Đô la New Zealand giảm giá khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất theo lập trường diều hâu thúc đẩy đô la Mỹ tăng giá

Lạm phát Mỹ tăng nóng cùng các tín hiệu thắt chặt từ Fed làm tăng xác suất nâng lãi suất trong tháng 12, hỗ trợ đồng đô la Mỹ mạnh lên.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của New Zealand giảm xuống 4,76% trong bối cảnh nhu cầu đấu giá mạnh sau kết quả bầu cử sơ bộ.
Khả năng liên minh do Đảng Quốc gia dẫn dắt tiếp tục nắm quyền có thể hỗ trợ NZD, dù phải đến ngày 27/11 mới có kết quả bầu cử chính thức.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

NZD/USD giảm ngày thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh mức 0,5550 trong phiên châu Âu ngày thứ Năm. Cặp tiền này mất giá khi đồng đô la Mỹ (USD) giữ vững sức mạnh trong bối cảnh thị trường ngày càng nghiêng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt chính sách, sau khi số liệu lạm phát theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cao hơn dự kiến.

Giới giao dịch đã gia tăng đặt cược vào khả năng nâng lãi suất trong tháng 12 sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết hồi đầu tuần rằng ông sẽ ủng hộ mức tăng 0,25 điểm phần trăm, hoặc thậm chí 0,5 điểm phần trăm nếu lạm phát trở nên nghiêm trọng hơn. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá xác suất nâng lãi suất trong tháng 12 ở mức 87%, cùng với xác suất gần 13% cho một đợt tăng mạnh hơn, ở mức 50 điểm cơ bản.

Tại New Zealand, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 4,76% tại thời điểm viết bài, do nhu cầu đấu giá mạnh sau khi kết quả bầu cử sơ bộ giúp xoa dịu lo ngại về triển vọng tài khóa của nước này.

Trong khi đó, kết quả bầu cử sơ bộ cho thấy liên minh đương nhiệm do Đảng Quốc gia dẫn dắt có thể tiếp tục nắm quyền, qua đó phần nào hỗ trợ đồng đô la New Zealand (NZD). Kết quả này nhiều khả năng sẽ duy trì nhiệm vụ duy nhất là tập trung vào lạm phát của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), cùng các chính sách chi tiêu hiện hành của chính phủ. Tuy nhiên, cục diện chính trị vẫn chưa chắc chắn trước khi kết quả chính thức được công bố vào ngày 27/11.

Các nhà phân tích tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng diễn biến chính trị vẫn giữ vai trò trọng tâm đối với triển vọng chính sách của New Zealand, đồng thời lưu ý rằng “Liên minh trung hữu cầm quyền tại New Zealand nắm thế đa số với cách biệt một ghế sau cuộc bầu cử hôm Chủ nhật, với kết quả cuối cùng dự kiến được công bố vào ngày 27/11.” Họ nhấn mạnh rằng liên minh đương nhiệm do Đảng Quốc gia dẫn dắt “muốn duy trì nhiệm vụ duy nhất của RBNZ là ổn định giá cả, vốn được áp dụng từ tháng 12/2023”, trái ngược với Đảng Lao động, vốn “tranh cử với đề xuất khôi phục nhiệm vụ kép về lạm phát và việc làm”. Sự khác biệt rõ rệt này về khuôn khổ hoạt động của ngân hàng trung ương được xem là bối cảnh quan trọng đối với việc thị trường định giá lộ trình chính sách.

Câu hỏi thường gặp về đồng đô la New Zealand

Những yếu tố chính nào chi phối đồng đô la New Zealand?

Đồng đô la New Zealand (NZD), còn được gọi là Kiwi, là một đồng tiền được giới đầu tư biết đến rộng rãi và giao dịch. Giá trị của đồng tiền này chủ yếu được quyết định bởi sức khỏe nền kinh tế New Zealand và chính sách của ngân hàng trung ương nước này. Tuy nhiên, một số yếu tố đặc thù cũng có thể khiến NZD biến động. Diễn biến kinh tế Trung Quốc thường tác động đến đồng Kiwi vì Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của New Zealand. Những tin xấu về kinh tế Trung Quốc có thể đồng nghĩa với việc xuất khẩu của New Zealand sang nước này giảm, gây ảnh hưởng đến nền kinh tế và từ đó tác động đến đồng nội tệ. Một yếu tố khác chi phối NZD là giá sản phẩm sữa, bởi đây là mặt hàng xuất khẩu chủ lực của New Zealand. Giá sản phẩm sữa cao giúp tăng nguồn thu xuất khẩu, đóng góp tích cực cho nền kinh tế và qua đó hỗ trợ NZD.

Các quyết định của RBNZ tác động đến đồng đô la New Zealand như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt mục tiêu đạt và duy trì tỷ lệ lạm phát trong khoảng 1% đến 3% trong trung hạn, chú trọng giữ lạm phát gần mức trung điểm 2%. Để thực hiện mục tiêu này, ngân hàng thiết lập mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, RBNZ sẽ tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế, nhưng động thái này cũng làm tăng lợi suất trái phiếu, khiến việc đầu tư vào New Zealand trở nên hấp dẫn hơn và qua đó hỗ trợ NZD tăng giá. Ngược lại, lãi suất thấp hơn thường khiến NZD suy yếu. Chênh lệch lãi suất, tức mức lãi suất hiện tại hoặc kỳ vọng tại New Zealand so với mức do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ấn định, cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong biến động của cặp NZD/USD.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng đô la New Zealand như thế nào?

Các số liệu kinh tế vĩ mô được công bố tại New Zealand có vai trò then chốt trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng đô la New Zealand (NZD). Một nền kinh tế vững mạnh với tăng trưởng cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và niềm tin ở mức cao là yếu tố tích cực đối với NZD. Tăng trưởng kinh tế cao thu hút đầu tư nước ngoài và có thể thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ New Zealand nâng lãi suất nếu sức mạnh kinh tế này đi kèm với lạm phát cao. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, NZD có khả năng mất giá.

Tâm lý rủi ro trên thị trường nói chung tác động đến đồng đô la New Zealand như thế nào?

Đồng đô la New Zealand (NZD) thường mạnh lên trong những giai đoạn khẩu vị rủi ro gia tăng, tức khi nhà đầu tư đánh giá rủi ro chung trên thị trường ở mức thấp và lạc quan về tăng trưởng. Điều này thường mang lại triển vọng tích cực hơn cho hàng hóa và các đồng tiền được gọi là “đồng tiền hàng hóa”, chẳng hạn như Kiwi. Ngược lại, NZD thường suy yếu khi thị trường biến động mạnh hoặc kinh tế bất định, do nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản rủi ro cao hơn và chuyển sang những tài sản trú ẩn an toàn, ổn định hơn.

Bài viết tiếp theo