โลหะเงินอ่อนตัวลงสู่ระดับใกล้ $65 ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของเฟด ขณะที่ความตึงเครียดด้านพลังงานบดบังแนวโน้มตลาด

• Silver ร่วงลงมากกว่า 1% ในวันอังคาร และซื้อขายอยู่แถว $65.00 ขณะที่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงพักฐานล่าสุด
• การคาดการณ์ที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐช่วยหนุนโลหะเงิน แต่ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นกำลังกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ
• ขณะนี้นักลงทุนรอรายงานการประชุมเฟดในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

Silver (XAG/USD) ปรับตัวลงในวันอังคาร และซื้อขายอยู่บริเวณ $65.00 ณ เวลาที่เขียน ลดลง 1.20% ในวันดังกล่าว อย่างไรก็ตาม โลหะเงินยังคงติดอยู่ในกรอบพักฐานที่ครอบงำการซื้อขายมาประมาณหนึ่งสัปดาห์ เนื่องจากแรงหนุนและแรงกดดันที่สวนทางกันยังไม่เปิดทางให้เกิดทิศทางที่ชัดเจน

แนวโน้มนโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกา (US) ยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคา Silver ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาด ทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมเดือนกันยายน

ความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐมีส่วนทำให้การคาดการณ์เปลี่ยนไป รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกรกฎาคมล่าสุดออกมาต่ำกว่าคาด ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อและการใช้จ่ายผู้บริโภคล่าสุดก็ช่วยลดแรงกดดันต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมเช่นกัน

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 35% ต่อโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจาก 47% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน การคาดการณ์ที่ลดลงต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักเป็นปัจจัยหนุน Silver เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม แรงหนุนดังกล่าวกำลังถูกหักล้างด้วยการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาพลังงาน ท่ามกลางความตึงเครียดที่ยืดเยื้อระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่าน ความล้มเหลวในการต่ออายุข้อตกลงหยุดยิง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปิดล้อมทางเรือต่อท่าเรือของอิหร่าน กำลังกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับอุปทานพลังงานโลก

ดังนั้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานอาจทำให้ธนาคารกลางรายใหญ่คงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดไว้นานขึ้น หรือแม้แต่พิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะเป็นปัจจัยกดดันต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนอย่าง Silver

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ช่วยหนุนโลหะเงินอยู่บ้างผ่านความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างวอชิงตันและเตหะรานจึงทำให้ Silver ติดอยู่ระหว่างความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และกระแสเงินทุนเชิงป้องกันความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตารายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ เอกสารดังกล่าวอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมว่าเจ้าหน้าที่เฟดประเมินสมดุลของความเสี่ยงอย่างไร และมีความพร้อมมากน้อยเพียงใดที่จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อ หลังจากมีสัญญาณล่าสุดว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัว

ภายใต้บริบทนี้ Silver อาจยังคงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐ หากรายงานการประชุมส่งสัญญาณผ่อนคลายมากขึ้น ก็อาจกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งอาจช่วยหนุนโลหะเงิน ขณะที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อาจยังจำกัดโอกาสการฟื้นตัวของราคา

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ XAG/USD

ในกราฟรายชั่วโมง XAG/USD ซื้อขายที่ $65.00 โดยยังคงมีโทนลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาได้ปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ชั่วโมง (SMA) ที่ $65.26 ขณะที่ยังทรงตัวเหนือเส้น SMA 200 ชั่วโมงที่ $64.47 ตำแหน่งดังกล่าวบ่งชี้ว่าแรงย่อตัวล่าสุดกำลังกดดันแนวโน้มระยะสั้น โดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวยังช่วยรองรับไว้ชั่วคราว ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 41.38 ยังคงอยู่ในเขตลบเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง มากกว่าจะเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 200 ชั่วโมงบริเวณ $64.47 ตามด้วยระดับแนวนอนใกล้ $64.20 ก่อนจะเป็นฐานรับที่ลึกลงไปที่ $63.51 และ $63.00 ส่วนด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น SMA 100 ชั่วโมงที่ $65.26; หากฟื้นตัวทะลุแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่อง ก็จะเปิดทางไปสู่แนวต้านสำคัญถัดไปที่ $66.80

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)