Đồng euro chật vật khi kỳ vọng Fed tăng mạnh lãi suất hỗ trợ USD, giới giao dịch chờ CPI Đức và phát biểu từ các quan chức ECB

• EUR/USD chật vật tìm động lực tăng đáng kể trong bối cảnh tâm lý lạc quan đối với USD vẫn chiếm ưu thế.
• CPI của Mỹ và những phát biểu mang tính diều hâu từ các quan chức Fed làm gia tăng khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản, hỗ trợ USD.
• Hy vọng về giải pháp ngoại giao cho Iran kìm hãm đà tăng của đồng USD trú ẩn an toàn, hỗ trợ cặp tiền trước khi CPI của Đức được công bố.

Cặp EUR/USD giữ ổn định trên vùng 1,1150 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, tích lũy sau đợt giảm mạnh của ngày hôm trước, khi số liệu lạm phát tiêu dùng cao của Mỹ được công bố.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố hôm thứ Ba rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần tăng 0,4% trong tháng 10, so với mức tăng 0,6% của tháng trước và cao hơn dự báo 0,3% của thị trường. Bên cạnh đó, chỉ số cốt lõi, loại trừ giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động, tăng 0,3%, bằng mức tăng của tháng 9 và vượt dự báo 0,2%. Dữ liệu này củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12, qua đó tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD) và gây sức ép lên cặp EUR/USD.

Trong khi đó, Thống đốc Fed Christopher Waller cảnh báo rằng mức tăng CPI cốt lõi 0,3%, cao hơn dự kiến, có thể khiến ông cân nhắc tăng lãi suất mạnh hơn, thêm 50 điểm cơ bản (bps), tại cuộc họp chính sách ngày 8–9/12. Waller nói thêm rằng việc chỉ tăng 25 điểm cơ bản sẽ gây rủi ro cho uy tín của Fed. Trong một phát biểu riêng, Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson nhận định cần tiếp tục duy trì chính sách thắt chặt để đưa lạm phát trở lại mức 2%, trong khi Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho rằng lãi suất có thể cần được nâng với tốc độ nhanh hơn dự kiến trước đó. Những phát biểu này đã thúc đẩy USD tăng mạnh.

Paulson của Fed nghiêng về lập trường diều hâu, rủi ro lạm phát duy trì lực mua USD

Paulson của Fed đưa ra thông điệp mang tính diều hâu rõ rệt, với điểm FXS Speechtracker đạt 8,1/10, cao hơn mức trung bình lịch sử 7,6/10 và phù hợp với xu hướng thiên về chính sách thắt chặt hơn. Việc nhấn mạnh hành động “quyết liệt hơn nếu tình hình lạm phát xấu đi”, duy trì chính sách “có phần thắt chặt” và thừa nhận lạm phát cơ bản vẫn mắc kẹt trong khoảng 2,5% đến 3% cho thấy sự sẵn sàng rõ rệt trong việc kéo dài hoặc thậm chí đẩy nhanh chu kỳ tăng lãi suất nếu cần. Những đề cập đến nền kinh tế mạnh hơn dự kiến và thị trường lao động vững vàng củng cố quan điểm rằng Fed vẫn nhận thấy dư địa thắt chặt, một sự kết hợp thường hỗ trợ đồng USD và lợi suất.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi trong ngày, với mức biến động 0,00 điểm, giữ chỉ số ở mức 145,28, thể hiện lập trường diều hâu rõ rệt. Điều này cho thấy phát biểu của Paulson nhìn chung phù hợp với kỳ vọng vốn đã cao của thị trường về chính sách thắt chặt. Sự kết hợp giữa Chỉ số Tâm lý Fed của FXS ở mức cao và điểm FXS Speechtracker trên mức cơ sở cho thấy thông điệp của Fed vẫn nhất quán theo hướng diều hâu, hạn chế khả năng thị trường điều chỉnh định giá theo hướng ôn hòa trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, hy vọng về một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran khiến các nhà giao dịch hạn chế đặt cược mạnh vào đà tăng của đồng USD trú ẩn an toàn. Cụ thể, Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio phát biểu hôm thứ Ba tại một cuộc họp G7 rằng không cần tiến hành các hoạt động tác chiến quy mô lớn tại Iran. Trước đó, Tổng thống Donald Trump hôm thứ Hai cho biết Mỹ đang giữ nguyên hiện trạng cuộc chiến Iran vì ông hiện không thấy có lý do nào để leo thang chiến sự. Điều này có thể hạn chế đà giảm của cặp EUR/USD trước khi số liệu CPI cuối cùng của Đức được công bố và các bài phát biểu của Cipollone cùng Lagarde thuộc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Biểu đồ EUR/USD khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Cặp EUR/USD duy trì dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ tại 1,1248, khiến xu hướng ngắn hạn tiếp tục nghiêng về giảm trong biên độ quen thuộc được duy trì khoảng một tháng qua. Ở chiều tăng, kháng cự đầu tiên nằm tại đường EMA 200 kỳ, gần 1,1248, và cần bứt phá bền vững lên trên mức này để giảm bớt áp lực giảm hiện tại. Trong khi đó, các nhà giao dịch theo xu hướng giảm cần chờ giá phá vỡ bền vững xuống dưới ngưỡng hỗ trợ của biên độ giao dịch, nằm phía trên mốc 1,1100, trước khi mở vị thế đón đầu đà giảm tiếp diễn.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)