เงินเยนญี่ปุ่นทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการนับถอยหลังสู่การประชุมสัมมนา Jackson Hole

• เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวอย่างสงบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่บริเวณ 159.30 ก่อนการประชุม Jackson Hole Symposium
• ถ้อยแถลงของ Warsh จากเฟดจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ
• ตลาดคาดการณ์อย่างมากว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เคลื่อนไหวในกรอบจำกัดที่บริเวณ 159.30 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โดยคู่ USD/JPY เคลื่อนไหวสะสมกำลัง ขณะที่นักลงทุนรอการกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในงาน Jackson Hole Symposium วันศุกร์

ความเห็นจากประธานเฟด Warsh คาดว่าจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง และคาดว่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ

แรงหนุนดอลลาร์ถูกมองว่าขึ้นอยู่กับการส่งสัญญาณของเฟดที่ Jackson Hole

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่า “คำถามเกี่ยวกับฟังก์ชันการตอบสนองของเฟด และความกังวลว่าผู้กำหนดนโยบายอาจให้น้ำหนักกับการควบคุมเงินเฟ้อน้อยลง” ได้ทำให้ตลาดจับตาถ้อยแถลงที่กำลังจะมาถึงของประธาน Warsh ที่ Jackson Hole มากขึ้น ในมุมมองของพวกเขา USD อาจ “ได้รับแรงหนุนหาก Warsh และเจ้าหน้าที่เฟดรายอื่นโต้แย้งความกังวลเรื่องการด้อยค่าของเงิน และยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด” โดยการประชุมครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นเวทีสำคัญที่เฟดจะใช้อธิบายจุดยืนต่อเงินเฟ้อและความน่าเชื่อถือของนโยบาย

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวรักษากำไรจากวันก่อนหน้าไว้ที่บริเวณ 99.15 ดัชนี USD ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ หลังการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐอเมริกา (US) สำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่น

อัตราผลตอบแทนสหรัฐปรับขึ้น หลัง PCE ออกมาสูงกว่าคาด หนุนดอลลาร์และทำให้ความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยยังคงอยู่

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น หลังมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญส่ง “สัญญาณผสม” สำหรับเดือนกรกฎาคม โดยพวกเขาชี้ว่า “เงินเฟ้อ PCE ทั่วไปออกมาสูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี (ฉันทามติ: 3.6%) ขณะที่ PCE พื้นฐานสอดคล้องกับคาดการณ์ที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปี” ในมุมมองของพวกเขา ตัวเลขเงินเฟ้อดังกล่าวช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจาก “ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 ส่วนใหญ่ เพราะข้อมูลเงินเฟ้อยังทำให้ความคาดหวังที่ว่าเฟดอาจกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งยังคงอยู่”

ในฝั่งโตเกียว นักลงทุนมองข้ามไปไกลกว่าการประชุมนโยบายเดือนกันยายนของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งตลาดคาดการณ์อย่างมากว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 1.25%

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า แม้ตลาดจะเริ่มปรับคาดการณ์เส้นทางนโยบายระยะใกล้ใหม่แล้ว แต่ “ความเสี่ยงที่มากกว่าจะอยู่ที่น้ำเสียงของธนาคารกลาง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดมองข้ามไปไกลกว่าการประชุมวันที่ 18 กันยายน” ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนให้ความสำคัญมากขึ้นกับวิธีที่ BoJ จะสื่อสารมุมมองแนวโน้ม มากกว่าตัวการตัดสินใจเอง

ตามผลสำรวจของ Reuters ระหว่างวันที่ 17-24 สิงหาคม นักเศรษฐศาสตร์ 57% คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างชัดเจนจากผลสำรวจเดือนกรกฎาคมที่มีเพียง 5% เท่านั้นที่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายที่ 159.34 โดยยังคงมีน้ำเสียงเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดไว้โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 159.47 คู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านแบบไดนามิกดังกล่าวเล็กน้อยหลังการย่อตัวล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 46.7 ทรงตัวอยู่ต่ำกว่าเส้น 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการฟื้นตัวเป็นขาขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่ EMA 20 วันบริเวณ 159.47 และจำเป็นต้องมีการทะลุผ่านระดับนี้อย่างต่อเนื่องเพื่อบรรเทาแรงกดดันในปัจจุบันและเปิดทางให้กลับไปทดสอบจุดสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง ส่วนด้านขาลง การไม่มีระดับแนวรับใกล้เคียงที่ชัดเจนทำให้คู่เงินนี้ยังเสี่ยงต่อการอ่อนตัวเพิ่มเติม โดยนักเทรดมีแนวโน้มจะจับตาจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้าเป็นโซนอุปสงค์ถัดไป หากแรงขายกลับมาอีกครั้ง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)