เงินเยนญี่ปุ่นทำผลงานได้ดีกว่าในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางการคาดการณ์ของตลาดต่อวงจรการคุมเข้มนโยบายของ BoJ ที่จะยืดเยื้อออกไป
- เงินเยนญี่ปุ่นฟื้นตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากการเคลื่อนไหวปรับฐานในวันพฤหัสบดี
- ความกังวลว่า BoJ จะยังคงอยู่ในเส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไปอีกนาน ช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่นให้แข็งค่า
- นักลงทุนกำลังรอคอยการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐ ประจำเดือนสิงหาคมอย่างใกล้ชิด
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดีดตัวกลับเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ หลังจากการเคลื่อนไหวปรับฐานอย่างรุนแรงในวันก่อนหน้า ในการซื้อขายยุโรป USD/JPY ปรับตัวลง 0.3% มาอยู่ใกล้ระดับ 154.00 ณ เวลาที่เขียน
สกุลเงินญี่ปุ่นทำผลงานได้ดีกว่าในสัปดาห์นี้ โดยแข็งค่าขึ้น 1.26% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยังคงอยู่ในเส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน แม้ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าขึ้นอีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี
ราคาเงินเยนญี่ปุ่นในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ เงินเยนญี่ปุ่นแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | 0.09% | -1.25% | 0.20% | 0.37% | 1.02% | 0.83% | |
| EUR | -0.19% | -0.10% | -1.41% | 0.01% | 0.22% | 0.84% | 0.64% | |
| GBP | -0.09% | 0.10% | -1.41% | 0.11% | 0.30% | 0.94% | 0.74% | |
| JPY | 1.25% | 1.41% | 1.41% | 1.55% | 1.71% | 2.36% | 2.16% | |
| CAD | -0.20% | -0.01% | -0.11% | -1.55% | 0.22% | 0.83% | 0.63% | |
| AUD | -0.37% | -0.22% | -0.30% | -1.71% | -0.22% | 0.65% | 0.45% | |
| NZD | -1.02% | -0.84% | -0.94% | -2.36% | -0.83% | -0.65% | -0.20% | |
| CHF | -0.83% | -0.64% | -0.74% | -2.16% | -0.63% | -0.45% | 0.20% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกเงินเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะหมายถึง JPY (ฐาน)/USD (อ้างอิง)
นักวิเคราะห์ของ MUFG มองว่าความแข็งแกร่งของเงินเยนญี่ปุ่นขับเคลื่อนโดย “การปรับสถานะที่น่าจะเกิดขึ้นก่อนเหตุการณ์เสี่ยงสำคัญที่กำลังจะมาถึง ประกอบกับการที่ตลาดยังคงกำหนดราคาไว้สำหรับจังหวะการคุมเข้มนโยบายการเงินที่เร็วขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น” พวกเขาเสริมว่า “การขึ้นดอกเบี้ย 25bps ในการประชุม BOJ วันที่ 18 กันยายน ได้ถูกสะท้อนในราคาไปมากแล้ว ขณะที่ความสนใจกำลังเปลี่ยนไปสู่การสื่อสารของ BOJ เกี่ยวกับเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยในวงกว้างในการประชุมครั้งถัด ๆ ไป”
ขณะเดียวกัน บันทึกจาก Rabobank ระบุว่า กระแสคาดการณ์ในตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ BoJ “อาจพิจารณาการขึ้นดอกเบี้ยถึง 50bps” ก็ทวีความเข้มข้นขึ้นเช่นกัน
ในสหรัฐอเมริกา (US) นักลงทุนกำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 12:30 GMT โดยข้อมูล CPI ของสหรัฐคาดว่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)
ก่อนการประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐ โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปในสัปดาห์หน้าอยู่ที่ 72.4% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch
การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY
บนกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายที่ 153.96 โดยยังคงมีมุมมองขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 156.99 อย่างชัดเจน การที่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่า EMA ระยะสั้นนี้อย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าการรีบาวด์ยังคงถูกจำกัด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 30 ส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมขาลงยังหนักหน่วง แต่กำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอจังหวะการปรับตัวลงเพิ่มเติม มากกว่าจะกลับทิศแนวโน้มได้ด้วยตัวเอง
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 157.00 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในระยะใกล้ และเปิดทางสู่ช่วงฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น จนกว่าจะกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ คู่เงินนี้ยังคงเสี่ยงต่อการอ่อนค่าลงเพิ่มเติม โดยมีแนวโน้มที่เทรดเดอร์จะขายเมื่อราคารีบาวด์ ขณะที่โมเมนตัมยังคงอยู่ใกล้ระดับขายมากเกินไปบน RSI
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลางญี่ปุ่น
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของประเทศ หน้าที่ของธนาคารคือการออกธนบัตรและดำเนินการควบคุมด้านสกุลเงินและการเงินเพื่อให้มั่นใจว่าราคามีเสถียรภาพ ซึ่งหมายถึงเป้าหมายเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารกลางญี่ปุ่นเริ่มใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากเป็นพิเศษในปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและผลักดันเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารตั้งอยู่บนพื้นฐานของการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อนำไปซื้อสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรภาคเอกชน เพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารได้เพิ่มความเข้มข้นของกลยุทธ์ดังกล่าวและผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม โดยเริ่มจากการใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ และต่อมาควบคุมอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งถือเป็นการถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากเป็นพิเศษ
มาตรการกระตุ้นขนาดใหญ่ของธนาคารทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่เทียบ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นในปี 2022 และ 2023 จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับระดับเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ นโยบายของ BoJ ทำให้ส่วนต่างกับสกุลเงินอื่นกว้างขึ้น กดดันมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แนวโน้มนี้พลิกกลับบางส่วนในปี 2024 เมื่อ BoJ ตัดสินใจยุติจุดยืนนโยบายแบบผ่อนคลายอย่างมากเป็นพิเศษ
เงินเยนที่อ่อนค่าลงและการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานโลกส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น จนสูงเกินกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ ขณะเดียวกัน แนวโน้มการปรับขึ้นค่าจ้างในประเทศ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญที่ผลักดันเงินเฟ้อ ก็มีส่วนทำให้เกิดการตัดสินใจดังกล่าวเช่นกัน
