คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ดีดตัวกลับขึ้นใกล้ระดับ $56.00 ขณะที่ราคาน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลง

ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้น หลังราคาน้ำมันดิบที่ลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อ่อนตัวลง และดอลลาร์ที่อ่อนค่าช่วยบรรเทาแรงกดดันในตลาดโดยรวม
ข้อมูล CPI ของสหรัฐที่ร้อนแรงกว่าคาดหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนตุลาคม
CPI ทั่วไปเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ Core CPI เพิ่มขึ้น 2.6% ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ฟื้นตัวหลังปรับลดลงติดต่อกันสามวัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ $56.00 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนปรับตัวขึ้น หลังราคาน้ำมันดิบลดลงและแรงกดดันในตลาดอื่น ๆ ผ่อนคลายลง ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ถอยลงยังช่วยหนุนโลหะมีค่าเพิ่มเติม สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อมากขึ้นต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดได้จำกัดการปรับขึ้นดังกล่าวในเวลาต่อมา ข้อมูลนี้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่า Federal Reserve (Fed) อาจมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น และสนับสนุนเหตุผลสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ที่จะมีขึ้นในวันที่ 27–28 ตุลาคม หลังการเปิดเผยข้อมูล เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์สได้เพิ่มความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนตุลาคมเป็นประมาณ 31.6% ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group

แรงกดดันทางเศรษฐกิจดังกล่าวถูกระบุไว้ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธโดย Bureau of Labor Statistics (BLS) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ ซึ่งเป็นมาตรวัดต้นทุนสินค้าและบริการในวงกว้างทั่วทั้งเศรษฐกิจ เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตรา CPI ทั่วไปในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.7% โดยทั้งสองตัวเลขออกมาสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ที่ 0.6% และ 3.6% ตามลำดับ ขณะเดียวกัน Core CPI ซึ่งตัดองค์ประกอบที่ผันผวนอย่างอาหารและพลังงานออก เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนดังกล่าว และเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ 0.2% และ 2.5%

Daly เอนเอียงไปทางเข้มงวด แต่ยังเรียกร้องให้ใช้ความอดทน ขณะที่ตลาดกำลังประเมินข้อมูล CPI

Daly ของเฟดส่งสัญญาณด้วยน้ำเสียงที่เข้มงวดขึ้นในระดับปานกลาง โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.8 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1 ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นที่ชัดเจนขึ้นต่อความจำเป็นของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น การเน้นย้ำว่า CPI ทั่วไปที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันเชื้อเพลิงกำลังปรับสูงขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงเหนียวตัว ประกอบกับความเห็นที่ว่ามีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่จังหวะเวลาควรเป็นไปอย่างรอบคอบ ตอกย้ำจุดยืนเชิงเข้มงวดแบบระมัดระวังที่ให้ความสำคัญกับการสื่อสารที่ชัดเจนและเสถียรภาพของตลาดมากกว่าการดำเนินการอย่างรวดเร็ว การมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ยังอยู่สูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง ตลาดแรงงานที่ยังทรงตัว และการยืนยันว่าตลาดได้สงบลงหลังแรงกระแทกจากข้อมูล CPI ล้วนเสริมข้อความเรื่องความอดทนภายใต้กรอบนโยบายที่ยังคงมุ่งเน้นเสถียรภาพด้านราคา

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.84 จุด สู่ระดับ 128.17 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยลงเล็กน้อยของมุมมองเชิงเข้มงวดที่ตลาดรับรู้ แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน โครงสร้างดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า แม้น้ำเสียงเชิงเพิ่มระดับจะอ่อนลงเล็กน้อย แต่ภาพรวมนโยบายยังคงมีลักษณะเข้มงวด โดยทั้งดัชนี FXS Fed Sentiment และ FXS Speechtracker ต่างบ่งชี้ว่า Federal Reserve ยังคงมีแนวโน้มไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $56.00 โดยขยายช่วงขาลงต่อเนื่อง เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 วันและ 50 วันอย่างชัดเจน ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นและสะท้อนโครงสร้างแนวโน้มที่อ่อนแอลง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ 32.36 เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงแรงขายที่ยังคงอยู่ ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment ที่ 128.17 สะท้อนความไม่แน่นอนด้านนโยบายที่ยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจยังคงกดดันราคาโลหะเงินในระยะใกล้

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่สอดคล้องกับ EMA ระยะสั้นที่ $58.80 และจำเป็นต้องทะลุระดับนี้อย่างต่อเนื่องเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในระยะสั้น ถัดจากนั้น EMA 50 วันที่ $62.61 ถือเป็นแนวต้านที่สำคัญมากกว่า ตราบใดที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ การรีบาวด์มีแนวโน้มที่จะถูกขายทำกำไร ซึ่งจะคงมุมมองขาลงไว้ในช่วงการซื้อขายถัดไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่ได้รับการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นทั้งแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคาโลหะเงินปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่าสำหรับเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วนทองคำต่อโลหะเงิน (Gold/Silver ratio) ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้ให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป