Euro suy yếu về gần mức 1,1200 khi giới giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm Mỹ

• EUR/USD giảm về quanh 1,1215 trong đầu phiên châu Á ngày thứ Sáu.
• Những phát biểu mang quan điểm thắt chặt của các nhà hoạch định chính sách ECB có thể giúp hạn chế đà giảm của đồng Euro.
• Giới giao dịch chuẩn bị đón dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ vào thứ Sáu để tìm động lực mới.

Cặp EUR/USD giảm về gần 1,1215 trong đầu phiên châu Á ngày thứ Sáu, chịu sức ép từ tâm lý thận trọng. Tuy nhiên, dư địa giảm của cặp tiền này có thể bị hạn chế bởi lập trường thắt chặt của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ được công bố vào cuối ngày thứ Sáu.

Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Joachim Nagel cho biết hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng tới do triển vọng lạm phát xấu đi. Trong khi đó, nhà hoạch định chính sách ECB Klaas Knot cho biết ngân hàng trung ương nhiều khả năng sẽ phải tiếp tục duy trì lập trường thắt chặt và cảnh giác với các cú sốc lạm phát. Các nhà kinh tế dự báo đợt điều chỉnh lãi suất cuối cùng sẽ diễn ra vào tháng tới, dù thị trường cho rằng quá trình thắt chặt sẽ còn tiếp diễn sau đó, sang năm 2027.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm có thể gây sức ép lên đồng bạc xanh và hỗ trợ cặp tiền chính này. Lợi suất kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm hơn với kỳ vọng lãi suất, đã giảm khoảng 10 điểm cơ bản (bps) trong đêm xuống 4,47%.

Biến động trên thị trường trái phiếu cũng phản ánh việc điều chỉnh kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đã hạ xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 xuống khoảng 70%, từ mức hơn 70,9% hôm thứ Năm.

Giới giao dịch sẽ tìm thêm tín hiệu từ dữ liệu việc làm của Mỹ công bố vào thứ Sáu để đánh giá lộ trình lãi suất của Fed. Các nhà kinh tế dự báo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sẽ cho thấy số việc làm tăng 65.000 trong tháng 9, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4,2% trong cùng kỳ.

“Dữ liệu gần đây cho thấy thị trường lao động đang cải thiện và chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục được thể hiện trong báo cáo lần này”, các nhà phân tích MUFG nhận định khi đề cập đến dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp.

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng Euro neo giữ lãi suất hoán đổi khi mức lạm phát hòa vốn tại khu vực đồng Euro và Mỹ chạm đáy hai tháng

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng dù lịch công bố dữ liệu tương đối thưa thớt, số liệu CPI sơ bộ tháng 10 của khu vực đồng Euro vẫn mang lại tín hiệu quan trọng về diễn biến giá cả. Họ nhấn mạnh rằng số liệu này “phù hợp với dự báo đồng thuận, với lạm phát toàn phần tăng lên mức cao nhất trong 3 năm là +4,0% vào tháng 10, trong khi lạm phát cơ bản giữ ở mức +2,5%”. Theo họ, diễn biến này đi kèm với sự điều chỉnh mạnh trong kỳ vọng lạm phát ngắn hạn, bởi “điều đó khiến kỳ vọng lạm phát giảm mạnh, với lãi suất hoán đổi lạm phát kỳ hạn 1 năm của khu vực đồng Euro (-25,9 điểm cơ bản) xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 3,10%, trong khi lãi suất hoán đổi lạm phát kỳ hạn 1 năm của Mỹ (-24,9 điểm cơ bản) chạm mức thấp nhất trong hai tháng là 2,16%”.

Về lãi suất, Deutsche Bank chỉ ra rằng biến động của lãi suất hoán đổi lạm phát diễn ra đồng thời với đợt tăng giá mạnh của trái phiếu chính phủ châu Âu. Ngân hàng này cho biết “lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm (-5,8 điểm cơ bản) giảm xuống 3,27%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm (OAT) (-17,6 điểm cơ bản) ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ tháng 4, xuống 4,77%”. Sự thu hẹp này cũng lan sang chênh lệch lợi suất giữa các nước cốt lõi và ngoại vi, khi ngân hàng lưu ý rằng “điều đó cũng kéo chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giữa Pháp và Đức giảm 11,8 điểm cơ bản xuống 150 điểm cơ bản, đánh dấu mức thấp nhất trong vài tuần qua”.

Lagarde nghiêng về thắt chặt khi rủi ro lạm phát vẫn là tâm điểm

Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde đạt 6,2/10 điểm trên FXS Speechtracker, cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 5,6/10, cho thấy giọng điệu có phần mạnh mẽ hơn và thiên về thắt chặt hơn. Việc bà nhấn mạnh rằng “vẫn cần sử dụng các công cụ để ngăn lạm phát vượt tầm kiểm soát” và khó tách bạch tác động của các cú sốc cho thấy ECB vẫn thiên về duy trì chính sách thắt chặt, ngay cả khi những bất định về diễn biến cung cầu vẫn tồn tại.

Nhận định rằng thuế quan của Mỹ khó có thể sớm được xem xét lại và các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ có thể chỉ tác động đến thương mại theo thời gian nhấn mạnh lập trường thận trọng đối với các rủi ro bên ngoài, vốn có thể ảnh hưởng đến đồng Euro thông qua các kênh tăng trưởng và thương mại. Việc đề cập đến cú sốc năng lượng và AI tác động theo hai hướng đối lập làm nổi bật bối cảnh phức tạp mà trong đó ECB nhiều khả năng sẽ tiếp tục cảnh giác, củng cố xu hướng tăng nhẹ của đồng Euro khi thị trường phản ánh quyết tâm chống lạm phát bền bỉ vào giá.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn bị chặn dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Giá nằm ngay dưới dải Bollinger trên, cho thấy áp lực cản đà tăng, trong khi vẫn giao dịch phía trên đường giữa Bollinger, hiện đóng vai trò hỗ trợ ban đầu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở mức 46,7 vẫn nằm dưới đường trung tâm, cho thấy động lực tăng còn yếu và củng cố nhận định rằng nhịp phục hồi vẫn bị hạn chế bởi nguồn cung ở các vùng giá cao hơn.

Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt nằm tại dải Bollinger trên quanh 1,1260, tiếp đến là rào cản đáng chú ý hơn tại đường SMA 100 ngày gần 1,1415. Ở chiều giảm, hỗ trợ đầu tiên nằm tại đường giữa Bollinger ở 1,1195, trước vùng hỗ trợ thấp hơn tại dải Bollinger dưới quanh 1,1130, nơi bên bán có thể tạm dừng trước khi tìm cách đưa giá xuống các đáy mới.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)