ยูโรร่วงลง ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• EUR/JPY ร่วงลงมากกว่า 1% ในวันจันทร์ โดยถูกกดดันจากการแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น
• ขณะนี้ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีออกมาน่าผิดหวังในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ความเชื่อมั่นนักลงทุนในยูโรโซนปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

EUR/JPY ลดลง 1.11% ในวันจันทร์ และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 179.45 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ การปรับตัวลงอย่างรุนแรงของคู่เงินนี้สะท้อนถึงการแข็งค่าขึ้นอย่างมากของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหลัก โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

ขณะนี้นักลงทุนดูเหมือนจะรับรู้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุม BoJ ครั้งถัดไป ซึ่งมีกำหนดในวันที่ 17-18 กันยายน ไปในราคาอย่างเต็มที่แล้ว นักวิเคราะห์บางรายยังมองเห็นความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นในขนาดที่มากกว่า เพื่อควบคุมการคาดการณ์เงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่เพิ่มสูงขึ้น

การคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดฟอเร็กซ์ยังช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่นเพิ่มเติมอีกด้วย ดังนั้น การผสมผสานระหว่างแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในญี่ปุ่นและความเสี่ยงจากการแทรกแซง จึงเป็นปัจจัยบวกต่อสกุลเงินญี่ปุ่นและเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อ EUR/JPY

ในฝั่งยุโรป เงินยูโร (EUR) ได้รับสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่คละเคล้ากันในวันจันทร์ สำนักงานสถิติแห่งชาติเยอรมนี (Destatis) รายงานว่า การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีลดลง 1.1% MoM ในเดือนกรกฎาคม หลังจากทรงตัวในเดือนมิถุนายน ซึ่งมีการปรับทบทวนจากที่รายงานเบื้องต้นว่าเพิ่มขึ้น 0.2% ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าการเติบโต 0.3% ที่ตลาดคาดไว้อย่างมาก

เมื่อเทียบรายปี การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีลดลง 1.6% YoY ในเดือนกรกฎาคม หลังจากหดตัว 0.5% ในเดือนมิถุนายน ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความยากลำบากที่ยังคงอยู่ในภาคอุตสาหกรรมของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยูโรโซน

ข้อมูลจากส่วนอื่น ๆ ของภูมิภาคมีแนวโน้มที่น่าพอใจมากกว่า ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.1 ในเดือนกันยายน จาก 0.9 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งส่งสัญญาณถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของมุมมองนักลงทุน

ขณะเดียวกัน การเติบโตของยูโรโซนได้รับการปรับทบทวนเพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ขยายตัว 0.6% QoQ ในไตรมาสที่สอง เทียบกับประมาณการก่อนหน้าที่ 0.4% นับเป็นอัตราการเติบโตรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสสองของปี 2022 ในมุมมองรายปี การเติบโตก็ถูกปรับเพิ่มขึ้นเช่นกันเป็น 1.2% YoY จากประมาณการก่อนหน้าที่ 1% และเทียบกับ 0.6% ในไตรมาสแรก

แม้จะมีพัฒนาการที่น่าสนับสนุนมากขึ้นต่อเศรษฐกิจยูโรโซน แต่การเคลื่อนไหวของ EUR/JPY ในวันจันทร์ยังคงถูกครอบงำโดยการแข็งค่าของเงินเยนญี่ปุ่นและการคาดการณ์ถึงการคุมเข้มนโยบายการเงินในญี่ปุ่นที่ใกล้จะเกิดขึ้น