يتراجع الذهب بشكل طفيف إلى ما دون 4,450 دولارًا مع زيادة التوترات في الشرق الأوسط للضغوط التضخمية
- يتراجع سعر الذهب إلى نحو 4,445 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الثلاثاء.
- وقد أججت التوترات المتجددة في الشرق الأوسط المخاوف بشأن التضخم وعززت الرهانات على أن Fed قد يرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
- ويُسعّر المتداولون احتمالًا يقارب 65.4% لرفع الفائدة في سبتمبر بعد أن تعهد Warsh من Fed بمكافحة التضخم.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4,445 دولارًا خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة من يوم الثلاثاء. ويفقد المعدن النفيس زخمه مع تأجيج التوترات المستمرة في الشرق الأوسط للمخاوف بشأن الضغوط التضخمية، بما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة.
هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين بتوجيه ضربة قوية إلى إيران بعد تبادل إطلاق النار بين واشنطن و طهران للمرة الأولى منذ شهر. وفي الوقت نفسه، قال الحرس الثوري الإيراني (IRGC) إنه استهدف قواعد عسكرية أمريكية في بلدين من الشرق الأوسط ردًا على أولى الضربات الأمريكية على إيران منذ أسابيع. كما أعلن الجيش الأمريكي يوم الأحد عن هجوم على ما قال إنها منصات إطلاق صواريخ إيرانية في جزيرة لارك، في مضيق هرمز.
ويقيّم المتداولون تصاعد الرهانات على رفع Fed لأسعار الفائدة عقب تصريحات متشددة من الرئيس Kevin Warsh، في وقت زادت فيه قفزة أسعار النفط من المخاوف التضخمية. وفي الندوة السنوية لـ Fed في جاكسون هول، كرر Warsh التزام البنك المركزي بهدفه الخاص بالتضخم، وأشار إلى أن صناع السياسات لم يكتسبوا بعد الثقة الكافية بأن ضغوط الأسعار تتراجع بالقدر المطلوب.
وقال Rajeev De Mello، مدير محفظة Global Macro لدى GAMA Asset Management: «كان التحول نحو موقف أكثر تشددًا مفاجئًا للعديد من المستثمرين، لذا من المرجح أن تستمر بعض الرياح المعاكسة قصيرة الأجل للذهب».
وبحسب أداة CME FedWatch، يُسعّر المتداولون الآن احتمالًا يزيد على 65.4% لرفع الفائدة في اجتماع Fed خلال سبتمبر، ارتفاعًا من نحو 39.9% قبل الخطاب.
يتراجع الذهب مع إعادة الأسواق تقييم مسار Fed بعد جاكسون هول
ووفقًا لـ TD Securities، فإن الذهب «استقر منخفضًا قرب 4,600 دولار للأونصة مع تقييم الأسواق لمسار السياسة النقدية لـ Fed، عقب تصريحات الرئيس Warsh في جاكسون هول»، حيث تعكس هذه الحركة إعادة تقييم لتوقعات أسعار الفائدة في أعقاب أحدث تواصل من Fed.
Warsh يشير إلى أن معركة التضخم لم تنتهِ بعد، ويُبقي مشتري Dollar في حالة ترقب
اتسمت نبرة رئيس Fed، Warsh، بميل واضح نحو التشدد، إذ سجلت درجة FXS Speechtracker مستوى 7.4 مقابل متوسط تاريخي عند 6.5، ما يبرز تصاعد القلق بشأن استقرار الأسعار رغم قوة النمو واستقرار أسواق العمل. كما أن الإصرار على أن Fed يجب أن يكون واثقًا من أن التضخم الأساسي يتجه نحو الهدف، أو أن «لا يزال أمامنا عمل يتعين القيام به»، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن الأوضاع المالية ليست تقييدية وأن أسواق الائتمان تُظهر إشارات محدودة فقط على كبح السياسة، يشير إلى انفتاح على مزيد من التشديد إذا لم تتحسن اتجاهات التضخم بشكل ملموس. كما أن تأكيد Warsh أن هدف PCE البالغ 2% «راسخ وثابت» وأن التركيز الأساسي ينبغي أن ينصب على الأسعار، يدعم ميلًا إيجابيًا تجاه Dollar، حتى مع الإقرار بالصبر قصير الأجل المنبثق من اجتماع يوليو.
ولم يشهد مؤشر FXS لمعنويات Fed أي تغيير، إذ تحرك بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 129.70، ما يؤكد أن السردية الأوسع للسياسة لا تزال راسخة بقوة في نطاق التشدد وفقًا لـ FXS Speechtracker. ويشير غياب الحركة في المؤشر إلى أن الخطاب عزز التوقعات القائمة، بدلًا من تغييرها، بأن Fed سيعطي الأولوية لتحقيق استقرار الأسعار، وهي خلفية من شأنها أن تواصل دعم Dollar أمام العملات ذات العوائد المنخفضة.
التحليل الفني: سعر الذهب
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ XAU/USD بانحياز بنّاء على المدى القريب، إذ يظل السعر فوق المتوسط المتحرك (MA) لـ100 يوم عند 4,370.48 دولارًا، وفوق خط الوسط للمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ20 يومًا ضمن نطاقات بولينجر عند 4,430.23 دولارًا، ما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد الأوسع لا يزال مدعومًا. ويحافظ مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54 على الزخم ضمن نطاق محايد إلى إيجابي، بما يلمح إلى استمرار الضغوط الصعودية ولكن من دون بلوغ مستويات مفرطة.
وعلى الجانب الصاعد، يشكل الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 4,723.68 دولارًا مستوى المقاومة المهم التالي، حيث قد يبدأ المشترون في التردد. أما على الجانب الهابط، فيقع الدعم الفوري حول منطقة 4,430 دولارًا عند المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا، يليه المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4,370.48 دولارًا، في حين من المرجح أن يجد أي تراجع أعمق دعمًا عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 4,136.78 دولارًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
