยวเมื่อเทียบกับการสื่อสารล่าสุดที่บันทึกโดย FXS Speechtracker แม้ดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน แต่เฟดยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างมั่นคง อย่างไรก็ตาม การที่ Waller ยอมรับมากขึ้นถึงภาวะเงินเฟ้อชะลอลงและแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านอย่างค่อยเป็นค่อยไปไปสู่ท่าทีที่สมดุลมากขึ้นและรอดูสถานการณ์

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น โดยราคาสปอตซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 57 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป สะท้อนว่าการปรับขึ้นล่าสุดอาจเป็นเพียงการรีบาวด์ภายในโครงสร้างที่ยังถูกจำกัดในภาพกว้าง โดยเฉพาะเมื่อราคายังคงอยู่ต่ำกว่าแถบ Bollinger ด้านบนพอสมควร

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.1565 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าสอดคล้องกับแถบ Bollinger ด้านบนใกล้ 1.1712 ซึ่งมีแนวโน้มที่แรงขายจะกลับเข้ามาควบคุมอีกครั้งหากมีการทดสอบระดับดังกล่าว ส่วนด้านขาลง แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ 1.1610 และหากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว จะเปิดทางไปสู่แนวรับที่แถบล่างบริเวณ 1.1505 ซึ่งการย่อตัวที่ลึกขึ้นอาจชะลอลงที่บริเวณนั้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจมาจากผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป