เงินเยนญี่ปุ่นรอทิศทางใหม่จากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

USD/JPY เคลื่อนไหวอย่างระมัดระวัง ขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันศุกร์
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ถูกสะท้อนในราคาเกือบเต็มที่แล้ว ทำให้ความสนใจเปลี่ยนไปอยู่ที่ข้อมูลเงินเฟ้อและแนวทางส่งสัญญาณของผู้ว่าการ Ueda
คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมยังคงทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นอยู่ในระดับกว้าง และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

USD/JPY เคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังในวันพฤหัสบดี ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปสู่การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ตามที่ตลาดคาดไว้อย่างกว้างขวางในวันพุธ ณ เวลาที่เขียนนี้ คู่เงินเคลื่อนไหวอยู่แถว 156 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 155.34

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดเกือบจะสะท้อนการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์จาก BoJ ไว้เต็มที่แล้ว ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มจาก 1.00% เป็น 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณสามทศวรรษ ผลสำรวจของ Reuters ที่จัดทำเมื่อต้นเดือนนี้แสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ 66 จาก 68 คน หรือ 97% คาดว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดังนั้น จุดสนใจจะอยู่ที่แนวทางส่งสัญญาณของผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายครั้งถัดไป ในผลสำรวจ Reuters ฉบับเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์ 24 จาก 66 คนคาดว่าธนาคารกลางจะตามด้วยการปรับขึ้นอีกครั้งสู่ 1.50% ในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม ราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามในตะวันออกกลาง เงินเฟ้อภายในประเทศที่ยังคงอยู่ในระดับสูง และการอ่อนค่าก่อนหน้านี้ของเงินเยน ล้วนสนับสนุนเหตุผลสำหรับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นก็มีกำหนดประกาศก่อนการตัดสินใจดังกล่าวเช่นกัน

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มาพร้อมกับสัญญาณว่าอาจมีการดำเนินการอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อาจช่วยหนุนค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ให้แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หาก BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ Ueda หลีกเลี่ยงการให้กรอบเวลาที่ชัดเจน การตัดสินใจที่ตลาดคาดไว้อย่างกว้างขวางนี้อาจกระตุ้นแรงขายทำกำไรในเงินเยน และเปิดทางให้คู่เงินฟื้นตัว

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ตลาดได้ “ปรับราคาอย่างรวดเร็วเพื่อรับการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา” ซึ่งตอกย้ำสิ่งที่พวกเขาอธิบายว่าเป็น “การเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในแนวทางของรัฐบาล/BoJ ต่อการบริหารจัดการค่าเงินอย่างเป็นทางการ เมื่อเจ้าหน้าที่เปลี่ยนจากการแทรกแซงไปสู่แนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น” ในมุมมองของพวกเขา “แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางเมื่อเปรียบเทียบกันยังคงสนับสนุน JPY ขณะที่ตลาดกำลังปรับราคาเพื่อรับเส้นทางการคุมเข้มนโยบายที่แข็งกร้าวมากขึ้นของ BoJ”

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว Scotiabank ชี้ว่า “สำหรับ USD/JPY เรายังคงเน้นแนวรับที่ 153 และ 152 และได้ปรับเป้าหมายด้านบนขึ้นไปที่ 158 หลังการทะลุผ่านระดับ 155 ล่าสุด” ซึ่งตอกย้ำมุมมองทางเทคนิคเชิงบวกต่อเงินเยน ขณะที่คาดการณ์ด้านนโยบายยังคงเปลี่ยนแปลง

ขณะเดียวกัน แนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมอาจทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นยังคงกว้าง ซึ่งเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่า เฟดมีมติเป็นเอกฉันท์ในการปรับกรอบเป้าหมายขึ้นสู่ 3.75%-4.00% ในวันพุธ ขณะที่ dot plot ที่อัปเดตล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบาย 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อย 0.25% ภายในสิ้นปี ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดมองว่ามีโอกาสราว 50% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม

หลังการตัดสินใจของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ 100.37 ดัชนีดังกล่าวซึ่งติดตามมูลค่าของ Greenback เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่แถว 100.21 โดยทรงตัวต่ำกว่าระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 100.24 เพียงเล็กน้อย หลังจากย่อตัวลงชั่วคราวเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 100.00 ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน

ราคาเงินเยนญี่ปุ่นวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในวันนี้ เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.10%	0.24%	-0.20%	0.00%	-0.36%	-0.32%	-0.15%
EUR	0.10%		0.35%	-0.07%	0.10%	-0.27%	-0.16%	-0.03%
GBP	-0.24%	-0.35%		-0.42%	-0.21%	-0.62%	-0.53%	-0.35%
JPY	0.20%	0.07%	0.42%		0.15%	-0.16%	-0.15%	0.03%
CAD	-0.00%	-0.10%	0.21%	-0.15%		-0.34%	-0.29%	-0.10%
AUD	0.36%	0.27%	0.62%	0.16%	0.34%		0.07%	0.21%
NZD	0.32%	0.16%	0.53%	0.15%	0.29%	-0.07%		0.21%
CHF	0.15%	0.03%	0.35%	-0.03%	0.10%	-0.21%	-0.21%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกเงินเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ ค่าเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะหมายถึง JPY (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

บทความถัดไป