Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัว ขณะที่ตลาดรอถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ

นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันอังคารที่ 29 กันยายน:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่ง หลังการเคลื่อนไหวที่ซบเซาในวันจันทร์ ช่วงครึ่งหลังของวัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนกันยายนและข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือนสิงหาคมจะเป็นไฮไลต์ในปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐ นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายหลายรายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ด้วย

ราคาดอลลาร์สหรัฐในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.90%	0.94%	0.16%	1.06%	1.82%	1.11%	1.47%
EUR	-0.90%		0.06%	-0.84%	0.13%	0.92%	0.22%	0.57%
GBP	-0.94%	-0.06%		-0.88%	0.09%	0.83%	0.20%	0.50%
JPY	-0.16%	0.84%	0.88%		0.97%	1.72%	1.05%	1.36%
CAD	-1.06%	-0.13%	-0.09%	-0.97%		0.75%	0.09%	0.40%
AUD	-1.82%	-0.92%	-0.83%	-1.72%	-0.75%		-0.69%	-0.36%
NZD	-1.11%	-0.22%	-0.20%	-1.05%	-0.09%	0.69%		0.33%
CHF	-1.47%	-0.57%	-0.50%	-1.36%	-0.40%	0.36%	-0.33%

ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในภาวะที่ไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่มีผลกระทบสูง USD เริ่มต้นสัปดาห์อย่างแข็งแกร่ง ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และการขาดความคืบหน้าในการแก้ไขความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ช่วยหนุนให้สกุลเงินนี้ยังได้รับแรงสนับสนุน เช้าวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงยืนเหนือ 101.20 พร้อมบวกเล็กน้อย ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐซื้อขายลดลงเล็กน้อย ช่วงดึกวันจันทร์ ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐปฏิเสธรายงานข่าวที่อ้างว่ารัฐบาลของเขาเสนอให้อิหร่านเข้าถึงเงินทุนที่ถูกอายัดและผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตร ตามรายงานของ Al Jazeera ขณะเดียวกัน Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า พวกเขาได้จัดการเจรจาทางอ้อมเพิ่มเติมกับสหรัฐผ่านคนกลาง และคาดหวังว่าจะได้รับคำตอบอย่างเป็นทางการจากวอชิงตัน “หวังว่า” ในวันอังคาร

แรงหนุนดอลลาร์สหรัฐถูกมองว่าเชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นมากขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank มองว่าโครงสร้างของกระแสเงินทุนไหลเข้าสหรัฐกำลังเปลี่ยนไปในลักษณะที่ทำให้แรงหนุนต่อสกุลเงินมีความอ่อนไหวต่อพลวัตของตลาดหุ้นมากขึ้น โดยระบุว่า “กระแสเงินทุนไหลเข้า — และด้วยเหตุนี้แรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ — จะพึ่งพาผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจสหรัฐ และตามมาด้วยตลาดหุ้นสหรัฐมากขึ้น” ในมุมมองของพวกเขา “ดังนั้นตลาดหุ้นสหรัฐไม่เพียงมีบทบาทในการรีไฟแนนซ์การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของสหรัฐเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของความมั่งคั่งสุทธิของครัวเรือนสหรัฐ — และจึงมีแนวโน้มว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการบริโภคภาคเอกชนด้วย” ซึ่งตอกย้ำว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในขณะนี้เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับมูลค่าหุ้นและฐานะการเงินของภาคครัวเรือน

ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียในวันอังคาร ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 4.6% จาก 4.35% การตัดสินใจครั้งนี้เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ แม้ว่า AUD/USD จะขยับสูงขึ้นในปฏิกิริยาแรก แต่ก็สูญเสียแรงส่ง และล่าสุดปรับลดลงราว 0.35% ในวันดังกล่าว มาอยู่ต่ำกว่าระดับ 0.7000 เล็กน้อย

ตลาดไม่ตอบรับ แม้ RBA ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายแต่ไม่สามารถหนุน Aussie ได้

ตามมุมมองของ Commerzbank ธนาคารกลางออสเตรเลียไม่เพียงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเท่านั้น แต่ยัง “พยายามสื่อสารให้ออกมาในโทนคุมเข้มมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้” อย่างไรก็ตาม Commerzbank ระบุว่าปฏิกิริยาของตลาดเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว เนื่องจาก “AUD ตอบรับเชิงบวกต่อการตัดสินใจในช่วงแรก แต่ก็คืนกำไรเล็กน้อยเหล่านั้นอย่างรวดเร็ว” ซึ่งสะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุน แม้ RBA จะส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวก็ตาม

ทองคำ เผชิญแรงขายอย่างหนักในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ และร่วงเกือบ 4% ในวันจันทร์ พร้อมแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม หลังจากขยับเข้าใกล้ระดับ $4,100 อย่างมาก โลหะมีค่านี้ปรับฐานขึ้นและฟื้นตัวกลับไปใกล้ $4,150 ในช่วงเช้าวันอังคารของยุโรป

EUR/USD ปิดในแดนลบเมื่อวันจันทร์ โดยถูกกดดันจากความแข็งแกร่งในวงกว้างของ USD คู่เงินนี้เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบในวันอังคาร และแกว่งตัวในกรอบแคบเหนือ 1.1350 ต่อมาในช่วงการซื้อขาย ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปจะมีการเปิดเผยข้อมูลความเชื่อมั่นภาคธุรกิจและผู้บริโภคเดือนกันยายน ขณะที่เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายหลายรายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) รวมถึงประธาน Christine Lagarde จะกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงครึ่งหลังของวัน

GBP/USD สามารถปิดบวกเล็กน้อยได้ในวันจันทร์ แต่ไม่สามารถสร้างแรงส่งในการฟื้นตัวได้ ในช่วงเช้ายุโรป คู่เงินนี้ซื้อขายในแดนลบต่ำกว่า 1.3250

USD/JPY ไม่สามารถเคลื่อนไหวอย่างชัดเจนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้ในวันจันทร์ และปิดวันแทบไม่เปลี่ยนแปลง คู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบด้านข้างใกล้ 157.50 ในช่วงต้นวันอังคาร

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลาง

ธนาคารกลางทำหน้าที่อะไร?

ธนาคารกลางมีพันธกิจสำคัญคือการทำให้มั่นใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือภูมิภาค เศรษฐกิจต้องเผชิญกับเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดอยู่ตลอดเวลา เมื่อราคาสินค้าและบริการบางประเภทผันผวน การที่ราคาสินค้าเดิมปรับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องหมายถึงเงินเฟ้อ ส่วนการที่ราคาสินค้าเดิมลดลงอย่างต่อเนื่องหมายถึงภาวะเงินฝืด หน้าที่ของธนาคารกลางคือการรักษาระดับอุปสงค์ให้สอดคล้องกันผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สำหรับธนาคารกลางขนาดใหญ่ เช่น เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ), ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) พันธกิจคือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้ระดับ 2%

ธนาคารกลางทำอย่างไรเมื่อเงินเฟ้อต่ำกว่าหรือสูงกว่าเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้?

ธนาคารกลางมีเครื่องมือสำคัญอย่างหนึ่งในการผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นหรือลดลง นั่นคือการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิง หรือที่รู้จักกันทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่มีการสื่อสารล่วงหน้า ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย พร้อมให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าทำไมจึงคงอัตราไว้หรือปรับเปลี่ยน (ลดหรือขึ้น) ธนาคารท้องถิ่นจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ให้สอดคล้องกัน ซึ่งจะส่งผลให้ประชาชนหารายได้จากเงินออมได้ยากหรือง่ายขึ้น หรือทำให้ภาคธุรกิจกู้ยืมและลงทุนในกิจการได้ยากหรือง่ายขึ้น เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ จะเรียกว่านโยบายการเงินแบบคุมเข้ม และเมื่อปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิง จะเรียกว่านโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย

ใครเป็นผู้ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย?

ธนาคารกลางมักมีความเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกคณะกรรมการนโยบายของธนาคารกลางจะต้องผ่านกระบวนการพิจารณาและการไต่สวนหลายขั้นตอนก่อนจะได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการ สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการมักมีมุมมองเฉพาะเกี่ยวกับวิธีที่ธนาคารกลางควรควบคุมเงินเฟ้อและกำหนดนโยบายการเงินต่อจากนั้น สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมาก โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่ำและการปล่อยกู้ต้นทุนต่ำ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ และยอมรับได้หากเงินเฟ้อสูงกว่า 2% เล็กน้อย จะถูกเรียกว่า ‘สายพิราบ’ ส่วนสมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเพื่อให้ผลตอบแทนแก่การออม และต้องการควบคุมเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิดตลอดเวลา จะถูกเรียกว่า ‘สายเหยี่ยว’ และจะไม่หยุดจนกว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่หรือเพียงต่ำกว่า 2%

มีประธานหรือผู้ว่าการธนาคารกลางหรือไม่?

โดยปกติจะมีประธานหรือผู้ว่าการที่ทำหน้าที่เป็นผู้นำในการประชุมแต่ละครั้ง ซึ่งต้องสร้างฉันทามติระหว่างสายเหยี่ยวและสายพิราบ และมีสิทธิ์ชี้ขาดขั้นสุดท้ายเมื่อคะแนนเสียงออกมาแตกเป็นสองฝ่าย เพื่อหลีกเลี่ยงการเสมอ 50-50 ว่าควรปรับนโยบายปัจจุบันหรือไม่ ประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักสามารถติดตามสดได้ โดยเป็นการสื่อสารจุดยืนนโยบายการเงินในปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินของตนโดยไม่ก่อให้เกิดความผันผวนรุนแรงในอัตราดอกเบี้ย หุ้น หรือสกุลเงินของตน สมาชิกทุกคนของธนาคารกลางจะส่งสัญญาณจุดยืนของตนไปยังตลาดล่วงหน้าก่อนการประชุมนโยบาย ไม่กี่วันก่อนการประชุมนโยบายจะมีขึ้น จนกว่าจะมีการสื่อสารนโยบายใหม่ สมาชิกจะถูกห้ามไม่ให้แสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ ช่วงเวลานี้เรียกว่า blackout period

บทความถัดไป