ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวขึ้น ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ แข็งแกร่งขึ้น
- ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในนิวซีแลนด์
- การปรับลดลงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจำกัดแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ
- ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซยังคงหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
NZD/USD ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โดยเคลื่อนไหวอยู่แถว 0.5940 ณ เวลาที่เขียน เพิ่มขึ้น 0.12% ในวันดังกล่าว ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ได้รับแรงหนุนหลักจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันจากการลดลงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ
แนวโน้มนโยบายการเงินของนิวซีแลนด์ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุน Kiwi หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดออกมาสูงกว่าที่คาด ขณะนี้ตลาดกำลังสะท้อนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ เพิ่มอีกสูงสุดสามครั้งจนถึงต้นปี 2027 ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในการประชุมเดือนกันยายน
สภาพแวดล้อมภายนอกยังช่วยหนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์อยู่บ้างเช่นกัน โดยธนาคารกลางจีน (PBoC) คงอัตราดอกเบี้ย Loan Prime Rates (LPR) ไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โดยอัตราดอกเบี้ยระยะ 1 ปีอยู่ที่ 3% และระยะ 5 ปีอยู่ที่ 3.5% ภาวะการเงินที่มีเสถียรภาพในจีนได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุน เนื่องจากจีนและนิวซีแลนด์มีความสัมพันธ์ทางการค้าที่แข็งแกร่ง
ในฝั่งสหรัฐ ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แม้อัตราผลตอบแทนจะฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี และรายงานการประชุมของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธจะมีน้ำเสียงเข้มงวดมากขึ้นก็ตาม การลดลงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทำให้ความน่าสนใจเชิงเปรียบเทียบของ Greenback ลดลง และมีส่วนหนุนการปรับขึ้นของ NZD/USD
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐร่วงลงอย่างมากในวันพุธ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเกี่ยวกับการดำเนินการซื้อคืนหนี้ระยะยาว โดยเริ่มตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน กระทรวงการคลังมีแผนอย่างน้อยจะเพิ่มขนาดของการซื้อคืนบางรายการสำหรับตราสารหนี้ที่ครบกำหนดอายุในช่วง 10 ถึง 30 ปีเป็นสองเท่า จาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อรายการ การตัดสินใจดังกล่าวช่วยบรรเทาความตึงเครียดที่เพิ่งผลักดันให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดมองว่ามาตรการเหล่านี้ยังไม่สามารถแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจพื้นฐานของสหรัฐได้
การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนแบนลง ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อ
Elias Haddad จาก BBH ชี้ว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวได้ฟื้นกลับขึ้นมาส่วนใหญ่จากการร่วงลงเมื่อวานนี้ที่เกิดจากการประกาศซื้อคืนของกระทรวงการคลังสหรัฐ ขณะที่ USD ได้ขยายการอ่อนค่าต่อเนื่อง” เขาอธิบายว่า “การซื้อคืนของกระทรวงการคลังโดยพื้นฐานแล้วเป็นการสลับการบริหารจัดการหนี้ กระทรวงการคลังซื้อและตัดจำหน่ายพันธบัตรรุ่นเก่าที่มีสภาพคล่องต่ำกว่า (off-the-run) เพื่อแทนที่ด้วยหนี้รุ่นใหม่ที่มีสภาพคล่องสูงกว่า (on-the-run) ซึ่งออกผ่านการประมูลตามปกติ ยอดหนี้รวมยังคงเท่าเดิม แต่องค์ประกอบของหนี้เปลี่ยนไปสู่ตราสารรุ่นใหม่ที่มีสภาพคล่องมากกว่า”
ตามมุมมองของ BBH “ขนาดการซื้อคืนเพิ่มเติมน่าจะได้รับการจัดหาเงินทุนในส่วนเพิ่มผ่านการออกตั๋วเงินคลังที่มากขึ้น อุปทานฝั่งระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นควบคู่กับการเข้าซื้อพันธบัตรระยะยาว บ่งชี้ว่าเส้นอัตราผลตอบแทนน่าจะแบนลง อย่างไรก็ตาม ผลกระทบน่าจะมีจำกัดเมื่อพิจารณาจากขนาดการดำเนินการที่ยังเล็กเมื่อเทียบกับตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐโดยรวม (31.4 ล้านล้านดอลลาร์)”
Haddad เตือนว่า “ช่วงเวลาของการประกาศซื้อคืนของกระทรวงการคลังส่งสัญญาณที่ชวนกังวลมากกว่า กระทรวงการคลังขยายการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวไม่นานหลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าอุปทานหนี้จำนวนมาก (ทั้งภาครัฐและเอกชน) กำลังเริ่มกดดันสภาพคล่องในช่วงปลายเส้นอัตราผลตอบแทน และกระทรวงการคลังเริ่มไม่สบายใจกับต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้น” ในมุมมองของเขา “สรุปคือ การรับรู้ว่ากระทรวงการคลังกำลังบริหารอัตราผลตอบแทนมากกว่าสภาพคล่อง บั่นทอนความน่าเชื่อถือทางการคลังของสหรัฐ และเป็นปัจจัยกดดันต่อ USD”
Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การซื้อคืนอาจสูงเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ได้ด้วยซ้ำ และย้ำว่าในมุมมองของเขา อัตราผลตอบแทนในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ เขายังมองว่ามีโอกาสสูงที่การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และส่งสัญญาณถึงการให้ความสำคัญกับการปรับฐานการคลังมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุน NZD/USD อาจถูกจำกัดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐและอิหร่าน โดยความกังวลยังคงอยู่ในระดับสูงโดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางยุทธศาสตร์สำหรับการค้าน้ำมันทั่วโลก ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ยืดเยื้ออาจหนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินปลอดภัย และจึงอาจจำกัดการแข็งค่าต่อไปของดอลลาร์นิวซีแลนด์
ราคาดอลลาร์นิวซีแลนด์วันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.18% | 0.52% | -0.12% | 0.16% | -0.12% | 0.39% | |
| EUR | -0.02% | -0.20% | 0.52% | -0.14% | 0.13% | -0.15% | 0.37% | |
| GBP | 0.18% | 0.20% | 0.72% | 0.05% | 0.34% | 0.07% | 0.56% | |
| JPY | -0.52% | -0.52% | -0.72% | -0.65% | -0.35% | -0.65% | -0.15% | |
| CAD | 0.12% | 0.14% | -0.05% | 0.65% | 0.30% | 0.02% | 0.51% | |
| AUD | -0.16% | -0.13% | -0.34% | 0.35% | -0.30% | -0.27% | 0.21% | |
| NZD | 0.12% | 0.15% | -0.07% | 0.65% | -0.02% | 0.27% | 0.52% | |
| CHF | -0.39% | -0.37% | -0.56% | 0.15% | -0.51% | -0.21% | -0.52% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์นิวซีแลนด์จากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ ค่าเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะหมายถึง NZD (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)
