Dow-Jones-Futures steigen: Sorgen vor Fed-Zinserhöhung lassen vor Quartalszahlen großer Tech-Konzerne nach

• US-Indexfutures legten zu, da Händler eine Wahrscheinlichkeit von 85,1 % für unveränderte Leitzinsen der Fed einpreisten.
• Sorgen um die Verschuldung im KI-Sektor setzen Technologieaktien unter Druck, wie der Kursrückgang von CoreWeave um 25 % auf Wochensicht verdeutlicht.
• Die Märkte warten diese Woche auf wichtige Unternehmenszahlen, darunter die Ergebnisse von Tesla, Meta und Netflix.

Die Dow-Jones-Futures legen am Montag während der europäischen Handelszeiten um 0,16 % auf rund 52.300 Punkte zu. Die Futures auf den S&P 500 steigen kräftig um 0,59 % auf etwa 7.750 Punkte, während die Nasdaq-100-Futures um 1,15 % auf knapp 29.730 Punkte vorrücken.

Die US-Aktienfutures legten zu, da die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im Oktober weiter nachließen. Bei einer Veranstaltung des Internationalen Währungsfonds am Freitag erklärte Fed-Chef Kevin Warsh, dass er geldpolitischen Entscheidungen nicht vorgreife. Damit fehlte den Märkten vor der bevorstehenden Oktobersitzung der Notenbank eine klare Orientierung.

Laut Daten des CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von 85,1 % dafür ein, dass die Notenbank die Zinsen im weiteren Monatsverlauf unverändert lässt. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber den 42,4 % vor gerade einmal einem Monat.

Unterdessen gerieten Technologieaktien in der vergangenen Woche angesichts wachsender Sorgen um die Finanzierung von KI unter Druck. CoreWeave, ein Neocloud-Unternehmen, das den Bau von an Technologiefirmen vermieteten Rechenzentren in hohem Maße über Schulden finanziert, rückte dabei in den Mittelpunkt. Die Aktie brach auf Wochensicht um 25 % ein. Auch Anleger am Markt für Unternehmensanleihen haben begonnen, Schuldtitel von CoreWeave zu meiden. Dadurch stiegen die Prämien für Kreditausfallversicherungen des Unternehmens auf ein Niveau, das auf erhebliche finanzielle Schwierigkeiten hindeutet.

Vor diesem Hintergrund bereiteten sich Händler auf eine Woche mit zahlreichen Unternehmensberichten vor und bewerteten zugleich die Aussichten für KI-bezogene Investitionen neu. Die Marktteilnehmer warten nun auf wichtige Quartalsergebnisse großer Unternehmen, darunter Tesla, Meta, Netflix, American Express und GE Aerospace.

Dollar bei nachlassendem KI-Optimismus als anfällig eingeschätzt

Analysten von MUFG/BTMU warnen, dass die zuletzt hohen ausländischen Kapitalzuflüsse in US-Vermögenswerte mit Bezug zu künstlicher Intelligenz ein Abwärtsrisiko für den Greenback bergen. Die KI-Euphorie sei zwar eine wichtige Stütze gewesen, doch „diese Dynamik macht den USD zugleich anfälliger für eine Trendwende, falls sich die Stimmung gegenüber KI verschlechtert“.