เงินเยนญี่ปุ่นลดช่วงบวกลง หลังข้อมูลการค้าต่างประเทศที่ซบเซาหักล้างแรงอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
- USD/JPY ดีดตัวขึ้นเหนือ 158.50 จากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่ 158.03
- การขาดดุลการค้าสินค้าของญี่ปุ่นที่ขยายตัวเพิ่มความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของญี่ปุ่น
- แรงซื้อ US Dollar ยังคงถูกจำกัดหลังจากแผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐ
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวถอยลงปานกลางในวันศุกร์ แม้ US Dollar (USD) จะอ่อนค่าลงในวงกว้าง หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแผนเพิ่มการซื้อคืนหนี้รัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า โดยคู่ USD/JPY ซื้อขายที่ 158.60 ก่อนการเปิดตลาดสหรัฐ หลังดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายที่ 158.03 เนื่องจากการขาดดุลการค้าสินค้าของญี่ปุ่นที่ขยายตัวได้กดดัน JPY
ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงการคลังญี่ปุ่นเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า การขาดดุลการค้าของประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 634.5 พันล้านเยนในเดือนที่แล้ว จากการขาดดุล 409 พันล้านเยนที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน การนำเข้าที่เพิ่มขึ้น 27.8% เป็นสาเหตุหลักของช่องว่างทางการค้าที่กว้างขึ้น เนื่องจากราคาพลังงานและเซมิคอนดักเตอร์ที่สูงขึ้นได้ผลักดันต้นทุนในเดือนกรกฎาคม
ตัวเลขเหล่านี้ตามมาหลังการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของญี่ปุ่นก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ ซึ่งออกมาอ่อนแอกว่าคาด และทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในการเร่งวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงิน พร้อมเพิ่มแรงกดดันเชิงลบต่อ JPY
การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐยังคงจำกัดการปรับขึ้นของ Dollar
อย่างไรก็ตาม เงินเยนแข็งค่าขึ้น 0.9% ในวันพุธ ขณะที่ US Dollar ร่วงลงทั่วกระดาน หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐเปิดเผยแผนเพิ่มการสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับตราสารหนี้ระยะยาวเป็นสองเท่า สู่ระดับ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการประมูล จากเพดานสูงสุดปัจจุบันที่ 2 พันล้านดอลลาร์
แผนดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อลดแรงกดดันต่อตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐระยะยาว หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.33% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตัวเลขที่เผยแพร่โดยกระทรวงการคลังสหรัฐแสดงให้เห็นว่าหนี้สาธารณะเพิ่มขึ้นเกิน 40 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น และกระตุ้นให้ผู้ถือพันธบัตรเรียกร้องผลตอบแทนชดเชยที่สูงขึ้น
ในระยะถัดไป นักกลยุทธ์ FX ของ UOB ระบุว่า “เมื่อวานนี้ USD ร่วงลงอย่างฉับพลันและแตะระดับต่ำสุดที่ 158.03” และ “อคติฝั่งขาขึ้นได้จางลงแล้ว” ผู้เชี่ยวชาญของ UOB มองว่า “โมเมนตัมขาลงกำลังเริ่มก่อตัว แต่ยังไม่เพียงพอสำหรับการปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง” ซึ่งชี้ไปยังสถานการณ์ที่ “การอ่อนค่าของ (USD/JPY) ใด ๆ ควรถูกจำกัดอยู่ภายในกรอบ 156.60/159.60”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ
หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากคู่ค้ารายใหญ่ของประเทศ นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ขณะที่ในช่วงหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง
ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะกับเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน US Dollar เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง
เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า
