รูปีอินเดียฟื้นตัวหลังจากอ่อนค่าต่อเนื่องสามวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

รูปีอินเดียดีดตัวกลับเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากอ่อนค่าลงติดต่อกันสามวันทำการ
การปรับตัวลงอย่างรุนแรงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้ช่วยหนุนความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน
กระทรวงการคลังสหรัฐตั้งเป้าเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรเป็นสองเท่าเพื่อสกัดต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น

รูปีอินเดีย (INR) ยุติการอ่อนค่าต่อเนื่องสามวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี โดยคู่ USD/INR ปรับฐานลงมาใกล้ 95.62 หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะยาวร่วงลงอย่างมาก ภายหลังการประกาศจากกระทรวงการคลังว่ามีแผนเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรเป็นสองเท่า ซึ่งได้กดดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ดูเปราะบางใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ 98.77 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพุธ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ลดลงเกือบ 2% จากราคาปิดวันอังคารมาอยู่ใกล้ 5.18% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ยังคงอยู่ใกล้ 4.64% หลังปรับตัวลงในวันพุธ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงกว่า เช่น รูปีอินเดีย

กระทรวงการคลังสหรัฐมีแผนเพิ่มโครงการซื้อคืนพันธบัตรเป็นสองเท่า

ช่วงดึกวันพุธ กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศว่าจะเพิ่มขนาดสูงสุดของการดำเนินการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับตราสารหนี้ระยะยาวแบบอัตราคงที่อย่างน้อยเป็นสองเท่า ตามรายงานของ The Wall Street Journal (WSJ)

ตามรายงาน ขนาดสูงสุดในปัจจุบันที่ 2 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการ จะเพิ่มเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการ แผนเพิ่มการดำเนินการซื้อพันธบัตรเป็นสองเท่ามีเป้าหมายเพื่อสกัดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของต้นทุนการกู้ยืม

เจ้าหน้าที่ Fed หลายรายสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

รายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ประจำเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าสมาชิกหลายคนเห็นว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง รายงานยังระบุด้วยว่า “มีบางรายเลือกที่จะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในทันที โดยมองว่าอาจช่วยหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการปรับขึ้นเพิ่มเติมในภายหลัง”

แม้สมาชิก Fed หลายรายจะสนับสนุนความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ แต่ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนกันยายนยังไม่เปลี่ยนแปลง

ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 67% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิมในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 64% ที่บันทึกไว้เมื่อวันอังคาร

นักวิเคราะห์จาก Jefferies ให้ความเห็นว่า “ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่นับตั้งแต่การประชุม หมายความว่ารายงานการประชุมในขณะนี้สะท้อนภาพเศรษฐกิจที่ล้าสมัยแล้ว”

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่ในเดือนนี้แสดงให้เห็นว่ากำลังแรงงานโดยรวมลดลง 23K และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของเดือนมิถุนายนก็ถูกปรับลดลงเช่นกัน นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั้งทั่วไปและพื้นฐานของสหรัฐยังขยายตัวในอัตราปานกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 95.6350 โดยทรงตัวสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเล็กน้อยที่ 95.55 ซึ่งบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้น

คู่เงินนี้เคลื่อนไหวแกว่งตัวในกรอบแคบ และดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 51.72 อยู่เหนือเส้นกลางเพียงเล็กน้อย สะท้อนแรงซื้อในระดับพอประมาณมากกว่าการยืนยันแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 ช่วงบริเวณ 95.55 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 12 สิงหาคมที่ 95.29 ต่ำกว่านั้น จุดต่ำสุดของวันที่ 5 สิงหาคมที่ 94.83 จะเป็นแนวรับสำคัญของคู่เงินนี้ ส่วนด้านบวก คู่เงินจำเป็นต้องทะลุเหนือจุดสูงสุดของวันที่ 19 สิงหาคมที่ 95.76 อย่างชัดเจน เพื่อขยายการปรับขึ้นไปสู่ 96.00

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ – เนื่องจากการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการเป็น USD – และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญเพิ่มเติมที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน และทำกำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปีให้สูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียเมื่อเปรียบเทียบกัน มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปี เนื่องจากอุปสงค์จากนักลงทุนต่างประเทศเพิ่มขึ้น ผลในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อต่ำลง

บทความถัดไป