Bitcoin-Kursprognose: BTC unter Druck, da MSCI Strategy aus globalen Indizes streicht und damit Fondsströme in Milliardenhöhe gefährdet

• Bitcoin bleibt unter Druck und notiert am Donnerstag unter 73.800 US-Dollar. Damit weiten sich die Verluste seit Wochenbeginn auf über 1,5 % aus.
• Der Indexanbieter MSCI gab am Mittwoch bekannt, Strategy aus seinen globalen Indizes zu streichen.
• In den USA notierte Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten am Mittwoch Abflüsse von 299,90 Millionen US-Dollar. Damit wurden den fünften Tag in Folge Gelder abgezogen.

Bitcoin (BTC) bleibt unter Druck und notiert am Donnerstag unter 73.800 US-Dollar, nachdem der Kurs seit Wochenbeginn um über 1,5 % nachgegeben hat. Die bärische Stimmung verstärkte sich nach der Nachricht vom Mittwoch, dass der globale Indexanbieter MSCI Strategy (MSTR) und weitere Unternehmen mit BTC-Beständen aus seinen globalen Indizes streichen wird. Dadurch stehen Fondsströme in Milliardenhöhe auf dem Spiel. Unterdessen hat die institutionelle Nachfrage in dieser Woche weiter nachgelassen. Börsengehandelte Spot-Fonds (ETFs) verzeichneten am Mittwoch Abflüsse von fast 300 Millionen US-Dollar und damit den fünften Tag in Folge Mittelabzüge, was die Erholung der führenden Kryptowährung begrenzt.

Indexausschluss von Strategy birgt Risiko von Milliardenabflüssen

Der globale Indexanbieter MSCI gab am Mittwoch seine Entscheidung bekannt, Strategy aus seinen globalen Indizes zu entfernen. Strategy, das Unternehmen mit den weltweit größten Bitcoin-Beständen, hält derzeit 850.364 BTC.

Die Entscheidung bedeutet, dass Indexfonds, die die betroffenen Referenzindizes abbilden, ihre Strategy-Aktien möglicherweise bis zum 30. November verkaufen müssen, um die Änderungen in ihren Portfolios nachzuvollziehen. Obwohl die Entscheidung von MSCI unmittelbar die Aktie von Strategy und nicht dessen Bitcoin-Bestände betrifft, könnten die Folgen angesichts der Stellung des Unternehmens als größter unternehmerischer Bitcoin-Halter auch auf die Kryptowährung übergreifen.

Auch das in Tokio börsennotierte Unternehmen Metaplanet, das ebenfalls Bitcoin kauft und hält, sowie die britische Uran-Investmentgesellschaft Yellow Cake wurden in die Ausschlussliste aufgenommen. Die Unternehmen werden mit Wirkung zum 1. Dezember aus den Indizes MSCI USA und MSCI World entfernt.

Diese potenziell erzwungenen Aktienverkäufe könnten die Kurse dieser Unternehmen mit BTC-Beständen belasten und indirekt die Stimmung gegenüber BTC beeinträchtigen. Da diese Unternehmen institutionellen Anlegern einen Zugang zu Bitcoin-Engagements bieten, könnte anhaltender Verkaufsdruck auf ihre Aktien das Vertrauen der Anleger in unternehmerische Bitcoin-Reserve-Strategien untergraben und die Erholung von BTC zusätzlich bremsen.

Institutionelle Nachfrage lässt nach

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin hat im bisherigen Wochenverlauf weiter nachgelassen. Daten von SoSoValue zufolge verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs am Mittwoch Nettoabflüsse von 299,90 Millionen US-Dollar. Damit wurden seit vergangener Woche an fünf aufeinanderfolgenden Tagen Gelder abgezogen. Sollte dieser Abflusstrend im weiteren Wochenverlauf anhalten und sich verstärken, könnte dies BTC zusätzlich unter Druck setzen und zu einer tieferen Kurskorrektur führen.

Nasdaq-Erholung entscheidend für die nächste Kursbewegung von Bitcoin

Bitcoin entwickelt sich weiterhin schwächer als der Nasdaq. Dies verdeutlicht, wie stark die Entwicklung der beiden risikosensitiven Anlagewerte im bisherigen Wochenverlauf auseinandergeht. Am Montag legte der Nasdaq um 3,55 % zu, während BTC lediglich 0,69 % gewann. Die Divergenz setzte sich am Mittwoch fort: Der technologielastige Index stieg um fast 2 %, während Bitcoin nur ein moderates Plus von 0,30 % verzeichnete.

Einem Bericht von K33 zufolge folgte die Kursentwicklung von Bitcoin in den anschließenden 20 Tagen in allen fünf beobachteten Fällen der Richtung des Nasdaq. Bei einer Ausweitung der Stichprobe auf 16 starke Nasdaq-Erholungen nach Marktkorrekturen verbuchte BTC in acht von neun Fällen, in denen der Nasdaq weiter stieg, ebenfalls Gewinne (Abbildung 15). Die mediane Rendite lag dabei bei 2,9 %. Scheiterte die Erholung des Nasdaq hingegen, fiel Bitcoin in allen sieben Fällen (Abbildung 16) und verzeichnete einen medianen Verlust von 21 %. Die kurzfristigen Aussichten für Bitcoin scheinen daher stark davon abzuhängen, ob der Nasdaq seine Erholung fortsetzen kann.

Im bisherigen Wochenverlauf hat der technologielastige Index nahezu seine gesamten Verluste aus der Vorwoche aufgeholt, während Bitcoin im selben Zeitraum um 1,5 % gefallen ist. Diese Divergenz verdeutlicht die relative Schwäche von Bitcoin trotz der zunehmenden Risikobereitschaft am Aktienmarkt. Sollte die Erholung des Nasdaq scheitern, deuten historische Beobachtungen darauf hin, dass BTC deutlich stärkere Verluste als der Technologieindex erleiden könnte. 

Umgekehrt könnte eine anhaltende Erholung am Aktienmarkt Bitcoin stützen. Die jüngste unterdurchschnittliche Kursentwicklung legt jedoch nahe, dass eine zunehmende Risikobereitschaft nicht unmittelbar zu einer stärkeren Erholung von BTC führen muss.

Technischer Ausblick für Bitcoin: Bären bleiben stark

Bitcoin notiert am Donnerstag bei 73.727 US-Dollar und bleibt kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kurs unter wichtigen exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) liegt. Der 200-Tage-EMA bei 76.384 US-Dollar, der 100-Tage-EMA bei 77.411 US-Dollar und der 50-Tage-EMA bei 78.701 US-Dollar verlaufen allesamt oberhalb des aktuellen Kurses. Dies deutet darauf hin, dass die jüngste Erholung innerhalb einer übergeordneten Korrekturphase weiterhin begrenzt bleibt. 

Die Dynamik bestätigt dieses Bild: Der Relative-Stärke-Index (RSI) bewegt sich nahe 34, und der Moving-Average-Convergence-Divergence-Indikator (MACD) liegt weiterhin im negativen Bereich. Dies spricht dafür, dass die Verkäufer trotz zwischenzeitlicher Erholungen die Oberhand behalten.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 200-Tage-EMA bei rund 76.384 US-Dollar, gefolgt vom 100-Tage-EMA nahe 77.411 US-Dollar und dem 50-Tage-EMA bei etwa 78.701 US-Dollar. Zusammen bilden diese Marken eine dichte Widerstandszone, die die Bullen zurückerobern müssten, um den Abwärtsdruck zu verringern. Eine noch größere Hürde liegt am horizontalen Widerstand bei 85.000 US-Dollar, wo das zuvor beobachtete Verkaufsinteresse erneut einsetzen könnte. 

Auf der Unterseite deutet das Fehlen nahe gelegener charttechnischer Unterstützungen darauf hin, dass ein Durchbruch unter das aktuelle Kursniveau BTC zunächst in Richtung der psychologischen Unterstützungszone um 70.000 US-Dollar führen würde, bevor sich der Kurs stabilisiert.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)