黃金在 5% 殖利率與聯準會鷹派掌控局勢下承壓下挫

• 10年期美國公債殖利率飆升至5.1%上方，黃金重挫
• 在鷹派言論帶動下，10月聯準會升息機率躍升至70%。
• 美國PMI強勁成長，提振美元並加深黃金拋售。

週三北美時段，隨著投資人愈發確信聯準會（Fed）將在10月會議上升息，黃金下跌逾1.5%。這種信心源自多位官員發表的鷹派言論。XAU/USD 觸及 $4,369 高點後，報 $4,285。

XAU/USD 下滑，強勁PMI推升10月緊縮押注

中東局勢發展曾在本週稍早將美國油價推升至接近 $90。不過，有關美國可能禁止柴油出口的突發消息於週三扭轉原油價格走勢，西德州中質原油（WTI）上漲逾1.5%，至每桶 $91.42。

根據 Politico 消息來源，川普政府正準備一項為期90天的柴油出口禁令計畫，以壓低能源價格。消息公布後，原油期貨小幅走低，而美元仍獲支撐。

追蹤美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）上漲0.7%至101.22，對黃金構成逆風。

關於美伊衝突，在路透報導一名伊朗高級官員表示德黑蘭正審視美方對其結束敵對行動提議的回應後，市場對局勢降溫的希望升高。

上週三，聯準會升息25個基點，以減少「寬鬆程度」，聯準會主席 Warsh 如此表示。此外，點陣圖顯示，多數官員預期年底前還會再升息一次。

會後，多數聯準會官員表達了對9月15日至16日會議及其決策原因的看法，其中大多指出通膨過高，且高於聯準會2%目標的情況已持續過久。

本週一開始，明尼亞波利斯聯準銀行的 Neel Kashkari 表示，美國經濟「各個層面」的通膨都過高。聖路易聯準銀行的 Alberto Musalem 表示，可能仍需要進一步升息以抑制通膨，而芝加哥聯準銀行的 Austan Goolsbee 則表示，強勁需求可能正在推升通膨。

週二，波士頓聯準銀行的 Susan Collins 也持相同看法，警告通膨風險升高並支持升息。之後，里奇蒙聯準銀行的 Thomas Barkin 表示，通膨衝擊可能需要一些時間消化，而聯準會理事 Michael Barr 則表示，可能仍需進一步升息。

鑑於這種一致的回應，貨幣市場預期美國利率將進一步走高。根據 Prime Terminal，聯準會在10月會議升息的機率為66%，高於前一天的52%。

因此，美國10年期公債殖利率大漲15個基點至5.12%。

S&P Global 公布，美國9月製造業PMI初值為57.0，遠高於預期的53.5，也高於前月的53.9。與此同時，服務業PMI由56.5升至58.7，優於預期，綜合PMI則由56.0升至58.4。

接下來，美國經濟日程將包括聯準會 Beth Hammack 與 Anna Paulson 的談話，以及初領失業救濟金數據。

XAU/USD 技術展望：黃金在「看漲楔形」內走低

黃金未能突破「看漲楔形」頂部，並跌破位於 $4,313 與 $4,306 的100日與50日簡單移動平均線（SMA）匯聚區，進一步擴大跌勢至 $4,300 下方。

相對強弱指數（RSI）所顯示的動能在50中性水準下方偏空，且持續下探，顯示賣方正在進場。不過，就市場結構而言，黃金仍偏向上行，但價格走勢與市場情緒之間訊號不一，意味著仍需等待進一步確認。

若要延續空頭走勢，黃金必須跌破9月16日的波段低點 $4235。一旦失守，下一個目標將是7月6日高點轉支撐的 $4,202，接著是7月29日的樞紐低點 $3,996。

上行方面，XAU/USD 可能突破約 $4,365-$4,370 的「看漲楔形」上緣趨勢線，之後測試 $4,400。再往上則看向 $4,500 以及位於 $4,541 的200日 SMA。