เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจากการซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐ ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับมือรายงานเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐ

USD/JPY อ่อนตัวลงมาใกล้ 158.90 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ
กระทรวงการคลังสหรัฐอาจใช้บัญชี General Account เพื่อช่วยสนับสนุนการซื้อพันธบัตรรัฐบาล
นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามผลสำรวจของ Reuters

คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลงมาใกล้ 158.90 ระหว่างชั่วโมงการซื้อขายเอเชียในวันพุธ โครงการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนกรกฎาคมของสหรัฐจะเป็นจุดสนใจในช่วงต่อของวันพุธ ก่อนการประชุม Jackson Hole symposium ในวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า กระทรวงการคลังสหรัฐจะ เพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรเป็นสองเท่าเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง จากเพดานปัจจุบันที่ 2 พันล้านดอลลาร์ เพื่อพยายามรักษาเสถียรภาพของต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวที่พุ่งสูงขึ้น การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก่อให้เกิดความกังวล ขณะที่หนี้สาธารณะทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งฉุดให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง

เมื่อวันอังคาร เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกระทรวงการคลัง 2 รายระบุว่า กระทรวงการคลังอาจใช้บัญชี General Account ซึ่งมีวงเงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อช่วยสนับสนุนแผนที่เพิ่งประกาศในการเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาล

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เปิดเผยเมื่อวันพุธว่า ผู้ว่าการ Kazuo Ueda จะไม่เข้าร่วมการประชุมประจำปี Jackson Hole ของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากติดภารกิจตามกำหนดการ โดย Naoki Tamura กรรมการ BoJ จะเข้าร่วมแทน

ตามผลสำรวจของ Reuters ระหว่างวันที่ 17-24 สิงหาคม นักเศรษฐศาสตร์ 57% คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเปลี่ยนมุมมองอย่างชัดเจนจากผลสำรวจเดือนกรกฎาคม ขณะที่มีเพียงส่วนน้อย 10 จาก 58 รายที่มองว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้งสู่ 1.50% ในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม

โฟกัสของเงินเยนเปลี่ยนไปที่ท่าทีของ BoJ หลังการประชุมเดือนกันยายน

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่า แม้การประเมินราคาในระยะใกล้จะปรับรับความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของ BoJ รอบการประชุมวันที่ 18 กันยายนแล้ว แต่ “ความเสี่ยงที่มากกว่าจะอยู่ที่ท่าทีของธนาคารกลาง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดมองเลยไปหลังการประชุมวันที่ 18 กันยายน” โดยนักลงทุนมีความอ่อนไหวมากขึ้นต่อวิธีที่ผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณเส้นทางนโยบายในระยะถัดไป

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคาเคลื่อนไหวเหนือเส้นกึ่งกลางของ Bollinger 20 วัน แต่ยังคงถูกจำกัดโดยกรอบบน ซึ่งบ่งชี้ถึงการรีบาวด์เชิงแก้ไขภายในภาวะอ่อนแรงของแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 43.64 อยู่ต่ำกว่าเส้นกลางที่ 50 สะท้อนว่าความพยายามฟื้นตัวยังขาดโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง ขณะที่ฝั่งขายยังคงได้เปรียบภายใต้แนวต้านสำคัญจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันที่ 160.00 และหากทะลุขึ้นไปได้ จะเปิดทางไปสู่กรอบบนของ Bollinger บริเวณ 160.30 ซึ่งเป็นอุปสรรคถัดไป ด้านล่าง แนวรับใกล้สุดอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger 20 วันที่ 158.75 ก่อนถึงแนวรับเชิงโครงสร้างที่กรอบล่างของ Bollinger ใกล้ 157.20

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนโดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของนักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยืนหยัดใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะหนุนให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป