ทองคำปรับตัวสูงขึ้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อ่อนตัวลง ขณะที่นักเทรดรอคำปราศรัยของประธานเฟด Warsh

• ทองคำกลับมาเคลื่อนไหวในแดนบวกอีกครั้ง หลังกลยุทธ์การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่ในระดับต่ำ
• ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐหนุนการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งช่วยพยุง USD และอาจจำกัดการปรับขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์
• นักเทรดยังเลือกที่จะรอถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟดในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวทางนโยบาย

ทองคำ (XAU/USD) มีแรงซื้อใหม่เข้ามาในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี โดยฟื้นกลับจากการขาดทุนส่วนใหญ่ของวันก่อนหน้าสู่บริเวณ $4,583 หรือระดับต่ำสุดของสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่ายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคมที่ทำไว้เมื่อวันอังคาร เนื่องจากนักเทรดรอถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุม Jackson Hole Symposium วันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดทิศทางราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดเล็กน้อยในวันพุธ สนับสนุนมุมมองว่าเฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ โดยข้อมูลจากกระทรวงพาณิชย์ระบุว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐทรงตัวที่ 3.7% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน ทรงตัวที่ 3.3% ตามคาด ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนว่าเงินเฟ้อยังคงเหนียวตัว และมีแนวโน้มจะทำให้การถกเถียงเรื่องการปรับขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ยเข้มข้นมากขึ้น

แม้ตลาดคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อเฟด แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงอยู่ในระดับต่ำจากกลยุทธ์การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐ ประกอบกับความเชื่อมั่นล่าสุดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน และการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้จำกัดการปรับขึ้นของ USD และช่วยพยุงราคาทองคำ โดยรายงานข่าวระบุว่า สหรัฐและอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงฉบับใหม่ ซึ่งจะมีการประกาศในอีกไม่กี่วันข้างหน้า นอกจากนี้ Kazem Gharibabadi รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เตหะรานและโอมานได้ตกลงเส้นทางเดินเรือชั่วคราวสำหรับเรือที่สัญจรผ่านเส้นทางน้ำดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม Gharibabadi เตือนว่า ช่องแคบดังกล่าวจะยังไม่เปิดเต็มรูปแบบจนกว่าสหรัฐจะปฏิบัติตามพันธกรณีภายใต้ข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่ลงนามในเดือนมิถุนายน ทำให้ปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ ซึ่งในทางกลับกันเป็นแรงหนุนต่อราคาน้ำมันดิบและดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และอาจจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ดังนั้น จึงควรรอแรงซื้อที่ต่อเนื่องและแข็งแกร่ง พร้อมการยืนเหนือระดับ $4,700 อย่างมั่นคง ก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นของคู่ XAU/USD ที่เห็นมาตั้งแต่ต้นเดือนนี้

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้นเหนือบริเวณบรรจบกันที่ $4,525-$4,515 ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) และระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับลงในช่วงเดือนมีนาคม-มิถุนายน ขณะเดียวกัน Relative Strength Index (RSI) ที่ 68.21 เคลื่อนไหวใกล้เขตซื้อมากเกินไป ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมกันบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงเป็นบวก แต่เริ่มตึงตัวมากขึ้น

ดังนั้น จึงควรรอการปรับขึ้นทะลุระดับ retracement 50% และระดับ $4,700 ก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการปรับขึ้นต่อไป การขยับขึ้นถัดไปอาจผลักดันราคาทองคำไปสู่ระดับ 61.8% ที่ $4,861.14 หากปรับขึ้นต่อ ระดับ retracement 78.6% ที่ $5,107.11 และบริเวณจุดสูงสุดของรอบใกล้ $5,420.42 จะเป็นเป้าหมายขาขึ้นในภาพกว้างหากผู้ซื้อยังคงเดินหน้าต่อ ในทางกลับกัน บริเวณบรรจบกันที่ $4,525-$4,515 อาจยังคงปกป้อง downside ระยะสั้นได้ หากมีการย่อตัวลึกลง จะเปิดทางไปสู่ระดับ 23.6% ที่ $4,301.87 ก่อนถึงฐานโครงสร้างบริเวณจุดต่ำสุดของรอบที่ $3,956.35

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)