Đô la Úc giảm do triển vọng ôn hòa của RBA và đô la Mỹ mạnh lên

RBA nâng lãi suất lên 4,85%, nhưng kết quả bỏ phiếu chia rẽ báo hiệu khả năng tạm dừng tăng lãi suất trong tháng 12.
Lạm phát tại Úc vẫn ở mức cao, nhưng định hướng bớt cứng rắn của ngân hàng trung ương tiếp tục gây sức ép lên đồng nội tệ.
Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi tâm lý thận trọng trên thị trường, dù lợi suất trái phiếu giảm và bế tắc chính trị hạn chế đà tăng.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

AUD/USD tiếp tục giao dịch trầm lắng sau khi giảm hơn 1% trong ngày trước đó, dao động quanh mức 0,6910 trong phiên châu Á ngày thứ Sáu. Đô la Úc mất giá so với Đô la Mỹ (USD) khi kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo suy giảm do định hướng bớt cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Mặc dù ngân hàng trung ương Úc đã nâng lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản lên 4,85% vào ngày 3/11, kết quả bỏ phiếu chia rẽ với tỷ lệ 6–3, trong đó ba nhà hoạch định chính sách ủng hộ giữ nguyên lãi suất, cùng việc loại bỏ những tuyên bố rõ ràng về khả năng tiếp tục thắt chặt, cho thấy khả năng tạm dừng tăng lãi suất trong tháng 12. Tuy nhiên, phát biểu tại Đại học Quốc gia Úc ở Canberra vào thứ Năm, Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser cho biết áp lực lạm phát vẫn rất cao.

Trong khi đó, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi tâm lý thận trọng bao trùm thị trường khi nhà đầu tư chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sắp công bố của Mỹ. Báo cáo này được kỳ vọng sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình kỳ vọng của thị trường về quyết định chính sách tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Tuy nhiên, lực hỗ trợ cho đồng USD bị đối trọng bởi một số yếu tố bất lợi. Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm gần đây và hy vọng vẫn còn về tiến triển ngoại giao với Iran tiếp tục gây sức ép lên đồng bạc xanh, vốn là tài sản trú ẩn an toàn. Bên cạnh đó, chiến thắng của Đảng Dân chủ làm gia tăng dự đoán về tình trạng bế tắc chính trị tại Washington, có thể hạn chế chi tiêu chính phủ và cuối cùng khiến tăng trưởng kinh tế chậm lại.

USD được dự báo tiếp tục nhận hỗ trợ khi thị trường tập trung vào việc Fed thắt chặt chính sách và các cơ chế bảo vệ thể chế

Các chiến lược gia tại OCBC cho rằng bối cảnh kinh tế vĩ mô tổng thể tiếp tục có lợi cho Đô la Mỹ, lưu ý rằng “với tăng trưởng của Mỹ vẫn vững chắc, lạm phát dai dẳng và Fed vẫn trên lộ trình tiếp tục thắt chặt, chúng tôi giữ nguyên quan điểm rằng USD sẽ tiếp tục được hỗ trợ, dù rủi ro biến động theo cả hai chiều gia tăng”. Họ nói thêm rằng Thượng viện do Đảng Dân chủ kiểm soát “cũng sẽ củng cố các cơ chế bảo vệ về mặt thể chế đối với tính độc lập của Fed, bằng cách khiến chính quyền khó đưa thêm các đồng minh vào Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang thông qua quy trình phê chuẩn hơn”. Điều này củng cố quan điểm của họ rằng tính liên tục trong chính sách của Fed sẽ hỗ trợ đồng tiền này, ngay cả khi biến động thị trường liên quan đến triển vọng gia tăng.

Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ

Đô la Mỹ là gì?

Đô la Mỹ (USD) là đồng tiền chính thức của Hợp chúng quốc Hoa Kỳ, đồng thời là đồng tiền được sử dụng trên thực tế tại nhiều quốc gia khác, nơi USD lưu hành song song với tiền bản địa. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh số giao dịch ngoại hối toàn cầu, tương đương giá trị giao dịch trung bình 6,6 nghìn tỷ USD mỗi ngày, theo số liệu năm 2022. Sau Chiến tranh thế giới thứ hai, USD thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được bảo chứng bằng vàng, cho đến Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971, khi chế độ bản vị vàng bị bãi bỏ.

Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tác động đến Đô la Mỹ như thế nào?

Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của Đô la Mỹ là chính sách tiền tệ do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) định hình. Fed có hai nhiệm vụ: duy trì sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy toàn dụng lao động. Công cụ chủ yếu để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, cơ quan này sẽ tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ giá trị đồng USD. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, gây sức ép lên đồng bạc xanh.

Nới lỏng định lượng là gì và ảnh hưởng đến Đô la Mỹ như thế nào?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la Mỹ và thực hiện nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed gia tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang đình trệ. Đây là biện pháp chính sách phi truyền thống, được sử dụng khi nguồn tín dụng cạn kiệt vì các ngân hàng không cho nhau vay do lo ngại đối tác vỡ nợ. Đây là giải pháp cuối cùng khi việc chỉ hạ lãi suất khó có thể mang lại kết quả cần thiết. Fed đã lựa chọn công cụ này để đối phó với tình trạng thắt chặt tín dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Theo đó, Fed in thêm Đô la Mỹ và sử dụng số tiền này để mua trái phiếu chính phủ Mỹ, chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường khiến Đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng là gì và ảnh hưởng đến Đô la Mỹ như thế nào?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại, trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư tiền gốc thu về từ các trái phiếu đáo hạn đang nắm giữ vào những khoản mua mới. Chính sách này thường có tác động tích cực đến Đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo