ฟรังก์สวิสยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือน ขณะที่โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

USD/CHF ปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
CME FedWatch บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาส 68% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 95% สำหรับเดือนธันวาคม
ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ Swiss KOF ปรับขึ้นสู่ 109.1 แตะระดับสูงสุดในรอบหกปี

USD/CHF เดินหน้าปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หกติดต่อกัน โดยซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 16 เดือนที่ 0.8358 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ คู่สกุลเงินนี้แข็งค่าขึ้นตามการปรับตัวแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักความน่าจะเป็นเกือบ 68% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 95% สำหรับการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม ขณะนี้ตลาดหันไปจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน และอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1%

ขณะเดียวกัน แนวโน้มเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างชัดเจน หลังดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ Swiss KOF ปรับดีขึ้นสู่ 109.1 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกปี ตัวเลขดังกล่าวดีกว่าที่คาดว่าจะลดลงสู่ 105.8 และตามหลังตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ถูกปรับทบทวนขึ้นเป็น 107.5 ในระยะถัดไป ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามการเปิดเผยผลสำรวจความคาดหวัง Swiss ZEW ประจำเดือนกันยายน ควบคู่กับรายงาน Quarterly Bulletin ไตรมาส 3 ของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางเพิ่มเติม

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ว่า ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ยังคงจุดยืนอย่างระมัดระวัง โดยระบุว่า “SNB ได้ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืนไว้ที่ 0.0% ในการประชุมวันที่ 24 กันยายน” การคงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางสถานะการถือครอง CHF ที่โดยรวมยังค่อนข้างทรงตัว แม้ว่าการกำหนดราคาของตลาดบนเส้นโค้ง OIS จะสะท้อนการคาดการณ์ว่า SNB อาจขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าสองครั้งภายในกลางปีหน้า ซึ่งช่วยพยุงแนวโน้มของฟรังก์ในระยะข้างหน้าได้บ้าง แม้ปัจจุบันตลาดยังอยู่ในสถานะ net short

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน USD/CHF ซื้อขายที่ 0.8350 โดยขยายการฟื้นตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 9 ช่วงและ 50 ช่วง ซึ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น การเรียงตัวของ EMA ระยะสั้นเหนือ EMA ระยะยาวบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ 74.21 ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับขึ้นอาจยืดตัวมากเกินไป แม้แรงกดดันด้านทิศทางยังคงเป็นบวกและได้รับการสนับสนุนจาก FXS Fed Sentiment Index ที่อยู่ในระดับสูงใกล้ 143.70

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ EMA 9 ช่วงบริเวณ 0.8284 โดยมีฐานแนวรับเชิงปรับฐานที่ลึกลงมาอยู่ที่ EMA 50 ช่วงใกล้ 0.8152 หากแรงขายทำกำไรเร่งตัวขึ้น ส่วนด้านบน แม้ยังไม่มีแนวต้านที่อิงระดับราคาอย่างชัดเจนก่อตัวขึ้น แต่ RSI ที่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไปและค่าดัชนี Fed Sentiment ที่อยู่ในระดับสูง เตือนว่าการปรับขึ้นอาจเปราะบางต่อการย่อตัวมากขึ้น เมื่อผู้ซื้อทดสอบระดับที่สูงขึ้นเหนือ 0.8345

Chart Analysis USD/CHF — USD/CHF: กราฟรายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ โดยเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก และมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่านี้จะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์พุ่งขึ้นมากกว่า 20% และสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าอีกต่อไปแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด ทั้งนี้เป็นเพราะภาพลักษณ์ของสวิตเซอร์แลนด์ในเวทีโลก ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง หรือจุดยืนทางการเมืองที่ยึดถือความเป็นกลางมาอย่างยาวนานในความขัดแย้งระดับโลก ซึ่งทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ผันผวน CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน โดยธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์โดยรวมมีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง ล้วนมีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูง ล้วนเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว บางแบบจำลองชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ

บทความถัดไป