คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ร่วงลงใกล้ $63.50 ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

ราคาโลหะเงินเผชิญแรงกดดัน หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐเดือนสิงหาคมที่ร้อนแรงกว่าคาดผลักดันให้ตลาดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นสู่ 87%
ดัชนี CPI ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม โดยเงินเฟ้อรายปีแตะ 3.4% และตัวเลขพื้นฐานออกมาสูงกว่าคาดการณ์
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการปิดท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ลดลงจากการปรับขึ้นในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ $63.50 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ขณะนี้โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีอัตราผลตอบแทนกำลังเผชิญแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญ จากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐออกมาร้อนแรงกว่าคาด ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้อัตราเพิ่มขึ้นในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.4% ขณะเดียวกัน Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน สูงกว่าทั้งตัวเลขก่อนหน้าและที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดการเงินได้สะท้อนความน่าจะเป็น 87% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งถัดไป เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 59% ในสัปดาห์ก่อนหน้า

นอกเหนือจากแรงกดดันด้านนโยบายการเงินแล้ว โลหะเงินยังเผชิญความยากลำบากท่ามกลางวิกฤตตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงและสร้างแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อต่อเศรษฐกิจโลก ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน หลังการโจมตีด้วยโดรนบีบให้ซาอุดีอาระเบียต้องปิดท่อส่งน้ำมันดิบสายหลัก

การหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันได้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อเส้นทางขนส่งสำคัญที่โดยปกติใช้เพื่อหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อเป็นมาตรการป้องกัน ซาอุดีอาระเบียได้ระงับการดำเนินงานของท่อส่ง East-West ทันทีหลังการโจมตี และเจ้าหน้าที่ยังไม่ได้ระบุว่าจะกลับมาดำเนินงานตามปกติเมื่อใด

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า “ราคาน้ำมันกำลังปรับตัวขึ้นอีกครั้งจากข่าวการปิดท่อส่ง East-West ของซาอุดีอาระเบียหลังการโจมตีด้วยโดรน และการที่กลุ่มฮูตีเข้ายึดพื้นที่ยุทธศาสตร์บนชายฝั่งทะเลแดง” พวกเขาชี้ว่าแรงกระแทกด้านพลังงานรอบใหม่นี้ได้ส่งผลสะเทือนไปยังตลาดอัตราดอกเบี้ยแล้ว โดย “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วจากความกังวลเรื่องราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ และหนี้” และขณะนี้กำลังกดดันบรรยากาศการรับความเสี่ยงในวงกว้าง เนื่องจาก “ดัชนีหุ้นเอเชียและฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐโดยรวมอยู่ในแดนลบในวันนี้”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน และในอดีตถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่าง Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีอัตราผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของมันยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดยโลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป