ทองคำลดช่วงบวกลง แต่ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด ขณะที่การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำพักฐานหลังจากพุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในวันก่อนหน้า แตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือนครึ่ง
• การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐกดดันดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่า และดึงต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี
• XAU/USD ยังคงมีอคติขาขึ้น ขณะที่เคลื่อนไหวใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน

แรงซื้อทองคำ (XAU/USD) ชะลอตัวลงในวันพฤหัสบดี หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในวันก่อนหน้า ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวลงอย่างมากของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,488 ลดลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $4,527 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายน

โลหะมีค่าชนิดนี้พุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในวันพุธ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศว่าจะเพิ่มการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับพันธบัตรรัฐบาลอายุยาว เพื่อตอบสนองต่อข่าวดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีลดลงราว 9 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ 5.18% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีลดลงประมาณ 5 bps สู่ 4.63%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ร่วงลงต่ำกว่า 99.00 ในวันพุธ แตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน และยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี การผสมผสานระหว่างดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทำให้โลหะมีค่านี้ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือน

การดำเนินการของกระทรวงการคลังช่วยบรรเทาความกังวลบางส่วนให้กับตลาดพันธบัตร หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นเหนือ 5.30% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 อย่างไรก็ตาม ทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีต่างปรับขึ้นราว 3 เบสิสพอยต์ในวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์เตือนว่า การซื้อคืนอาจช่วยผ่อนคลายแรงกดดันได้ในระยะสั้น แต่ไม่ได้แก้ปัญหาการขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ การออกหนี้จำนวนมาก หรือความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นเป็นอีกแหล่งหนึ่งของความกังวลด้านเงินเฟ้อ เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังคงทำให้การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกจำกัดอย่างมาก น้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่แถว $86.25 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นราว 6% แล้วในสัปดาห์นี้

ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐประกาศมาตรการทางเศรษฐกิจที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่ออิหร่านในวันพุธ พร้อมเตือนถึง “ความขัดแย้งทางเศรษฐกิจและการโดดเดี่ยวในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน”

เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงยังเป็นประเด็นกังวลสำคัญในรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ผู้กำหนดนโยบายหลายรายเห็นว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หากเงินเฟ้อไม่ปรับลดลง ขณะที่บางรายตั้งคำถามว่าสภาวะการเงินตึงตัวมากพอหรือไม่ที่จะดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ต่อสู้กับเส้น SMA 200 วัน

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วันที่ $4,164 และ $4,380 ตามลำดับ ขณะนี้โลหะมีค่ากำลังแกว่งตัวใกล้เส้น SMA 200 วันที่ $4,512 หลังจากทะลุขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวได้เพียงช่วงสั้น ๆ

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 65 ขณะที่ฮิสโตแกรมของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

หากปิดรายวันเหนือเส้น SMA 200 วันได้ อาจเปิดทางไปสู่แนวต้านแนวนอนที่ $4,650 ในด้านลบ เส้น SMA 100 วันที่ $4,380 เป็นแนวรับแรก ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ $4,164 และระดับจิตวิทยาที่ $4,000

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)