ทองคำอ่อนตัวใกล้ระดับ $4,150 ขณะราคาน้ำมันหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฟื้นตัว

ทองคำร่วง 0.54% สู่ $4,141 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า กดดันราคาทองคำ
WTI ปรับตัวขึ้นเหนือ $99 หนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี สู่ 5.144%
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 16% ขณะที่เดือนธันวาคมอยู่ที่ 92%

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงราว 0.54% ในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐค่อย ๆ แข็งค่าขึ้น และบรรยากาศตลาดเปลี่ยนมาเป็นกลางท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งกระตุ้นให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ดีดตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ต่ำกว่า $97 ขึ้นมาที่ $99.30 ณ เวลาที่รายงาน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,141

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD อ่อนตัวลง เนื่องจากราคาพลังงานและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นบดบังผลจากการคาดการณ์ที่ลดลงว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการปรับตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐค่อย ๆ แข็งค่าขึ้น แม้ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงในสัปดาห์ก่อน โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงระลอกหนึ่ง เนื่องจากตลาดเงินเลิกคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท โดย Al Jazeera รายงานว่า กองทัพเรืออิหร่านระบุว่ากองทัพสหรัฐโจมตีฐานทัพเรือ Konarak ส่งผลให้ทหารบาดเจ็บ 2 นาย

เหตุการณ์ดังกล่าวผลักดันให้ราคา WTI และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 6 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 5.144%

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะไม่มีกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เนื่องจากเป็นช่วงงดแสดงความคิดเห็นก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม จะมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจ เช่น ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานจาก ADP จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นจาก S&P Global

ประเด็นที่น่าจับตาคือ เควิน แฮสเซตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจแห่งชาติประจำทำเนียบขาว กล่าวกับ CNBC ว่า ดูเหมือนว่าเงินเฟ้อ “ยังต้องได้รับการจัดการอีกบ้าง”

แม้ทองคำจะใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อสูง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้นกลับกดดันทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ตลาดเงินปรับลดโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลงเหลือ 16% หลังจากขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน ส่วนโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมอยู่ที่เกือบ 92% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเฟด - ที่มา: Prime Terminal

วิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำยังติดอยู่ในกรอบ $4,100-$4,200

ทองคำยังคงเคลื่อนไหวออกข้างในกรอบ $4,100-$4,200 และแม้ดูเหมือนว่าราคาจะผ่านจุดต่ำสุดใกล้ขอบล่างของกรอบแล้ว แต่ก็ยังไม่มีอะไรแน่นอน ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงส่งสัญญาณขาลง แม้จะเริ่มเคลื่อนไหวในแนวราบ ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งผู้ซื้อและผู้ขายยังไม่มีฝ่ายใดคุมทิศทางตลาด

หากจะกลับตัวเป็นขาขึ้น XAU/USD มีแนวต้านแรกที่ $4,200 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ $4,238 ถัดขึ้นไปคือเส้น SMA 50 วัน ที่ $4,326 และระดับ $4,500 ตามลำดับ

หาก XAU/USD ปรับตัวลงต่อ แนวรับแรกอยู่ที่ $4,100 หากผู้ขายกดราคาทองคำลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว ราคาอาจลงทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 14 ตุลาคมที่ $4,073 ตามด้วยจุดต่ำสุดของรอบในวันที่ 29 กรกฎาคมที่ $3,996 และจุดต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959 ส่วนจุดต่ำสุดของปีที่ $3,941 อยู่ต่ำกว่าระดับเหล่านี้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ เป็นการลงทุนที่ถูกมองว่าเหมาะสมในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นปริมาณการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ทำให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงที่สถานการณ์ผันผวนได้ นอกจากนี้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยหนุนทองคำ

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

บทความถัดไป