AUD/JPY-Kursprognose: Rückgang unter 109,50, bärischer Ausblick unter der 100-Tage-SMA bleibt bestehen

• AUD/JPY gibt am Donnerstag im frühen europäischen Handel auf rund 109,30 nach.
• Japanische Regierungsvertreter signalisierten, dass die Behörden bereitstehen, erneut zur Stützung des japanischen Yen zu intervenieren.
• Unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt der Ausblick für das Währungspaar negativ, begleitet von einem bärischen RSI-Momentum.
• Die erste Hürde auf der Oberseite liegt bei 110,25; die erste Unterstützung befindet sich bei 108,65.

Das Währungspaar AUD/JPY notiert am Donnerstag im frühen europäischen Handel bei rund 109,30 im Minus. Händler bleiben angesichts möglicher Devisenmarktinterventionen der japanischen Behörden zur Stützung des japanischen Yen (JPY) in höchster Alarmbereitschaft.

Japans oberster Währungsdiplomat Atsushi Mimura erklärte am Donnerstag, die jüngsten Wechselkursbewegungen seien übermäßig schnell verlaufen. „Es ist zu früh, um zu vergessen, was in diesem Sommer geschehen ist“, sagte Mimura, ohne sich zu konkreten Wechselkursniveaus zu äußern.

Unterdessen erklärte Toichiro Asada, Mitglied des geldpolitischen Rats der Bank of Japan (BoJ), die Zentralbank müsse die zu erwartenden Auswirkungen früherer Zinserhöhungen auf die Wirtschaft im Blick behalten. Asada fügte hinzu, die zugrunde liegende Inflation schwanke um Niveaus, die mit dem Preisziel der BoJ vereinbar seien. Die geldpolitisch lockeren Äußerungen Asadas könnten das Aufwärtspotenzial des JPY begrenzen und dem Währungspaar Rückenwind geben.

Nachfrage japanischer Privathaushalte nach Staatsanleihen wächst, während die Glaubwürdigkeit der BoJ mittelfristiges Aufwärtspotenzial für den Yen stützt

Die Analysten von MUFG betonen, dass offizielle Daten inzwischen eine deutliche Veränderung der inländischen Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen (JGBs) bestätigen. Sie weisen darauf hin, dass „die Daten, die diese Zunahme der JGB-Käufe japanischer Privathaushalte bestätigen, vom Finanzministerium stammen“. Dieses habe „einen ganzen Bereich seiner Website den JGBs für Privatanleger gewidmet“. Die dort veröffentlichten Emissionszahlen „zeigen einen deutlichen Anstieg der Emissionen für Privatanleger: Im November belief sich das Gesamtvolumen für Laufzeiten von drei, fünf und zehn Jahren auf 2.026 Mrd. JPY, den höchsten jemals in einem einzelnen Monat verzeichneten Wert“.

Laut MUFG verstärken Spekulationen über politische Maßnahmen diesen sich abzeichnenden Trend. So gebe es „zunehmende Spekulationen, dass die Regierung bald Änderungen vornehmen wird, um Anreize für den Kauf von JGBs zu schaffen, indem sie individuelle JGB-Bestände in steuerfreie NISA-Konten einbezieht und/oder diese Bestände von der Erbschaftsteuer befreit“. Die Analysten bezeichnen diese Entwicklungen als „vielleicht erste Anzeichen einer Veränderung der Kapitalströme“ und argumentieren: „Je mehr Beispiele dafür wir sehen, desto überzeugender werden die Argumente für eine nachhaltigere Umkehr des mehrjährigen Trends zur Yen-Schwäche.“ Da „Interventionen das Aufwärtspotenzial wahrscheinlich begrenzen und das Vertrauen in die BoJ zunimmt“, kommt MUFG zu dem Schluss, dass „die Risiken mittelfristig eindeutig stärker in Richtung einer Yen-Aufwertung tendieren“.

BoJ-Ratsmitglied Asada verweist auf neutrale Zinssätze, warnt jedoch vor aggressiver Straffung

Die Rede von BoJ-Ratsmitglied Asada erreicht im FXS Speechtracker 3,2 von 10 Punkten und liegt damit genau auf dem historischen Durchschnitt des Redners. Dies signalisiert keine wesentliche Veränderung der Tonlage. Die Betonung günstiger Finanzierungsbedingungen, neutraler Leitzinsen und des Risikos, dass weitere Zinserhöhungen der Wirtschaft schaden und die Kerninflation dämpfen könnten, deutet auf eine leicht lockere geldpolitische Haltung mit entsprechendem Gegenwind für den Yen hin, obwohl Asada anerkennt, dass die zugrunde liegende Inflation in etwa dem Zielwert entspricht.

Asada hebt hervor, dass die aktuellen Preissteigerungen angesichts des schwachen Wachstums und Konsums nicht eindeutig nachfragegetrieben seien. Er betont, dass künftige Zinserhöhungen vorsichtig und schrittweise erfolgen müssten. Der Fokus auf die tatsächlichen Verbraucherpreisdaten zur Einschätzung des Risikos eines Überschießens der Inflation sowie die Sorge, dass vergangene und künftige Zinserhöhungen die Inflation durch eine Wachstumsverlangsamung bremsen könnten, unterstreichen die Präferenz für einen langsamen Normalisierungskurs, der das Aufwärtspotenzial des Yen kurzfristig begrenzt.

Technische Analyse: AUD/JPY bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA negativ ausgerichtet

Im Tageschart bleibt AUD/JPY kurzfristig bärisch ausgerichtet, da sich der Kassakurs unterhalb des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) und des mittleren Bollinger-Bandes hält. Der Kurs liegt zudem deutlich unter dem oberen Bollinger-Band. Dies unterstreicht, dass der Markt weiterhin durch einen mittelfristigen Trendwiderstand begrenzt wird. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 42,97 im neutralen bis leicht schwachen Bereich und deutet eher auf ein moderates Abwärtsmomentum als auf eine ausgeprägte Erschöpfung hin.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band nahe 110,25. Ein klarer Ausbruch über dieses Niveau könnte den Weg zur wichtigen Widerstandszone bei 110,70–110,75 ebnen, in der der 100-Tage-SMA und das obere Bollinger-Band verlaufen. Die nächste zu beachtende Hürde ist das Hoch vom 18. August bei 113,61.

Auf der Unterseite liegt die nächste bedeutende Unterstützung am unteren Bollinger-Band bei rund 108,65. Sollte das Währungspaar seine Verluste ausweiten, könnten Verkäufer dort zunächst zurückhaltender werden. Die nächste Unterstützung befindet sich am Tief vom 6. November bei 108,24, gefolgt vom Tief des 13. Februar bei 107,70.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)