ทองคำฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือ $4,150 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับลดลงก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานสหรัฐประจำเดือนกันยายน

ราคาทองคำฟื้นตัวกลับมาบางส่วนสู่บริเวณ $4,180 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันศุกร์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลงตลอดทั้งเส้นอายุ โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีถอยลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002
ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐประจำเดือนกันยายนจะเป็นจุดสนใจหลักในวันศุกร์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นใกล้ระดับ $4,180 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันศุกร์ โลหะมีค่าฟื้นตัวขึ้นหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ อย่างไรก็ตาม อัพไซด์ที่เป็นไปได้อาจถูกจำกัด ท่ามกลางความกังวลเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่จากต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่อาจสูงขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดต้นทุนการกู้ยืมและราคาสินทรัพย์ทั่วโลก ปรับลดลงสู่ 5.24% หลังจากพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ในช่วงการซื้อขายสู่ 5.34% แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบหลายทศวรรษ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี ก็เคลื่อนไหวใกล้ระดับที่ไม่เคยเห็นมาในรอบ 24 ปี ก่อนจะชะลอลงในช่วงปิดตลาด

“ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะประเด็นการหารือหยุดยิงระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ยังชะงักงัน ยังคงช่วยหนุนสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงเป็นความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ” Manav Modi นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์จาก Motilal Oswal Financial Services Ltd. กล่าว

ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐประจำเดือนกันยายนในวันศุกร์ ซึ่งอาจให้สัญญาณบางอย่างเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า Nonfarm Payrolls จะแสดงการเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับ 162,000 ตำแหน่งก่อนหน้า ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน

“อะไรก็ตามที่เพิ่มโอกาสให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ย่อมกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดทองคำอย่างแน่นอน การปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งเพิ่มเติมของราคาพลังงาน หรือการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ก็จะส่งผลในลักษณะเดียวกัน” David Meger ผู้อำนวยการฝ่ายซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures กล่าว

ทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและการปรับทบทวน PCE ช่วยลดทอนมุมมองเงินเฟ้อ

ตามข้อมูลจากนักวิเคราะห์ของ UOB Group “ราคาทองคำสปอตกลับทิศจากการปรับขึ้นก่อนหน้า ซึ่งเคยพุ่งไปสูงถึง $4,219/oz ก่อนปิดลดลง 0.6% ที่ $4,157/oz เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่อยู่ในระดับสูงยังคงจำกัดอัพไซด์ของทองคำแท่ง” ในด้านมหภาค UOB Group ระบุว่า “PCE ทั่วไปของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.3% m/m ในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่อัตรา y/y ลดลงสู่ 3.4% จาก 3.7% ในเดือนก่อนหน้า” พร้อมเสริมว่า “การปรับทบทวนวิธีการของ BEA ล่าสุดช่วยให้ภาพรวมดูดีขึ้น แต่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงสาระสำคัญของแนวโน้มเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญ”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีอคติเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (SMA) ของ Bollinger Bands โลหะมีค่ากำลังเคลื่อนไหวใกล้ครึ่งล่างของกรอบ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index 14 วัน บริเวณ 40.83 ยังอยู่ในโซนเป็นกลางถึงอ่อนตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังจำกัด และทำให้ความเสี่ยงด้านขาลงยังคงเปิดกว้าง ตราบใดที่ค่าเฉลี่ยด้านบนเหล่านี้ยังจำกัดความพยายามในการฟื้นตัว

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ MA 100 วันที่ $4,285 ตามด้วย SMA 20 วันของ Bollinger ที่ $4,300 และมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่แถบ Bollinger ด้านบนบริเวณ $4,470 ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่แถบ Bollinger ด้านล่างใกล้ $4,130; หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงลบและเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกกว่าเดิม ขณะที่การปิดรายวันกลับขึ้นไปเหนือกลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ดังกล่าวจะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นทั้งสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้จากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป