Forex วันนี้: ตลาดหันความสนใจจากตะวันออกกลางไปที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม:
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เคลื่อนไหวอย่างเงียบผิดปกติในช่วงต้นวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่ตลาดจับตาอย่างมาก ซึ่งจะประกอบด้วยอัตราการว่างงาน ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร และตัวเลขเงินเฟ้อค่าจ้าง ขณะที่ Statistics Canada จะเผยแพร่ข้อมูลตลาดแรงงานเดือนกรกฎาคมในช่วงต่อมาของวันด้วย
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.24% | 0.34% | 0.79% | 0.08% | 0.09% | 0.56% | 0.66% | |
| EUR | -0.24% | 0.11% | 0.57% | -0.15% | -0.07% | 0.33% | 0.43% | |
| GBP | -0.34% | -0.11% | 0.11% | -0.26% | -0.16% | 0.22% | 0.31% | |
| JPY | -0.79% | -0.57% | -0.11% | -0.63% | -0.55% | -0.11% | -0.03% | |
| CAD | -0.08% | 0.15% | 0.26% | 0.63% | 0.09% | 0.53% | 0.57% | |
| AUD | -0.09% | 0.07% | 0.16% | 0.55% | -0.09% | 0.37% | 0.47% | |
| NZD | -0.56% | -0.33% | -0.22% | 0.11% | -0.53% | -0.37% | 0.09% | |
| CHF | -0.66% | -0.43% | -0.31% | 0.03% | -0.57% | -0.47% | -0.09% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
บรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังช่วยให้ USD ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งในวันพฤหัสบดี หลังจากปรับตัวลงในวันอังคารและวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดในแดนบวกก่อนเข้าสู่ช่วงพักฐานใกล้ระดับ 100.00 นักลงทุนคาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 80K หลังจากเพิ่มขึ้นเพียง 57K ที่น่าผิดหวังในเดือนมิถุนายน
รายงานการจ้างงานสหรัฐอยู่ในความสนใจ ขณะที่เฟดจับตาการว่างงานและแนวโน้มค่าจ้าง
นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ระบุว่า “รายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนกรกฎาคม” เป็นการประกาศข้อมูลสำคัญที่สุด โดยคาดว่า “ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะอยู่ที่ +70k อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.2% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงอยู่ที่ +0.3% m/m s.a.” พวกเขาระบุว่า “ข้อมูลชี้นำส่วนใหญ่ยังคงบ่งชี้ถึงภาวะตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง แม้ว่าการเติบโตของอุปทานแรงงานที่อ่อนแอจะกดดันแนวโน้มการเติบโตของการจ้างงานด้วย” พร้อมเสริมว่า “อัตราการว่างงานยังคงเป็นจุดสนใจหลักของเฟด”
นักกลยุทธ์จาก MUFG/BTMU มองว่า มุมมองโดยรวมของเจ้าหน้าที่เฟดดูสอดคล้องกับภาวะ “สมดุลของการจ้างช้า ปลดช้า” โดยผู้กำหนดนโยบายคาดว่า “อุปสงค์แรงงานโดยรวม” จะชะลอลง “สู่ระดับที่ยั่งยืน” แม้ว่า “ความเหนียวตัวอย่างต่อเนื่องของเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงทำให้ความสนใจยึดอยู่กับเสถียรภาพด้านราคา”
Musalem ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และปกป้องการเคลื่อนไหวแบบเซอร์ไพรส์ ทำให้ฝั่งกระทิงดอลลาร์ยังคงตื่นตัว
ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาเซนต์หลุยส์ Alberto Musalem ส่งสัญญาณสายเหยี่ยวในวันพฤหัสบดี โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 เล็กน้อย สะท้อนความกังวลว่าความคาดหวังเงินเฟ้ออาจสูญเสียจุดยึด แม้มาตรวัดเงินเฟ้อทั่วไปจะดูทรงตัวใกล้เป้าหมาย 2% การเน้นย้ำเงินเฟ้อพื้นฐานในช่วง 2.5% ถึง 3% ความชอบต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป และการยืนยันว่าตลาดแรงงานไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนหลักของเงินเฟ้อ ล้วนบ่งชี้ถึงอคติไปทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ขณะที่คำกล่าวที่ว่าบางครั้งธนาคารกลางสามารถสร้างความประหลาดใจให้ตลาดได้ ก็ยิ่งตอกย้ำความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวที่ส่งสัญญาณล่วงหน้าน้อยลง ซึ่งอาจหนุนดอลลาร์
ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ย้ำว่าเขาคาดว่าสงครามจะยุติลง “ในเร็ว ๆ นี้” ขณะที่อิหร่านระบุว่าพวกเขาใกล้จะสรุปกรอบข้อเสนอสำหรับการขนส่งเชิงพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
หลังจากพุ่งขึ้นในวันพุธ ทองคำ ปิดลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ในช่วงเช้ายุโรปของวันศุกร์ ทองคำกลับมามีแรงส่งขาขึ้นและขยับเข้าใกล้ระดับ 4,300 ดอลลาร์ โดยปรับขึ้นมากกว่า 1% ในวันเดียว
การพุ่งขึ้นของทองคำชะลอตัวลง ขณะที่ตลาดรอการทดสอบสำคัญจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐ
นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่า ทองคำ “ยังคงรักษากำไรส่วนใหญ่ในช่วงที่ผ่านมาไว้ได้” แม้แรงส่งจะเริ่มชะลอลง โดยการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน “ปลุกความกังวลด้านเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง และผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น” พวกเขาเสริมว่า “รายงานการจ้างงานคืนนี้คือบททดสอบถัดไป” พร้อมชี้ว่า “หากตัวเลขออกมาอ่อนแอ อาจยิ่งตอกย้ำการเคลื่อนไหวล่าสุดด้วยการลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติม ขณะที่ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งกว่าอาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายทำกำไรหลังการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง”
EUR/USD ทรงตัวเหนือ 1.1500 หลังจากร่วงลงมากกว่า 0.2% ในวันพฤหัสบดี ข้อมูลจากเยอรมนีที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกันแสดงให้เห็นว่า ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัว 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.1%
GBP/USD ยังขาดแรงหนุนหลังจากขาดทุนเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี และซื้อขายต่ำกว่าระดับ 1.3450 เล็กน้อย
USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบด้านล่าง 158.50 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์ แต่ยังคงรักษากำไรจากการฟื้นตัวรายสัปดาห์ไว้ได้
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตร
การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐในเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดประสบความสำเร็จเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพและเงินเฟ้อที่ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน หากผลการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาต่ำ ก็อาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไป เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
โดยทั่วไป การจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อจำนวนการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะปรับตัวขึ้น และในทางกลับกันเมื่อออกมาต่ำกว่าคาด NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน USD
โดยทั่วไป การจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นมักส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นหาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้เงินดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งมักได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินก็ยังได้รับดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาด แต่รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความว่าการลดลงของรายได้เป็นปัจจัยเชิงเงินฝืด องค์ประกอบอย่างอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก
