เงินปอนด์อังกฤษอ่อนตัวกลับลงสู่ระดับต่ำสุด ขณะที่น้ำมันดิบหนุนค่าเงินดอลลาร์

GBP/USD อ่อนตัวกลับลงมาใกล้ 1.3200 ซึ่งเป็นฐานของราคาในช่วง 13 เซสชัน หลังน้ำมันดิบหนุนดอลลาร์แข็งค่า
ตลาดให้น้ำหนักราว 90% ว่า BoE จะขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 5 พฤศจิกายน
คาด GDP ของสหราชอาณาจักรเดือนสิงหาคมในวันพฤหัสบดีจะอยู่ที่ -0.1% MoM หลังจากเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 0.4%

ทุกเซสชันนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายนลงไปทำจุดต่ำสุดภายในระยะราว 25 pip จากระดับ 1.3200 และวันจันทร์นับเป็นครั้งที่ 13 GBP/USD ปิดใกล้ 1.3210 หลังจากไต่ขึ้นไปเหนือ 1.3250 เล็กน้อยก่อนตลาดลอนดอนเปิด แต่แรงบวกดังกล่าวถูกลบกลับเมื่อ Brent พุ่งขึ้นเหนือ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ในการเคลื่อนไหวเดียวกัน ดังนั้นการร่วงลงในวันจันทร์จึงเกี่ยวข้องกับดอลลาร์มากกว่าปอนด์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE 4 ครั้ง ขณะที่ปอนด์อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน

Mann กรรมการภายนอกของ Bank of England (BoE) กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่อยู่ใกล้ 4% ในช่วงเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ปีใหม่อาจจุดชนวนให้เกิดการไหลตามกันของค่าจ้างและราคา เธอเสริมว่าเงินเฟ้อภาคบริการจะกดลงได้ยากหากไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตลาดให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 5 พฤศจิกายนไว้ใกล้ 90% และประเมินว่า Bank Rate ของสหราชอาณาจักรจะอยู่ที่ 4.75% ภายในหนึ่งปี สูงกว่าระดับปัจจุบันที่ 3.75% อยู่ 4 ครั้ง ครั้งละ 0.25% นั่นหมายถึงตลาดกำลังสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งสำหรับเศรษฐกิจที่คาดว่าจะหดตัวในเดือนสิงหาคม

Hammack ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์ ซึ่งมีสิทธิ์ลงคะแนนนโยบายของเฟดในปีนี้ กล่าวในวันเดียวกันว่ายังจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และเธอต้องการขยับแบบค่อยเป็นค่อยไปแต่ทำอย่างรวดเร็ว อีกทั้งมองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังอยู่ในระดับไม่สูงมากเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต ฟิวเจอร์สได้ให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมไว้มากกว่า 80% แล้ว ดังนั้นทั้งสองฝั่งของ GBP/USD จึงถูกตีราคาสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

สหราชอาณาจักรนำเข้าน้ำมันดิบและเชื้อเพลิงมากกว่าที่ผลิตได้ และชำระเป็นดอลลาร์ โดย Brent คือปัจจัยที่ขยับคู่เงินนี้ในวันจันทร์ GBP/USD ทำจุดสูงสุดก่อนตลาดลอนดอนเปิด ขณะที่ Brent อยู่ใกล้ 104.50 ดอลลาร์ และทำจุดต่ำสุดหลังจาก Brent ทะลุ 107 ดอลลาร์

สถานะเดิมพันฝั่งลบต่อปอนด์ได้ผลเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่ไม่ใช่กับยูโร

ตามข้อมูลจาก Commodity Futures Trading Commission (CFTC) กลุ่มนักเก็งกำไรถือสัญญาฟิวเจอร์สสุทธิฝั่งคาดว่าปอนด์จะอ่อนค่าจำนวน 97.6K สัญญาในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 ตุลาคม คิดเป็นมูลค่าราว 6.1 พันล้านปอนด์ และเพิ่มอีก 6.5K สัญญาในสัปดาห์ดังกล่าว ในบรรดา Fed, ธนาคารกลางยุโรป (ECB), Bank of Japan (BoJ) และ BoE มีเพียง BoE เท่านั้นที่ยังไม่ได้ขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ จนถึงตอนนี้ เงินเดิมพัน 6.1 พันล้านปอนด์ต่อการอ่อนค่าของปอนด์ให้ผลเพียงการกดราคาไว้ที่ฐานเดิมตลอด 13 เซสชัน

ปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรก่อนสุนทรพจน์ของนายกรัฐมนตรี Burnham ว่าด้วยความสัมพันธ์กับสหภาพยุโรปในวันจันทร์ และ EUR/GBP ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 ยูโรมีน้ำหนัก 57.6% ในดัชนีดอลลาร์ ขณะที่ปอนด์มีน้ำหนัก 11.9% ดังนั้นการที่ดัชนีแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนจึงมาจากการอ่อนค่าของยูโรเป็นหลัก และ GBP/USD ก็ปรับลงน้อยกว่า EUR/USD ตลอดเส้นทางดังกล่าว

Bailey และ Warsh จะกล่าวสุนทรพจน์ห่างกัน 90 นาทีที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายนมีกำหนดประกาศในวันพุธเวลา 12:30 GMT โดยคาดที่ 3.7% YoY จาก 3.4% ส่วน Core CPI คาดที่ 2.5% ยอดค้าปลีกสหรัฐจะตามมาในวันพฤหัสบดีเวลา 12:30 GMT โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้น 1.2% ในเดือนสิงหาคม หากข้อมูลทั้งสองชุดออกมาแข็งแกร่ง จะยิ่งหนุนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและเพิ่มแรงหนุนฝั่งดอลลาร์ของ GBP/USD

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหราชอาณาจักรเดือนสิงหาคมจะประกาศในวันพฤหัสบดีเวลา 06:00 GMT โดยคาดที่ -0.1% MoM หลังจากเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 0.4% ขณะที่ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและภาคการผลิตก็คาดว่าจะอยู่ที่ -0.1% เช่นกัน หากเศรษฐกิจหดตัว จะทำให้เหตุผลของ BoE สำหรับการประชุมเดือนพฤศจิกายนเหลือเพียงเรื่องเงินเฟ้อเท่านั้น ตัวเลขยอดขายสาขาเดิมเดือนกันยายนของ British Retail Consortium จะออกมาก่อนในวันจันทร์เวลา 23:01 GMT โดยคาดที่ 0.7% YoY หลังจาก 0.5%

Greene กรรมการภายนอก ซึ่งลงคะแนนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4% ในการประชุมเดือนมิถุนายน กรกฎาคม และกันยายน จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันอังคารเวลา 03:00 GMT เธอกล่าวเมื่อวันที่ 8 ตุลาคมว่า เป็นเรื่องอันตรายที่ BoE จะสมมติว่าตลาดพันธบัตรจะทำงานแทน ซึ่งตรงข้ามกับมุมมองของผู้ว่าการ Bailey ที่เห็นว่าต้นทุนการกู้ยืมในตลาดที่สูงขึ้นได้ซื้อเวลาให้ BoE

Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพุธและพฤหัสบดี และรองผู้ว่าการ Breeden ในวันพฤหัสบดี ผู้ว่าการ Bailey จะกล่าวสุนทรพจน์เวลา 02:00 GMT ในวันศุกร์ที่การประชุมของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ และประธานเฟด Warsh จะตามมาเวลา 03:30 GMT หนึ่งวันก่อนช่วงงดแสดงความเห็นของเฟดสำหรับการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคมจะเริ่มต้นขึ้น งบประมาณของรัฐมนตรีคลัง Healey จะมีขึ้นในวันที่ 28 ตุลาคม และ BoE จะตัดสินใจในวันที่ 5 พฤศจิกายน

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: 1.3250 สกัดการดีดตัวในวันที่ 8 และ 9 ตุลาคม และจุดสูงสุดของวันจันทร์ที่อยู่เหนือระดับดังกล่าวเล็กน้อยก็เกิดขึ้นก่อนตลาดลอนดอนเปิดและไม่สามารถยืนได้ 1.3300 เป็นระดับที่จำกัดการปรับขึ้นของทุกเซสชันนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน ยกเว้นเพียงการพุ่งขึ้นเหนือระดับนี้ชั่วคราวในวันที่ 30 กันยายน

แนวรับ: 1.3200 เป็นฐานของราคาในช่วง 13 เซสชัน และมีเพียงวันที่ 1 ตุลาคมเท่านั้นที่ปิดต่ำกว่าระดับนี้ 1.3180 คือจุดต่ำสุดของรอบดังกล่าวและของช่วงปลายเดือนมิถุนายน โดย GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3150 ครั้งล่าสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายน

มุมมอง: น้ำหนักเอนเอียงไปทาง Short ตราบใดที่ 1.3250 ยังทำหน้าที่เป็นแนวต้านในกรอบราคาปิด โดยมี 1.3180 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3150 เป็นเป้าหมายที่สอง Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันได้ฟื้นตัวขึ้นจากภาวะขายมากเกินไปมาใกล้ระดับ 45 และยังคงปรับขึ้นต่อ ซึ่งเป็นความเสี่ยงหลักต่อมุมมอง Short นี้ การปิดรายวันเหนือ 1.3250 จะยุติมุมมองดังกล่าว

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยเป็นหน่วยเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดย Bank of England (BoE)

การตัดสินใจของ Bank of England ส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดย Bank of England โดย BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวใกล้ 2% แล้วหรือไม่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิเป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิเป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป