Australischer Dollar fällt auf den tiefsten Stand seit fast zehn Monaten

• AUD/USD fällt, da der US-Dollar zulegt: Restriktive Fed-Kommentare verstärken die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember.
• Die Inflationserwartungen der Verbraucher in Australien bleiben im November unverändert bei 5,3 % und damit auf dem höchsten Stand seit Juni.
• Der australische Dollar steht unter Druck, da erwartet wird, dass die RBA die Zinsen auf absehbare Zeit unverändert lässt.

AUD/USD verliert den dritten Tag in Folge an Boden und notiert am Donnerstag während des asiatischen Handels bei rund 0,6840. Das Währungspaar fällt auf den tiefsten Stand seit fast zehn Monaten, da der US-Dollar (USD) von der Aussicht auf eine zunehmend restriktive Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) profitiert.

Nach den unerwartet hohen US-Inflationsdaten auf Basis des Verbraucherpreisindex (CPI) haben Händler ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember verstärkt. Dazu trug insbesondere die Aussage von Fed-Gouverneur Christopher Waller zu Wochenbeginn bei, er würde eine Anhebung um einen Viertelprozentpunkt unterstützen, bei einer Verschärfung der Inflation sogar um einen halben Prozentpunkt. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 87 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein, daneben eine Wahrscheinlichkeit von knapp 13 % für einen größeren Schritt um 50 Basispunkte.

Die Inflationserwartungen der Verbraucher in Australien blieben im November mit 5,3 % gegenüber dem Vormonat unverändert und verharrten damit auf dem höchsten Stand seit Juni. Diese erhöhten Erwartungen folgen auf die Daten zur Gesamtinflation im September: Die Teuerungsrate stieg auf ein Sechsmonatshoch von 4,3 % und liegt weiterhin deutlich über dem Zielkorridor der Reserve Bank of Australia (RBA) von 2–3 %.

Trotz des anhaltenden Preisdrucks steht der australische Dollar (AUD) unter Druck, da am Markt zunehmend darüber spekuliert wird, dass die RBA ihren Straffungszyklus beendet hat und die Zinsen auf absehbare Zeit unverändert lassen wird. Mit Blick auf die weitere Zukunft zeigen Daten von Prime Terminal, dass die Märkte für 2027 Zinssenkungen der RBA um insgesamt rund 28 Basispunkte einpreisen.

Starker Anstieg der Anleiherenditen belastet kreditfinanzierte Wohnimmobilienmärkte in Australien

Die Strategen von Société Générale warnen, dass der jüngste weltweite Anstieg der Anleiherenditen in zinssensitiven Sektoren allmählich spürbar wird. Sie stellen fest, dass „der Anstieg der Anleiherenditen jedoch auf kreditfinanzierte Wohnimmobilienmärkte durchschlägt, und Australien gehört zweifellos dazu“. Dies verstärkt die Sorge, dass die hoch verschuldeten privaten Haushalte und der Wohnimmobilienmarkt Australiens bei steigenden Finanzierungskosten besonders anfällig sind.