ทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,450 ดอลลาร์ ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงทำให้ผู้ซื้อระมัดระวัง

• ทองคำเริ่มทรงตัวได้บ้างหลังร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 สิงหาคม
• คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงนานขึ้นยังคงเป็นอุปสรรคหลักต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
• XAU/USD จำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือ SMA 200 วัน เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงล่าสุด

ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในวันจันทร์ หลังเปิดสัปดาห์ในแดนลบและร่วงลงต่ำกว่า $4,400 ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 สิงหาคม ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชีย อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่านี้ยังขาดแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง เนื่องจากการคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำให้ผู้ซื้อยังคงระมัดระวัง ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,454 หลังจากขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่ $4,697 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

โลหะมีค่าดังกล่าวร่วงลงราว 3.20% ในวันศุกร์ หลังสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุม Jackson Hole Symposium ตลาดมองถ้อยแถลงของ Warsh ว่ามีท่าทีสายเหยี่ยว ส่งผลให้ความคาดหวังว่าธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายนกลับมาอีกครั้ง และหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ว่า Warsh ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าเขา “เปิดกว้างต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เว้นแต่ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเริ่มปรับดีขึ้นอย่างน่าเชื่อถือ” พร้อมเน้นย้ำว่า “เราต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและรวดเร็วเพียงพอ มิฉะนั้น เรายังมีงานที่ต้องทำต่อ”

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 61% ต่อความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากประมาณ 38% ก่อนสุนทรพจน์ของ Warsh ภาวะแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ทองคำมีความน่าสนใจลดลง เนื่องจากโลหะชนิดนี้ไม่มีผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม การอ่อนตัวลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในวันจันทร์ช่วยพยุงราคาทองคำแท่งอยู่บ้าง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 99.53 ลดลงจาก 99.72 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม ทองคำยังคงมีแนวโน้มปิดเดือนสิงหาคมด้วยการปรับขึ้นราว 10% โดยได้แรงหนุนหลักจากการประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องเป็นสองเท่า

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงเพิ่มความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อเงินเฟ้อ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น อิหร่านระบุว่าได้โจมตีฐานทัพสหรัฐในจอร์แดนและเป้าหมายทางทหารของสหรัฐที่ฐานทัพอากาศ Al Minhad ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ หลังจากกองกำลังสหรัฐทิ้งระเบิดเครื่องยิงจรวดสองจุดบนเกาะ Larak ของอิหร่าน ขณะที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ปฏิเสธว่าฐานทัพอากาศ Al Minhad ถูกโจมตี น้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ปรับขึ้นราว 3.5% ในวันจันทร์ และซื้อขายใกล้ $85.60 ต่อบาร์เรล ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

ในระยะใกล้ ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาดยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการฟื้นตัวของทองคำ แม้ว่าการเข้าซื้อของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยหนุนอยู่ในพื้นฐานก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะประกาศจะถูกจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด โดยแบบสำรวจดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ ISM และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ถือเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญของสัปดาห์นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมอ่อนแรงลงหลังถูกปฏิเสธใกล้ระดับ $4,700

XAU/USD ยังคงมีอคติขาลงเล็กน้อยในระยะสั้นหลังจากการปรับตัวลงรอบล่าสุด โดยราคาทองคำร่วงกลับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ $4,529 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันได้อ่อนตัวลงจากเขตซื้อมากเกินไปมาอยู่ใกล้ระดับ 55 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแผ่วลง ขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ได้ลดลงต่ำกว่าเส้นสัญญาณเล็กน้อย เพิ่มสัญญาณว่าแรงกดดันฝั่งขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ SMA 100 วันที่ $4,370 ตามด้วย SMA 50 วันที่ $4,211 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางไปสู่ฐานแนวนอนใกล้ $4,000 ส่วนด้านขาขึ้น SMA 200 วันที่ $4,529 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที ตามด้วยแนวต้านแนวนอนที่ $4,700

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)