การคาดการณ์ราคา USD/CHF: RSI เข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป

• USD/CHF หยุดสถิติปรับขึ้นติดต่อกันหกวัน หลังการพุ่งขึ้นของดอลลาร์สหรัฐหลังการประชุม Fed เริ่มชะลอตัว
• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Fed และ SNB ที่กว้างขึ้น รวมถึงบทบาทของฟรังก์ที่เพิ่มขึ้นในฐานะสกุลเงินสำหรับการระดมทุน ทำให้สกุลเงินนี้เปราะบาง
• คู่นี้ยังทรงตัวเหนือเส้น SMA รายวันหลัก ๆ ซึ่งยังคงทำให้มุมมองทางเทคนิคในภาพกว้างเป็นขาขึ้น

USD/CHF ปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ขณะที่ฟรังก์สวิสฟื้นตัวกลับมาบางส่วนหลังอ่อนค่าต่อเนื่องหกวันติดต่อกัน การย่อตัวครั้งนี้เกิดขึ้นขณะที่ผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ชะลอการเข้าซื้อ หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงที่ถูกกระตุ้นโดยการประกาศนโยบายการเงินเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เมื่อวันพุธ ขณะที่เขียนบทความนี้ คู่นี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8245 ใกล้ระดับที่พบล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2025

Fed มีมติเป็นเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 3.75%-4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 dot plot ฉบับปรับปรุงล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบาย 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งครั้งละ 0.25% ก่อนสิ้นปี

แนวโน้มที่ Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อาจทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับสวิตเซอร์แลนด์กว้างขึ้น โดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ศูนย์ ความแตกต่างนี้อาจทำให้ฟรังก์สวิสยังเสี่ยงต่อการอ่อนค่าลงเพิ่มเติม เนื่องจากทำให้สินทรัพย์สกุลดอลลาร์สหรัฐมีความน่าสนใจมากขึ้น

ขณะเดียวกัน ฟรังก์สวิสได้รับความนิยมมากขึ้นในฐานะสกุลเงินสำหรับการระดมทุนในกลยุทธ์ carry trade เนื่องจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจเร่งวงจรการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้การกู้ยืมในสกุลเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มีความน่าสนใจน้อยลง

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ระบุว่า การปรับขึ้นรอบล่าสุดของ USD/CHF สูงเกินกว่าที่พวกเขาคาดไว้ก่อนหน้านี้ ใน “มุมมองล่าสุดเมื่อวันอังคาร (15 ก.ย. ราคา spot ที่ 0.8175)” พวกเขาเคยชี้ว่า ดอลลาร์ “ต้องทะลุและยืนเหนือ 0.8205 ให้ได้ก่อน จึงจะคาดหวังการขยับขึ้นสู่ 0.8245 ได้” และพวกเขาชี้ว่า “เมื่อวานนี้ USD ทะลุเหนือทั้งสองระดับ ขณะที่พุ่งขึ้นสู่ 0.8265” ซึ่งยืนยันแรงส่งขาขึ้นระยะสั้นที่แข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม UOB เตือนว่า “แม้โมเมนตัมยังคงแข็งแกร่ง แต่ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าเพียงพอให้ USD ทะลุเหนือ 0.8300 ได้หรือไม่” ในด้านขาลง พวกเขาเน้นว่า “การหลุดระดับ 0.8185 (ระดับ ‘แนวรับสำคัญ’ เมื่อวานอยู่ที่ 0.8145) จะหมายความว่าโมเมนตัมขาขึ้นตั้งแต่ช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วกำลังอ่อนแรงลง” โดยทำให้ 0.8185 เป็นระดับสำคัญในการประเมินว่าระยะขาขึ้นล่าสุดกำลังเริ่มจางหายหรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

บนกราฟรายวัน USD/CHF ขยายการปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งขณะนี้ช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกในระยะใกล้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 68 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งแต่เข้าใกล้ภาวะซื้อมากเกินไป ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมตลาด แม้ภาพแนวโน้มโดยรวมจะค่อนข้างอ่อนแอตามสัญญาณจาก Average Directional Index (ADX) ที่อยู่ในระดับต่ำ

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับแนวนอนบริเวณ 0.8200 ก่อนถึงเส้น SMA 50 วันแถว 0.8108 โดยคาดว่าแรงซื้อที่ลึกกว่าน่าจะอยู่บริเวณเส้น SMA 100 วันที่ 0.8024 และเส้น SMA 200 วันที่ 0.7941

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 0.8300 โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 0.8400 และหากราคาปิดรายวันเหนือระดับแรกได้ จะเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่หากไม่สามารถผ่านแนวต้านเหล่านี้ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวเชิงแก้ไขลงสู่กลุ่มแนวรับใกล้เคียง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)