รูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่าขึ้น หลังผู้ว่าการ BI Destry ยืนยันความเป็นอิสระในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย

ผู้ว่าการ Bank Indonesia ยืนยันความเป็นอิสระด้านนโยบายอย่างเต็มที่ แม้จะมีการประสานงานใกล้ชิดกับรัฐบาลมากขึ้น
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BI ในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล โดยได้รับแรงหนุนจากทุนสำรองเงินตราต่างประเทศมูลค่า 146.3 พันล้านดอลลาร์
ข้อตกลงการค้าทวิภาคีด้วยสกุลเงินท้องถิ่นพุ่งขึ้นสู่ 49.42 พันล้านดอลลาร์ ช่วยลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ

USD/IDR อ่อนค่าลงหลังจากทำกำไรได้เล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 17,950 ในช่วงตลาดเอเชียวันอังคาร เงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) ได้รับแรงหนุนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังความเห็นของ Destry Damayanti ผู้ว่าการคนใหม่ของ Bank Indonesia (BI)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันจันทร์ Damayanti เน้นย้ำว่า แม้ธนาคารกลางจะทำงานประสานกับรัฐบาลอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเพื่อให้แนวนโยบายการคลังและนโยบายการเงินสอดคล้องกัน แต่ BI ยังคงมีอิสระเต็มที่ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของตนเอง เธอชี้แจงว่า แม้เจ้าหน้าที่รัฐบาลจะเข้าร่วมการทบทวนรายเดือนของ BI บางช่วง และเธอจะพบกับประธานาธิบดี Prabowo Subianto แต่รัฐบาลไม่มีอำนาจในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ซึ่งยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลอย่างเคร่งครัด ตามรายงานของ Reuters

เพื่อตอบข้อกังวลของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมือง ซึ่งทำให้รูเปียห์เป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดในเอเชีย Damayanti ย้ำว่า BI มีอำนาจเต็มในการปรับอัตราดอกเบี้ยหรือใช้มาตรการจูงใจอื่น ๆ เมื่อจำเป็น

เพื่อรักษาเสถียรภาพของรูเปียห์หลังแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมิถุนายน BI ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 100 เบสิสพอยต์ในช่วงเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน นับจากนั้นอัตราดอกเบี้ยคงเดิม แต่ BI ได้ออกส่วนลดรูปแบบใหม่สำหรับเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นมาตรการที่ช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้นักลงทุนต่างชาติได้มากถึง 40 เบสิสพอยต์ โดยไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม Damayanti ระบุว่า การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้ ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ และเสริมว่าทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซีย ณ สิ้นเดือนกันยายนอยู่ที่ 146.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพียงพอสำหรับการรักษาเสถียรภาพของค่าเงิน

ในความพยายามในวงกว้างเพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ BI ได้ขยายข้อตกลง Local Currency Settlement (LCS) กับคู่ค้าสำคัญอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงจีน ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และสิงคโปร์ โดยขณะนี้ข้อตกลงลักษณะเดียวกันกับอินเดียกำลังอยู่ระหว่างดำเนินการ ข้อตกลงทวิภาคีเหล่านี้ได้ผลักดันให้ธุรกรรมด้วยสกุลเงินท้องถิ่นเติบโตแบบก้าวกระโดด โดยพุ่งขึ้นสู่ 49.42 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนสิงหาคมปีนี้ เกือบสองเท่าของ 25.74 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ตลอดทั้งปีที่แล้ว ธุรกรรมในสกุลเงินหยวนของจีนคิดเป็นสัดส่วนราวสามในสี่ของยอดรวมนี้ สะท้อนการเปลี่ยนผ่านอย่างมีนัยสำคัญไปสู่การบูรณาการสกุลเงินในภูมิภาค

คู่เงิน USD/IDR อ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ถอยกลับจากระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลงมาอยู่ใกล้ 102.40 หลังแตะจุดสูงสุดที่ 102.61 ชั่วคราว ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ซึ่งรวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันพุธ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี เพื่อประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool การประเมินราคาสะท้อนว่ามีความเป็นไปได้ราว 80% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งถัดไป พร้อมกับความน่าจะเป็น 88% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในการปล่อยกู้ ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในการปล่อยกู้ เพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับขึ้นสูงกว่า 2% อย่างมาก โดยปกติจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในการปล่อยกู้เพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) สูงขึ้น และเนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออะไร?

อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่มักถูกอ้างอิงจะเป็นขอบบนของกรอบนั้นก็ตาม (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่าน CME FedWatch Tool ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

บทความถัดไป