ทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์จาก USD ที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นดูเหมือนจะถูกจำกัดก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
- ทองคำดึงดูดแรงซื้อบางส่วนหลังแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียในวันพุธ
- USD ยังคงอ่อนตัวลงท่ามกลางการพุ่งขึ้นของ JPY ที่ได้แรงหนุนจาก BoJ ซึ่งช่วยพยุงสินค้าโภคภัณฑ์นี้อยู่บ้าง
- การคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จำกัดการอ่อนค่าของ USD ส่งผลให้การปรับขึ้นของทองคำถูกจำกัดก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ
ทองคำ (XAU/USD) ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ บริเวณ $4,340 ที่ทำไว้ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียในวันพุธ และในตอนนี้ดูเหมือนว่าจะยุติการปรับตัวลงติดต่อกันสามวันได้แล้ว การพุ่งขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่ได้แรงหนุนจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กดดันให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ ซึ่งในทางกลับกันถือเป็นปัจจัยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์นี้ อย่างไรก็ดี การคาดการณ์เชิงเข้มงวดของธนาคารกลางอาจยังคงจำกัดการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดีถูกมองว่าเป็นเรื่องที่แน่นอนแล้ว นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในการประชุมวันที่ 17–18 กันยายนไว้เต็มที่แล้ว ขณะที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ก็กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายเดือนนี้ ในขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาด ได้ปลุกกระแสคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกันยายนอีกครั้ง ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง
BNY มองว่าการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายนใกล้เกิดขึ้นแล้ว หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ แข็งแกร่ง
นักกลยุทธ์ของ BNY ให้เหตุผลว่า ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดได้ยึดเหนี่ยวความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของ Fed เพิ่มเติมไว้อย่างชัดเจน โดยพวกเขาระบุว่า “หลังตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษเมื่อวันศุกร์ แม้แต่ความเห็นที่ค่อนข้างไม่ชัดเจนของผู้ว่าการ Christopher Waller เมื่อวันพฤหัสบดีก็ดูจะไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนมุมมองของเราที่ว่าการขึ้นดอกเบี้ยใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว” ตามมุมมองของ BNY “หลังจากลดลงเล็กน้อยเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาอันเป็นผลจากถ้อยแถลงของ Waller ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้กลับขึ้นมาอยู่เหนือ 60% อีกครั้ง เราจะประหลาดใจหากไม่มีการขึ้นดอกเบี้ย”
นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าที่ลึกกว่านี้ของ USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง สหรัฐฯ ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านในอ่าวโอมานและใกล้เกาะ Kharg ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธมากกว่า 30 ลูกใส่กองกำลังสหรัฐฯ ที่ประจำการอยู่ที่ฐานทัพ Al Azraq ในจอร์แดน นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ยังเตือนว่าเรือที่อยู่ในท่าเรือของคูเวตและบาห์เรนซึ่งเป็นที่ตั้งของกองกำลังสหรัฐฯ อาจตกเป็นเป้าหมายได้เช่นกัน
ปัจจัยดังกล่าวทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท หนุนราคาน้ำมันดิบขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน และกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ สิ่งนี้สนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของ Fed ซึ่งควรเป็นแรงหนุนต่อ USD และจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ เทรดเดอร์อาจรอการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มเติม ได้แก่ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ ตามลำดับ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของ Fed ก่อนวางสถานะตามทิศทางใหม่ในคู่ XAU/USD
กราฟ 4 ชั่วโมงของ XAU/USD
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค
โลหะมีค่าชนิดนี้ได้แรงหนุนใกล้บริเวณจุดบรรจบ $4,345-$4,340 ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง และระดับรีเทรซเมนต์ 50.0% ของรอบขาขึ้นในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม โดยบริเวณนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดชี้ขาดสำคัญ ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันเคลื่อนไหวใกล้ระดับเป็นกลางที่ 42 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวล่าสุดเป็นเพียงการทรงตัวเหนือแนวรับของแนวโน้ม มากกว่าจะเป็นการพุ่งขึ้นเชิงบวกอย่างแข็งแกร่ง
ดังนั้น ภาพทางเทคนิคจึงบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงเปราะบาง และมีแนวโน้มเผชิญแนวต้านทันทีที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,427 อย่างไรก็ตาม หากทะลุขึ้นไปได้ จะเปิดทางไปสู่แนวต้านรีเทรซเมนต์ 23.6% ใกล้ $4,529 ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ใกล้เส้น SMA 200 ช่วงบริเวณ $4,352.88 ตามด้วยระดับรีเทรซเมนต์ 50.0% ที่ $4,344 หากราคาร่วงหลุดต่ำกว่าช่วงดังกล่าวอย่างชัดเจน จะเปิดทางไปสู่แนวรับ Fibonacci ที่ลึกลงไปที่ $4,262 และถัดไปที่ $4,144
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Fed
นโยบายการเงินของสหรัฐฯ ถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย Fed มีพันธกิจสองประการ คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดัน Greenback
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่ Fed 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้มาตรการที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่ Fed เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมีนัยสำคัญ นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก โดยเป็นเครื่องมือหลักของ Fed ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการที่ Fed พิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
