คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ปรับตัวลดลงต่ำกว่า $69.00 ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด

ราคาโลหะเงินปรับตัวลง ขณะที่นักลงทุนรอคอยถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐอย่างระมัดระวังในการประชุม Jackson Hole
ข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งเพิ่มโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเป็น 74% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีแนวโน้มจะคงไว้ไม่เปลี่ยนแปลง
ความกังวลเกี่ยวกับการขยายโครงการซื้อคืนหนี้ของสหรัฐและการอ่อนค่าของดอลลาร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานต่อราคาโลหะเงิน

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) อ่อนตัวลงหลังจากบันทึกการปรับขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 68.80 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ ราคาโลหะเงินปรับลดลงเนื่องจากนักลงทุนมีท่าทีระมัดระวังก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ที่กำลังจะมาถึงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole ประจำปี ซึ่งตลาดหวังว่าจะได้ความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐในอนาคต

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การอ่อนตัวของโลหะสีขาวเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยปัจจุบัน CME FedWatch Tool ชี้ไปที่ความน่าจะเป็น 74% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ในทางกลับกัน เทรดเดอร์คาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกันยายนที่ใกล้จะถึงนี้ โดยประเมินโอกาส 65% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในตอนนี้

แม้จะมีแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นเหล่านี้ แต่โลหะเงินอาจได้รับแรงหนุนพื้นฐานจาก “debasement trade” ที่ดำเนินอยู่ ความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้สหรัฐที่อาจเกิดขึ้นและการอ่อนค่าระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยส่วนหนึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากการขยายโครงการซื้อคืนหนี้ล่าสุดของกระทรวงการคลังสหรัฐ

โลหะเงินและแพลทินัมได้รับความสนใจซื้อจาก CTA อย่างแข็งแกร่ง ขณะที่สัญญาณการซื้อเพิ่มขึ้น

ตามข้อมูลจาก TD Securities กระแสเงินทุนที่ติดตามแนวโน้มยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนในสินทรัพย์กลุ่มนี้ โดย “สถานะการลงทุนของ CTA ในโลหะมีค่า” ยังคง “ทรงตัวแข็งแกร่ง” ธนาคารระบุว่า โดยเฉพาะ “แบบจำลองราคาของโลหะเงินและแพลทินัม” กำลัง “ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของการเข้าซื้อเพิ่มเติม” ซึ่งตอกย้ำอุปสงค์เชิงระบบที่มั่นคงต่อโลหะเหล่านี้ในระยะใกล้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่ได้รับการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน โดยในอดีตถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงินไม่ให้ปรับขึ้น ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การพุ่งขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดดันราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป