เงินปอนด์ทดสอบระดับต่ำสุดของเดือนสิงหาคม ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• GBP/USD ทดสอบระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคมจากการคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก่อนฟื้นตัวกลับมา โดยลดลง 0.19%
• สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยให้น้ำหนัก 47% ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Bank of England ในวันพฤหัสบดี และ 95% สำหรับเดือนธันวาคม
• คาดว่าอัตราว่างงานจะอยู่ที่ 5% ในวันอังคาร และเงินเฟ้อที่ 3.1% ในวันพุธ

GBP/USD ปิดต่ำกว่าระดับ 1.3500 เล็กน้อยในวันจันทร์ ลดลง 0.19% หลังจากลงไปแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคมในช่วงเช้าตลาดลอนดอน และฟื้นกลับมาครึ่งหนึ่งของการปรับลงเมื่อปิดตลาด ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงินหลักในวันดังกล่าว หลังสัญญาฟิวเจอร์สสะท้อนโอกาส 100% ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ปอนด์อ่อนค่าน้อยกว่ายูโร สมาชิกทั้งเก้าคนของคณะกรรมการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของ Bank of England จะลงมติในวันพุธ และเผยแพร่ผลในวันพฤหัสบดีเวลา 11:00 GMT โดยพวกเขาจะตัดสินใจก่อนที่ Fed จะประกาศ และแจ้งต่อตลาดหลังจากที่ Fed ประกาศแล้ว

วันอังคารชี้ไปที่การคงอัตราดอกเบี้ย วันพุธชี้ไปที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ย และคณะกรรมการจะได้รับข้อมูลทั้งสองด้าน

รายงานตลาดแรงงานเวลา 06:00 GMT ในวันอังคารคาดว่าจะแสดงให้อัตราว่างงานอยู่ที่ 5% ในช่วงสามเดือนถึงเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นจาก 4.9% คาดว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานจะเพิ่มขึ้น 8.3K ในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 11K และการเติบโตของค่าจ้างรวมโบนัสจะชะลอลงสู่ 3.9% จาก 4.1% รายงานเงินเฟ้อเวลา 06:00 GMT ในวันพุธคาดว่าเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมจะอยู่ที่ 3.1% เพิ่มขึ้นจาก 2.9% โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.7% และดัชนีราคาขายปลีกอยู่ที่ 3.5% รายงานหนึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ขณะที่อีกรายงานหนึ่งชี้ว่าราคายังไม่ชะลอ

ผลโหวตในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 6 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ย และ 3 เสียงให้ปรับขึ้นสู่ 4.00% และคาดการณ์สำหรับวันพฤหัสบดีก็ยังเป็น 6-3 เช่นเดิม สำหรับปอนด์ จำนวนเสียงมีความสำคัญมากกว่าอัตราดอกเบี้ย สัญญาฟิวเจอร์สให้น้ำหนัก 47% ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี และ 95% ภายในวันที่ 17 ธันวาคม วันพฤหัสบดีจะเป็นตัวตัดสินเรื่องเวลา ไม่ใช่ทิศทาง และหากมีเสียงโหวตที่สี่สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็จะทำให้กำหนดเวลานั้นเร็วขึ้น ตลาดใช้เวลาตลอดหนึ่งเดือนในการประเมินว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดก่อนหรือหลังฝั่งสหรัฐ และคณะกรรมการจะเป็นผู้ตัดสินเรื่องนั้นในวันพุธโดยที่ยังไม่รู้ผล

Fed ให้ผลตอบแทนสูงกว่า Bank ตั้งแต่เย็นวันพุธ ไม่ว่าจะเป็นเพียงหนึ่งวันหรือยาวถึงเจ็ดสัปดาห์

ต้นทุนเงินข้ามคืนของสหรัฐอยู่ที่ 3.63% ในวันนี้ และของอังกฤษอยู่ที่ 3.73% ขณะที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธเวลา 18:00 GMT จะทำให้อัตราของสหรัฐขึ้นไปอยู่ราว 3.88% นั่นจะทำให้อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนของดอลลาร์สูงกว่าปอนด์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม การลงมติในวันพฤหัสบดีเวลา 11:00 GMT จะเป็นตัวตัดสินว่าสถานการณ์นี้จะอยู่เพียงหนึ่งวันหรือยาวไปจนถึงการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 5 พฤศจิกายน คู่สกุลเงินหนึ่งคู่ซื้อขายกันบนส่วนต่างดังกล่าว ในช่วง 17 ชั่วโมงของสัปดาห์นี้ ปัจจัยดังกล่าวจะเอื้อดอลลาร์มากกว่าปอนด์เล็กน้อยเกินหนึ่งในสิบของจุด ขณะที่คำตอบจากฝั่งปอนด์ยังถูกปิดผนึกไว้

การลงมติอีกเรื่องในวันพฤหัสบดีจะกำหนดจังหวะที่ Bank จะขายพันธบัตรรัฐบาลที่ซื้อไว้ระหว่างปี 2009 ถึง 2021 ตลาดคาดว่าการปล่อยพันธบัตรออกจากงบดุลต่อปีจะลดลงสู่ 50 พันล้านปอนด์ จาก 70 พันล้านปอนด์ เกือบทั้งหมดของการลดลงนี้มาจากพันธบัตรครบกำหนดอายุ ไม่ใช่จากการขายพันธบัตร: การขายเชิงรุกลดลงสู่ 19.5 พันล้านปอนด์ จาก 21 พันล้านปอนด์ และนักวิเคราะห์หลายรายคาดว่า Bank จะหยุดขายพันธบัตรระยะยาวทั้งหมด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษเป็นผลตอบแทนที่ผู้ถือครองปอนด์จากต่างประเทศได้รับ และประมาณการของ Bank เองระบุว่าโครงการขายพันธบัตรได้เพิ่มอัตราผลตอบแทนดังกล่าวขึ้นหนึ่งในสี่ของจุด การชะลอลงที่ตลาดได้สะท้อนไว้แล้วนี้จะลดการขายลง 1.5 พันล้านปอนด์ จากโครงการที่มีมูลค่าเทียบเท่าหนึ่งในสี่ของจุด

รายงานเศรษฐกิจอังกฤษสามฉบับเวลา 06:00 GMT และการตัดสินใจของสหรัฐหนึ่งรายการเวลา 18:00

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed สู่ช่วง 3.75% ถึง 4.00% ถูกสะท้อนในราคาเต็ม 100% สำหรับเวลา 18:00 GMT ของวันพุธแล้ว ดังนั้นดอลลาร์จึงไม่สามารถได้แรงหนุนจากปัจจัยนี้ซ้ำอีก สิ่งที่อาจหนุนได้คือประมาณการที่เผยแพร่พร้อมกัน คาดการณ์เดือนมิถุนายนของคณะกรรมการระบุว่าอัตราดอกเบี้ยสิ้นปีนี้จะอยู่ที่ 3.8% และปีหน้าที่ 3.6% ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สอยู่ที่ 4.18% และ 4.55% ดังนั้นตลาดจึงอยู่สูงกว่าคณะกรรมการเกือบเต็ม 1 จุดสำหรับปี 2027 ยอดค้าปลีกสหรัฐเวลา 12:30 GMT ในวันเดียวกันคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.9% ในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 0.6% กลุ่มควบคุมซึ่งตัดผลของเชื้อเพลิง รถยนต์ และวัสดุก่อสร้างออก จะบอกคณะกรรมการได้ว่าส่วนใดของตัวเลขดังกล่าวมาจากราคาน้ำมันเบนซิน

วันศุกร์ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยยอดค้าปลีกอังกฤษเวลา 06:00 GMT ซึ่งคาดว่าจะลดลง 0.2% ในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 0.5% ตามด้วยสุนทรพจน์ของผู้ว่าการ Fed เวลา 07:30 และการผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐเวลา 13:15 ฝั่งอังกฤษของสัปดาห์นี้มีรายงานสามฉบับและการลงมติสองครั้ง และรายการเดียวจากทั้งสองฝั่งที่ถูกสะท้อนในราคาเต็ม 100% แล้วคือฝั่งสหรัฐ

แผนที่นำทางสู่วันพฤหัสบดี

แนวต้าน: จุดสูงสุดของเดือนกันยายนเหนือ 1.3550 เล็กน้อยได้จำกัดการฟื้นตัวทุกครั้งนับตั้งแต่วันที่ 31 สิงหาคม และยังเป็นเพดานของสัปดาห์นี้ การปิดรายวันเหนือ 1.3600 จะเปิดทางกลับไปทดสอบจุดสูงสุดวันที่ 21 สิงหาคมซึ่งอยู่ต่ำกว่า 1.3700 เล็กน้อย

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันจันทร์เหนือ 1.3450 เล็กน้อยเป็นระดับแรก โดยอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ใกล้ 1.3500 คู่เงินนี้เคลื่อนไหวทะลุเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าวในช่วงเช้า และกลับมาปิดเหนือเส้นดังกล่าวได้ 7 pips ต่ำกว่า 1.3450 จุดต่ำสุดช่วงกลางเดือนสิงหาคมเหนือ 1.3400 เล็กน้อยจะเป็นระดับถัดไป

มุมมอง: มีแนวโน้มอ่อนตัวลงตราบใดที่จุดสูงสุดของเดือนกันยายนเหนือ 1.3550 เล็กน้อยยังคงเป็นแนวต้าน โดยมี 1.3450 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3400 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวัน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม อยู่ใกล้ระดับ 16 ซึ่งเป็นค่าที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน คู่เงินนี้อยู่ในภาวะยืดตัวมากเกินไป และการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในวันจันทร์คือพฤติกรรมที่ตลาดซึ่งยืดตัวมากเกินไปมักแสดงก่อนกลับไปสู่แนวโน้มเดิม การลบล้างมุมมองนี้คือการปิดรายวันเหนือ 1.3600 ซึ่งจะทำให้กรอบการเคลื่อนไหวของเดือนสิงหาคมกลับมาอยู่ในเกมอีกครั้ง

กราฟรายวัน GBP/USD