คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ร่วงต่ำกว่า $68.50 แม้การซื้อขายจากแรงกดดันด้านการลดค่าของสกุลเงินจะกลับมาฟื้นตัว
- โลหะเงินอาจฟื้นตัวได้จากการที่สหรัฐเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรเป็นสองเท่า และความเป็นไปได้ในการใช้จ่ายจากบัญชี Treasury สูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์
- อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมจากแผงโซลาร์เซลล์ รถยนต์ไฟฟ้า และศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานหนุนตลาด
- การใช้โลหะเงินอย่างแข็งแกร่งในภาคอุตสาหกรรมสีเขียว แผงโซลาร์เซลล์ EVs และโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจช่วยหนุนราคาโลหะเงิน
ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวอยู่แถว 68.40 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร อย่างไรก็ตาม โลหะเงินอาจฟื้นตัวได้ เนื่องจากการแทรกแซงตลาดพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐได้จุดกระแสการซื้อขายจากความกังวลเรื่องการด้อยค่าของเงินอีกครั้ง แรงขับเคลื่อนดังกล่าวมาจากการที่กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศว่าจะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า รายงานระบุว่า รัฐมนตรีคลัง Bessent อาจใช้เงินสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์จาก Treasury General Account เพื่อใช้ในการซื้อคืนเหล่านี้ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่สามารถเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องในตลาดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้อย่างมีนัยสำคัญ
อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่ามาตรการแทรกแซงเหล่านี้อาจเป็นเพียงทางออกชั่วคราวเท่านั้น กลยุทธ์การซื้อคืนเชิงรุกได้จุดความกังวลในวงกว้างขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับความเสี่ยงของวิกฤตหนี้สหรัฐที่อาจทวีความรุนแรง เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง และความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์จะอ่อนค่า
นอกเหนือจากปัจจัยมหภาคและปัจจัยด้านนโยบายการเงินแล้ว โลหะเงินยังอาจได้รับแรงหนุนพื้นฐานจากการใช้ในภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง อุปสงค์ยังคงโดดเด่นเป็นพิเศษในภาคการเติบโตสำคัญ โดยได้แรงขับจากการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสีเขียว การผลิตแผงโซลาร์เซลล์แบบโฟโตโวลตาอิก รถยนต์ไฟฟ้า และการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์
ราคาโลหะเงินอาจเคลื่อนไหวตามโมเมนตัมขาขึ้นที่คาดไว้ของทองคำ Commerzbank ระบุว่าอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยต่อทองคำกำลังได้รับแรงหนุนจากการยกระดับเพิ่มเติมของนโยบายคว่ำบาตรของสหรัฐต่ออิหร่าน ธนาคารระบุว่าสหรัฐได้ "ขยายมาตรการคว่ำบาตรที่มุ่งเป้าไปยังรายได้จากน้ำมัน การขนส่ง การบิน เทคโนโลยี ทองคำ และสินทรัพย์ดิจิทัลของอิหร่าน พร้อมทั้งส่งสัญญาณเตือนไปยังประเทศที่สามซึ่งยังคงทำธุรกิจกับอิหร่านว่าอาจเผชิญมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิ" ในมุมมองของ Commerzbank การขยายวงของมาตรการคว่ำบาตรนี้ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และการคลังที่มีอยู่เดิม ซึ่งได้ช่วยหนุนราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน
โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน และในอดีตถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่าง Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคาโลหะเงินปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากเหมือง — ซึ่งโลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน
โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด สูงกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ต่ำลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน โดยสำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
