Gold tendiert unter 4.000 US-Dollar schwächer, da hohe US-Renditen eine Fed-Zinserhöhung im Dezember wahrscheinlicher machen

• Gold fällt unter $4.000 und setzt seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort.
• US-Kerninflation bleibt bei 0,3 % zum Vormonat und übertrifft die Erwartungen den dritten Monat in Folge.
• Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember erreicht 87 %, während die Renditen von US-Staatsanleihen auf 5 % steigen.

Der Goldpreis (XAU/USD) setzt am Mittwoch seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Nach einem höher als erwartet ausgefallenen US-Inflationsbericht und restriktiven Äußerungen von Fed-Vertretern preisen Händler eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) vollständig ein. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert XAU/USD bei 3.999 US-Dollar und damit 0,70 % im Minus.

Gold setzt Verluste angesichts hoher US-Inflation, stark steigender Staatsanleiherenditen und restriktiver Fed-Rhetorik fort

Die Inflationsdaten in den Vereinigten Staaten (USA) übertrafen die Prognosen: Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 %. Damit lag der Anstieg zwar unter den zuvor verzeichneten 0,6 %, aber über der Schätzung von 0,3 %. Im Mittelpunkt stand jedoch die Kernrate des CPI, da Fed-Gouverneur Christopher Waller gewarnt hatte, er würde eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte bevorzugen, sollte die Kerninflation 0,3 % erreichen. Die Kernrate des CPI lag den dritten Monat in Folge bei 0,3 % gegenüber dem Vormonat und damit über den Schätzungen von 0,2 %. Dies veranlasste Anleger dazu, eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Dezember-Sitzung vollständig einzupreisen.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen Marktteilnehmer eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinserhöhung der Fed um 0,25 % und eine geringe Wahrscheinlichkeit von 13 % für eine Anhebung um 0,50 % ein.

Infolgedessen gab der Goldpreis leicht nach, da das unverzinste Edelmetall tendenziell von einem niedrigeren Zinsniveau profitiert.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um fast 12 Basispunkte auf 5 %, was dem US-Dollar Rückenwind verlieh. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, legt um 0,67 % auf 102,90 zu und erreicht damit ein Jahreshoch.

Auch andere Fed-Vertreter äußerten sich restriktiv. Anna Paulson von der Philadelphia Fed sagte, die „Fed wird entschlossener vorgehen, wenn sich die Inflationslage verschlechtert“, während Lorie Logan von der Dallas Fed ergänzte, es sei möglich, die Zinsen „schneller“ anzuheben.

Im Gegensatz dazu schlugen Fed-Gouverneurin Michelle Bowman und der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, einen vorsichtigeren Ton an, obwohl beide die hohe Inflation betonten. Bowman erklärte, die hartnäckige Inflation deute darauf hin, dass noch weitere Arbeit nötig sei. Schmid sagte, auch abseits des gesamten Energiethemas gebe es besorgniserregende Preistrends.

Am Donnerstag stehen in den USA die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Daten zum Immobilienmarkt und Reden von Fed-Vertretern auf dem Wirtschaftskalender, bevor am Freitag der Erzeugerpreisindex (PPI) veröffentlicht wird.

Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold fällt unter 4.000 US-Dollar, weitere Verluste im Blick

Gold hat die Marke von 4.000 US-Dollar nach unten durchbrochen. Da die Verkäufer an Dynamik gewinnen, rücken die Fünf-Tagestiefs ins Visier. Die Kursentwicklung zeigt den dritten Handelstag in Folge ein tieferes Tief, was auf weiteres Abwärtspotenzial hindeutet.

Auch der Relative-Stärke-Index (RSI) dreht ins Bärische, ein Hinweis darauf, dass die Verkäufer die Kontrolle haben.

Die erste Unterstützung für XAU/USD liegt damit am Tagestief vom 4. November bei 3.919 US-Dollar, gefolgt vom Jahrestief vom 30. Oktober bei 3.879 US-Dollar. Auf der Oberseite liegt der erste wichtige Widerstand bei 4.000 US-Dollar. Ein Durchbruch über diese Marke ebnet den Weg für einen Anstieg in Richtung der psychologisch wichtigen Zone um 4.050 US-Dollar, gefolgt von 4.100 US-Dollar. Darüber liegt der nächste relevante Bereich dort, wo die einfachen gleitenden Durchschnitte (SMAs) über 50 und 100 Tage bei 4.177 beziehungsweise 4.200 US-Dollar zusammenlaufen.