Forex Today: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวหลังจากปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดหันไปจับตารายงานเงินเฟ้อสำคัญ
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 11 กันยายน:
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวในช่วงต้นของการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ หลังจากแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งในวันพฤหัสบดี ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ของตลาดต่อการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะเป็นจุดสนใจอย่างใกล้ชิดของผู้เข้าร่วมตลาดในช่วงครึ่งหลังของวัน ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังจะมีการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนกันยายนด้วย
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | -0.00% | -1.13% | 0.02% | 0.37% | 0.84% | 0.54% | |
| EUR | -0.05% | -0.06% | -1.18% | -0.03% | 0.33% | 0.79% | 0.49% | |
| GBP | 0.00% | 0.06% | -1.23% | 0.03% | 0.39% | 0.85% | 0.54% | |
| JPY | 1.13% | 1.18% | 1.23% | 1.25% | 1.60% | 2.05% | 1.74% | |
| CAD | -0.02% | 0.03% | -0.03% | -1.25% | 0.40% | 0.82% | 0.52% | |
| AUD | -0.37% | -0.33% | -0.39% | -1.60% | -0.40% | 0.46% | 0.15% | |
| NZD | -0.84% | -0.79% | -0.85% | -2.05% | -0.82% | -0.46% | -0.30% | |
| CHF | -0.54% | -0.49% | -0.54% | -1.74% | -0.52% | -0.15% | 0.30% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ข้อมูลจากสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวตามหลังการเพิ่มขึ้น 4.8% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม และออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.3% ดัชนี USD มีแรงส่งเชิงบวกเพิ่มขึ้นและปรับขึ้น 0.3% ในวันดังกล่าว นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นยังกดดันบรรยากาศการลงทุนและช่วยหนุน USD เพิ่มเติม
น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับขึ้นเกือบ 7% ในวันพฤหัสบดี และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมเหนือ $100 ในช่วงต้นวันศุกร์ WTI ปรับฐานลงและซื้อขายอยู่แถว $97.50 ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน Financial Times รายงานว่า อิหร่านและรัฐอ่าวอาหรับเตรียมจัดการประชุมที่มุ่งสร้างการสนับสนุนต่อข้อตกลงชั่วคราวเพื่อบริหารจัดการการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
ช็อกราคาน้ำมันปลุกความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง ขณะที่ความเสี่ยงด้านการขนส่งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง
นักวิเคราะห์จาก Danske Bank เน้นว่า การพุ่งขึ้นล่าสุดของ Brent “กำลังเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อรอบใหม่และส่งผ่านไปยังตลาดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก” พวกเขาให้เหตุผลว่า “ตลาดกำลังเริ่มตระหนักว่าความปั่นป่วนในช่องแคบฮอร์มุซจะไม่หายไปในเร็ว ๆ นี้ โดยเฉพาะจากความเห็นล่าสุดที่บ่งชี้ว่ายังไม่มีทางออกที่ชัดเจน” ธนาคารยังชี้ว่า “เมื่อวานนี้ การยึดเมือง Mocha บนชายฝั่งทะเลแดงของเยเมนโดยกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ทำให้พวกเขาเข้าใกล้ช่องแคบบับอัลมันเดบ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญของการขนส่งพลังงานทางทะเลมากขึ้น” และเตือนว่า เนื่องจากกลุ่มดังกล่าว “ได้โจมตีทรัพย์สินและการขนส่งของซาอุดีอาระเบียอยู่แล้ว ตลาดจึงกำลังกำหนดราคาสะท้อนความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อการหยุดชะงักของการส่งออกและการเดินเรือบรรทุกน้ำมัน”
นักลงทุนคาดว่า CPI ทั่วไปรายปีของสหรัฐฯ จะทรงตัวที่ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ก่อนการเปิดเผยข้อมูลสำคัญนี้ ดัชนี USD เคลื่อนไหวในกรอบใกล้ 99.00 ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นราว 0.4%
การคงดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นกรณีฐาน ขณะที่ Commerzbank ชี้แรงกดดันทางการเมืองและความเสี่ยงจากข้อมูล
นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า พวกเขา “ยังคงยึดตามคาดการณ์ของเราที่ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักของสหรัฐฯ จะไม่เปลี่ยนแปลง” พร้อมเน้นย้ำว่า “เราตระหนักถึงความไม่แน่นอนอย่างมากที่ล้อมรอบการคาดการณ์นี้” ธนาคารให้เหตุผลว่า “หากความคืบหน้าในการมุ่งสู่เป้าหมาย 2% สะดุดลงในเดือนสิงหาคม การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยชี้นำให้อัตราเงินเฟ้อกลับไปในทิศทางที่ถูกต้อง” แต่ถึงกระนั้นก็สรุปว่า “ดังนั้น เรายังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในสัปดาห์หน้า และจะยืนยันกรอบเป้าหมายที่ 3.50–3.75%” ในมุมมองของพวกเขา “การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเป็นความเสี่ยง แต่ไม่ใช่สถานการณ์ฐานของเรา เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันทางการเมืองอย่างมาก”
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก 25 เบสิสพอยต์ (bps) หลังการประชุมเดือนกันยายนตามคาด และปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อสำหรับปี 2027 และ 2028 ขึ้น EUR/USD ซึ่งถูกกดดันจากความแข็งแกร่งของ USD ในวงกว้าง บันทึกการขาดทุนเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี
สารของ Lagarde เรื่องการเติบโตที่ยืดหยุ่นยังช่วยพยุงยูโร แม้มีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
FXS Speechtracker ให้คะแนนการแถลงข่าวของ Christine Lagarde ประธาน ECB ที่ 6.4 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.0 Lagarde เน้นถึงการเติบโตของยูโรโซนที่ยืดหยุ่น ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง และแนวโน้มระยะสั้นที่ดีขึ้น การเน้นย้ำถึงภาคการผลิตที่แข็งแกร่ง ภาคบริการที่ฟื้นตัว ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่กลับมาดีขึ้น และการสนับสนุนการเติบโตจากการลงทุน ชี้ว่าการผ่อนคลายนโยบายเชิงรุกในเร็ววันยังไม่น่าเกิดขึ้น ขณะเดียวกัน แนวทางที่ระบุว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะยังอยู่เหนือเป้าหมายตลอดครึ่งแรกของปี 2027 โดยแรงกระแทกจากพลังงานและอาหารอาจส่งผ่านไปยังเงินเฟ้อพื้นฐาน ยิ่งตอกย้ำจุดยืนระมัดระวังต่อการลดดอกเบี้ย และเพิ่มน้ำหนักเชิงสายเหยี่ยว
USD/JPY ดีดตัวกลับในวันพฤหัสบดีและปรับขึ้นมากกว่า 0.5% ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ คู่นี้ยังคงเคลื่อนไหวในภาวะสะสมตัวเหนือ 154.00
ทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงกดดันขาลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดี หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้นตามข้อมูล PPI หลังจากร่วงเกือบ 2% เมื่อวานนี้ XAU/USD ปรับฐานขึ้นและซื้อขายอยู่แถว $4,350
GBP/USD ทรงตัวเหนือ 1.3500 หลังจากบันทึกการขาดทุนในระดับปานกลางเมื่อวันพฤหัสบดี
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงร้อยละทั้งแบบรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานไม่รวมองค์ประกอบที่ผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางตั้งเป้าหมายไว้ โดยมีหน้าที่รักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ราว 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงร้อยละทั้งแบบรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) Core CPI เป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยด้านอาหารและเชื้อเพลิงที่ผันผวน เมื่อ Core CPI ปรับขึ้นเหนือ 2% มักนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อลดลง
แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติแล้วธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้นักลงทุนมักยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนรุนแรง แต่โดยมากแล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป เนื่องจากเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับมัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย หรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ต่ำลงมักเป็นผลบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น
