Devisen heute: US-Dollar-Index steigt auf neues 19-Monats-Hoch, Gold fällt unter 4.000 US-Dollar

Das müssen Sie am Mittwoch, dem 11. November, wissen:

Der US-Dollar-Index setzt seine Rally fort, die durch hohe Inflationsdaten und restriktive Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank (Fed) angeheizt wurde, und notiert am Donnerstag oberhalb von 103,00 auf dem höchsten Stand seit April 2025. In der zweiten Tageshälfte stehen im US-Wirtschaftskalender die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die Verkäufe bestehender Häuser an. Anleger werden zudem weiterhin die Äußerungen von Zentralbankvertretern genau verfolgen.

Die veränderten Markterwartungen zum Zinspfad der Fed verhelfen dem USD in dieser Woche zu einer besseren Entwicklung als seinen Konkurrenten. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von knapp 62 % dafür ein, dass die Fed ihren Leitzins bei den nächsten beiden Sitzungen um insgesamt 50 Basispunkte anhebt. Vor einer Woche lag diese Wahrscheinlichkeit bei lediglich 10 %. Die richtungsweisende Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen hält sich am Donnerstag stabil bei rund 5 %, nachdem sie an drei aufeinanderfolgenden Tagen gestiegen war. Die Futures auf US-Aktienindizes notieren unterdessen trotz der Kursgewinne am Mittwoch im Minus.

Debatte über Fed-Zinserhöhung verschärft sich: MUFG sieht günstigeres Chancen-Risiko-Verhältnis bei 25 Basispunkten

Die Analysten von MUFG/BTMU räumen ein, dass die jüngsten Marktbewegungen Spekulationen über eine entschlossenere geldpolitische Reaktion der Fed neu entfacht haben. Sie „bleiben jedoch skeptisch, ob zum jetzigen Zeitpunkt eine Anhebung um 50 Basispunkte erforderlich ist, und vermuten, dass die Mehrheit bei einem Schritt von 25 Basispunkten das günstigere Chancen-Risiko-Verhältnis sehen wird“. Sie weisen darauf hin, dass „vor der FOMC-Sitzung noch ein weiterer Arbeitsmarktbericht ansteht (aber keine weiteren Verbraucherpreisdaten, diese folgen erst am Tag danach)“, und geben zu bedenken, dass „starke Daten in Verbindung mit einer Erholung der Rohölpreise nach dem jüngsten kräftigen Rückgang ein mögliches Szenario für eine aggressivere Zinserhöhung wären“.

Das britische Statistikamt Office for National Statistics meldete im Tagesverlauf, dass das Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal im Jahresvergleich um 1,9 % gewachsen ist. Damit beschleunigte sich das Wachstum nach 1,4 % im Vorquartal und entsprach den Markterwartungen. Weitere Daten aus Großbritannien zeigten, dass die Industrieproduktion und die Produktion im verarbeitenden Gewerbe im September gegenüber dem Vormonat um 0,3 % beziehungsweise 0,7 % zulegten. Beide Werte übertrafen die Schätzungen der Analysten. Nach einem Rückgang von mehr als 1 % innerhalb von zwei Tagen begrenzt GBP/USD dank der erfreulichen britischen Daten seine Verluste, notiert aber mit rund 1,3250 weiterhin auf dem niedrigsten Stand seit fast einem Monat.

Das Direktoriumsmitglied der Bank of Japan (BoJ) Toichiro Asada erklärte am Donnerstag, die Zentralbank müsse das Risiko im Blick behalten, dass Zinserhöhungen die zugrunde liegende Inflation dämpfen könnten, da es dem Konsum an Dynamik fehle. USD/JPY behauptet sich nach einem Anstieg um knapp 0,7 % am Mittwoch und notiert nahe 160,00 auf dem höchsten Stand seit Anfang September. Zuvor hatten Daten aus Japan gezeigt, dass der Erzeugerpreisindex im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,7 % gestiegen war, nachdem im September ein Rückgang von 0,2 % verzeichnet worden war.

Die anhaltende Neubewertung der Fed-Zinserwartungen in Richtung einer restriktiveren Geldpolitik belastet Gold weiterhin stark. Das Edelmetall hat seit Wochenbeginn mehr als 2,5 % verloren und notiert am Donnerstag im europäischen Handel mit rund 3.960 US-Dollar auf einem neuen Wochentief.

EUR/USD kann sich dem Abwärtsdruck kaum entziehen und notiert unterhalb von 1,1100 auf dem niedrigsten Stand seit Mai 2025.

AUD/USD fällt am Donnerstag den dritten Tag in Folge und nähert sich 0,6800, während NZD/USD nach einem Verlust von rund 0,8 % am Mittwoch nahe 0,5500 notiert.

USD/CAD hat in dieser Woche knapp 1 % zugelegt und notiert am europäischen Vormittag über 1,4250.