Indonesische Rupiah fällt wegen Sorgen um MSCI-Index und politischer Unsicherheit auf Rekordtiefs

• USD/IDR erreichte angesichts der Sorgen um Indonesiens Status als Schwellenmarkt ein Allzeithoch von 18.272.
• Der Rücktritt von Vizepräsident Gibran Rakabuming Raka hat die politische Unsicherheit verstärkt und birgt das Risiko einer Spaltung der Regierungskoalition.
• Der US-Dollar erhält nach höher als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten Unterstützung durch die Aussicht auf einen restriktiven geldpolitischen Kurs der Federal Reserve.

USD/IDR legt nach einer Eröffnung mit einer Aufwärtskurslücke zu und notiert am Donnerstag im asiatischen Handel bei rund 18.260. Das Währungspaar stieg angesichts erneuter Sorgen um Indonesiens Status als Schwellenmarkt auf ein neues Rekordhoch von 18.272. Der jüngste Rückgang der Rupiah folgte auf die Entscheidung von MSCI, ein lokales Unternehmen aus seinen Indizes zu entfernen. Dies ist ein weiterer Rückschlag, nachdem der Indexanbieter im vergangenen Monat gewarnt hatte, dass anhaltende Probleme bei der Investierbarkeit zu einer Neueinstufung des Landes als eigenständiger Markt führen könnten.

Unterdessen hat sich die politische Unsicherheit nach dem Rücktritt von Vizepräsident Gibran Rakabuming Raka verschärft. Sein Ausscheiden erhöht das Risiko einer Spaltung innerhalb der Regierungskoalition der größten Volkswirtschaft Südostasiens. Dies könnte die politische Entscheidungsfindung für eine Regierung erschweren, deren allgemeine Wirtschaftsführung und zentrale Vorhaben wie das Programm für kostenlose Schulmahlzeiten bereits kritisch hinterfragt werden.

Darüber hinaus legt das Währungspaar USD/IDR zu, da der US-Dollar (USD) nach höher als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten zum Verbraucherpreisindex (CPI) von der Aussicht auf einen zunehmend restriktiven geldpolitischen Kurs der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) profitiert.

Händler haben ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember verstärkt, insbesondere nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller Anfang dieser Woche erklärt hatte, er würde eine Anhebung um einen Viertelprozentpunkt unterstützen, bei einer Verschärfung der Inflation sogar um einen halben Prozentpunkt. Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 87 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein, bei einer Wahrscheinlichkeit von knapp 13 % für einen größeren Schritt um 50 Basispunkte.

Technische Analyse: USD/IDR nähert sich dem überkauften Bereich

Im Tageschart notiert USD/IDR bei 18.260 und setzt seinen Anstieg oberhalb der kurz- und mittelfristigen Trendindikatoren fort. Die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMAs) über neun und 50 Perioden liegen unterhalb des Kurses, was nach dem jüngsten Ausbruch auf einen gut gestützten Aufwärtstrend hindeutet. Der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage liegt mit 66,99 nahe dem überkauften Bereich. Dies signalisiert ein starkes bullisches Momentum, erhöht aber zugleich das Risiko einer kurzfristigen Verschnaufpause und deutet weniger auf eine unmittelbar bevorstehende Trendwende hin.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am Neun-Perioden-EMA bei etwa 18.147,87. Sollte Korrekturdruck aufkommen, bietet der 50-Perioden-EMA bei rund 18.010,74 eine weitere Absicherung. Solange sich USD/IDR oberhalb dieser gleitenden Durchschnitte als Unterstützungen hält, bleibt der kurzfristige Ausblick positiv. Rücksetzer in Richtung des Bereichs der EMAs dürften neues Kaufinteresse anziehen.

Goolsbee warnt vor besorgniserregend hartnäckiger Inflation und bekräftigt den restriktiven Ton der Fed

Fed-Vertreter Goolsbee schlug einen deutlich restriktiveren Ton an. Sein FXS-Speechtracker-Wert lag mit 8/10 über dem etablierten Referenzwert von 6,8/10 und unterstrich die wachsende Sorge über die Inflationsdynamik. Indem er die jüngsten CPI-Daten als „an der Grenze zum Beunruhigenden“ bezeichnete und hervorhob, dass die Dienstleistungsinflation „nicht zurückgeht“, stellte er die Inflation in seiner Rede als „echtes Problem“ dar, das sowohl von der Kosten- als auch von der Nachfrageseite getrieben wird. Dabei warnte er ausdrücklich vor übermäßig starken Preissteigerungen und dem Risiko einer Entankerung der Inflationserwartungen. Sein Beharren darauf, dass „stets alle Optionen auf dem Tisch liegen“ und die Inflation zum Zielwert zurückgeführt werden müsse, erhöht die Wahrscheinlichkeit eines geldpolitischen Kurses, der auf restriktivere Bedingungen ausgerichtet ist, auch wenn der Arbeitsmarkt als beständig und stabil beschrieben wird.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,69 Punkte auf 145,61 und liegt damit klar im restriktiven Bereich, im Einklang mit dem erhöhten FXS-Speechtracker-Wert. Dieser Anstieg signalisiert, dass Goolsbees Äußerungen nach den Maßstäben des FXS Fed Sentiment Index die wahrgenommene restriktive Ausrichtung der geldpolitischen Kommunikation der Federal Reserve deutlich verstärkt haben.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)