คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ร่วงลงใกล้ระดับ $60.00 ท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงกดดัน Silver ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างหนัก
ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและรายงานเงินเฟ้อสหรัฐที่กำลังจะประกาศ ช่วยพยุงดัชนีดอลลาร์สหรัฐให้อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน
Beth Hammack ประธาน Fed Bank of Cleveland เรียกร้องให้ใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพื่อยึดเหนี่ยวเงินเฟ้อและรับมือกับแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคา Silver (XAG/USD) ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ $60.00 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร Silver กำลังเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ และหนุนการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าอย่าง Silver เนื่องจากเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน ตลาดกำลังจับตารายงานอย่างใกล้ชิดว่าสหรัฐกำลังพิจารณาเข้าร่วมกับซาอุดีอาระเบียในการรณรงค์ต่อต้านกลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ขณะเดียวกัน บรรยากาศการลงทุนยังคงเปราะบางหลังมีข่าวว่าข้อตกลง “หยุดยิงด้านพลังงาน” ระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่เพิ่งประกาศไปไม่นาน ได้ถูกละเมิดแล้ว

ยิ่งเพิ่มแรงกดดันเข้าไปอีก ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน ก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ นักลงทุนกำลังรอรายงานเงินเฟ้อหลัก ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐในวันพุธ และดัชนีราคาผู้ผลิตในวันพฤหัสบดี เพื่อประเมินแนวทางนโยบายของเฟด ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดให้น้ำหนักราว 80% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนนี้ พร้อมกับความน่าจะเป็น 88% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

Beth Hammack ประธาน Fed Bank of Cleveland เน้นย้ำถึงแนวโน้มที่เข้มงวดกว่าปกติไปสู่นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น การเน้นย้ำถึงความจำเป็นของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ท่าทีเชิงเข้มงวดเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับมายึดเหนี่ยวที่ระดับ 2% อีกครั้ง และความกังวลว่ามุมมองเงินเฟ้อกำลังฝังรากลึกมากขึ้น ท่ามกลางภาวะการเงินที่เป็นกลางและแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดย AI สะท้อนถึงความต้องการปรับดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วแต่ในขนาดเล็ก เพื่อคงนโยบายให้ตึงตัวและตอบสนองได้อย่างเหมาะสม การที่ Hammack ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อในวงกว้าง อำนาจการตั้งราคาที่ยังแข็งแกร่ง และหน้าที่ในการอธิบายกรอบการตอบสนองเชิงนโยบาย ตอกย้ำสารที่ว่าเฟดไม่ควรสันนิษฐานว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อถูกยึดเหนี่ยวไว้อย่างมั่นคงแล้ว และเศรษฐกิจยังสามารถรองรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมได้

การคาดการณ์ต่อเฟดยังคงทรงตัว ขณะที่ตลาดรอ US CPI

นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ชี้ว่าการประกาศ US CPI ในวันพุธเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดสำหรับตลาด โดยให้เหตุผลว่าการที่เงินเฟ้อพื้นฐานขยับไปที่ “2.5% (ซึ่งเป็นตัวเลขคาดการณ์ของตลาด)” ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงมุมมองนโยบายที่มีอยู่ในปัจจุบัน ในมุมมองของพวกเขา ตัวเลขดังกล่าวจะทำให้ “แทบไม่มีโอกาสที่การคาดการณ์ของตลาดจะเปลี่ยนไป: ไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ แต่มีโอกาสสูงมากที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และอีกครั้งในไตรมาส 1”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver

ทำไมผู้คนจึงลงทุนใน Silver?

Silver เป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต Silver ถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาของ Silver ในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคา Silver?

ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver พุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน Silver มักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของ Silver ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วย เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคา Silver ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — Silver มีอยู่มากกว่า Gold อย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคา Silver อย่างไร?

Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่า Copper และ Gold การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้ Silver ในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคา Silver ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของ Gold อย่างไร?

ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับตัวขึ้น Silver ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้ให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Silver

บทความถัดไป