Đô la New Zealand chịu áp lực so với đô la Mỹ khi giới giao dịch cân nhắc khả năng Fed tăng lãi suất mạnh hơn

NZD/USD duy trì đà giảm gần 0,5560 khi đồng đô la Mỹ vượt trội.
Chỉ số Đô la Mỹ lập đỉnh mới trong 18 tháng gần 103,06.
Các nhà giao dịch cũng cân nhắc khả năng Fed tăng lãi suất với bước lớn hơn vào tháng 12.

Đồng đô la New Zealand (NZD) chịu áp lực so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Năm, duy trì mức giảm của hai ngày qua quanh 0,5560 trong phiên giao dịch châu Á.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Cặp tiền này giao dịch trong thế yếu khi đồng đô la Mỹ tiếp tục thể hiện sức mạnh vượt trội, trong bối cảnh thị trường tài chính bắt đầu định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất với bước lớn hơn tại cuộc họp chính sách tháng 12.

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,18% lên quanh 103,06, mức cao nhất trong hơn 18 tháng.

Tranh luận về việc Fed tăng lãi suất nóng lên khi phát biểu của Waller khơi lại rủi ro tăng 50 điểm cơ bản

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng sự điều chỉnh quan điểm mới nhất của thị trường là “cân nhắc triển vọng tăng 50 điểm cơ bản”, đồng thời nhấn mạnh rằng sự thay đổi này “chỉ đến lúc này mới được cân nhắc do những phát biểu của Waller trước báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), chứ không phải do bản thân báo cáo CPI”. Họ nhấn mạnh rằng “bình luận của Waller cho rằng số liệu CPI cao hơn có thể là cơ sở để tăng 50 điểm cơ bản đã làm dấy lên tranh luận về việc liệu Waller có biết trước số liệu CPI hay không”, góp phần đẩy lợi suất kỳ hạn ngắn lên cao và khiến thị trường điều chỉnh kỳ vọng về Fed.

Waller của Fed thể hiện giọng điệu cứng rắn hơn đáng kể vào thứ Ba, với điểm số FXS Speechtracker đạt 9/10, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10, cho thấy sự chuyển dịch rõ rệt theo hướng thiên về chính sách thắt chặt hơn. Việc ông ủng hộ có điều kiện mức tăng lãi suất nửa điểm phần trăm vào tháng 12 nếu CPI lõi tháng 10 đạt từ 0,3% trở lên, đồng thời ủng hộ mức tăng một phần tư điểm phần trăm ngay cả khi dữ liệu lạm phát khả quan hơn, cho thấy Fed sẽ phản ứng mạnh trước bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang rời xa mục tiêu. Việc nhấn mạnh tình trạng giá cả tăng trên diện rộng, mức độ hạn chế chưa đủ của chính sách hiện tại và nhu cầu nâng lãi suất thực củng cố rủi ro lợi suất Mỹ tăng thêm và hỗ trợ đồng đô la. Trong khi đó, quan điểm bi quan của Waller về khả năng AI thúc đẩy năng suất trong ngắn hạn cho thấy dư địa giảm áp lực lạm phát từ phía cung còn hạn chế.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS tăng 3,17 điểm lên 145,50, nằm vững trong vùng thiên về thắt chặt và phù hợp với mức điểm cao của FXS Speechtracker. Diễn biến này xác nhận rằng thông điệp của Fed đang nghiêng mạnh hơn về hướng tiếp tục thắt chặt, tạo bối cảnh có thể duy trì lực hỗ trợ cho đồng đô la và gây áp lực lên các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro khi thị trường định giá lại xác suất tăng lãi suất vào tháng 12.

Trong khi đó, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 chỉ ở mức 10%.

Về phía đồng đô la New Zealand, động lực chính sẽ là kỳ vọng của thị trường đối với cuộc họp chính sách tháng 12 của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). RBNZ có thể sẽ nâng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) thêm 25 điểm cơ bản lên 3% sau khi giữ nguyên tại cuộc họp tháng 10, do ngân hàng đã phát tín hiệu rằng “có lẽ cần chính sách tiền tệ thắt chặt hơn” trong bối cảnh rủi ro lạm phát tăng cao.

Phân tích kỹ thuật NZD/USD

Trên biểu đồ ngày, NZD/USD giao dịch ở mức 0,5559, tiếp tục giảm xuống dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 0,5618 và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Cặp tiền giao dịch dưới đường chỉ báo xu hướng ngắn hạn này, cho thấy các nhịp tăng vẫn bị hạn chế, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ quanh mức 39 cho thấy động lực yếu nhưng áp lực bán chưa đến mức cực đoan sau đợt giảm mới nhất.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 0,5618, là rào cản đầu tiên đối với bất kỳ nhịp phục hồi điều chỉnh nào. Cần có sự bứt phá bền vững lên trên mức này để giảm bớt sắc thái tiêu cực hiện tại. Nếu không lấy lại được mốc này, NZD/USD vẫn dễ rơi xuống các mức đáy mới, với hỗ trợ có khả năng chỉ xuất hiện tại các vùng đáy giá trước đó thấp hơn, vốn không được thể hiện trong bộ chỉ báo hiện tại.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ là gì?

Đồng đô la Mỹ (USD) là đồng tiền chính thức của Hợp chúng quốc Hoa Kỳ, đồng thời là đồng tiền được sử dụng “trên thực tế” tại nhiều quốc gia khác, nơi đồng tiền này lưu hành song song với tiền nội tệ. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh số giao dịch ngoại hối toàn cầu, tương đương giá trị giao dịch trung bình 6,6 nghìn tỷ USD mỗi ngày, theo dữ liệu năm 2022. Sau Chiến tranh thế giới thứ hai, USD thay thế đồng bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, đồng đô la Mỹ được bảo chứng bằng vàng, cho đến Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971, khi chế độ bản vị vàng bị bãi bỏ.

Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tác động đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Yếu tố riêng lẻ quan trọng nhất tác động đến giá trị đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) định hình. Fed có hai nhiệm vụ: ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy toàn dụng lao động. Công cụ chủ yếu để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ giá trị USD. Khi lạm phát xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, gây áp lực lên đồng bạc xanh.

Nới lỏng định lượng là gì và ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cũng có thể in thêm đô la và triển khai nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed gia tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang đình trệ. Đây là biện pháp chính sách phi truyền thống được sử dụng khi tín dụng cạn kiệt do các ngân hàng không sẵn sàng cho nhau vay vì lo ngại rủi ro đối tác vỡ nợ. Đây là giải pháp cuối cùng khi chỉ hạ lãi suất khó có thể mang lại kết quả cần thiết. Fed đã lựa chọn công cụ này để đối phó với tình trạng thắt chặt tín dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Biện pháp này bao gồm việc Fed in thêm đô la và sử dụng số tiền đó để mua trái phiếu chính phủ Mỹ, chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường khiến đồng đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng là gì và ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại, trong đó Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không dùng tiền gốc thu về từ các trái phiếu đáo hạn đang nắm giữ để tái đầu tư vào các giao dịch mua mới. Biện pháp này thường có tác động tích cực đến đồng đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo