US-Dollar-Index-Prognose: DXY erreicht nach Ausbruch aus bullischer Flagge neues Jahreshoch

• US-Dollar-Index erreicht neues Jahreshoch, da hohe US-Inflation und restriktive Fed-Aussagen Zinserhöhungsspekulationen anheizen.
• DXY bricht nach oben aus einer bullischen Flagge aus, während der RSI bei 63 positive Dynamik signalisiert.
• Ein nachhaltiger Ausbruch über 103,00 könnte den Weg in Richtung 104,00 ebnen, während 102,20 eine erste Unterstützung bietet.

Der US-Dollar-Index (DXY) legt am Mittwoch den zweiten Tag in Folge zu und erreicht ein neues Jahreshoch. Höher als erwartet ausgefallene US-Verbraucherpreisdaten und Forderungen von Vertretern der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) nach einer weiteren geldpolitischen Straffung schüren Spekulationen auf kräftigere Zinserhöhungen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der DXY, der den US-Dollar gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, bei rund 102,96 und damit über dem bisherigen Jahreshoch von 102,94 aus dem Oktober.

Die am Dienstag veröffentlichten Daten zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex (CPI) im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 % gestiegen ist. Damit lag der Anstieg über der Prognose von 0,3 %, aber unter den 0,6 % vom September. Die Kernrate des CPI, die Lebensmittel und Energie ausklammert, stieg im Monatsvergleich um 0,3 %. Dies entsprach dem Tempo vom September und übertraf die Prognose von 0,2 %. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Zinserhöhung im Dezember vollständig ein. Die Wahrscheinlichkeit für einen Schritt um 25 Basispunkte liegt bei 87,1 %, die für eine stärkere Anhebung um 50 Basispunkte bei 12,9 %.

Restriktiver Fed-Kurs und flachere Zinskurve stützen den DXY und die Dollarstärke

Die Analysten von ING betonen, dass die jüngste US-Inflationsüberraschung und die geldpolitischen Äußerungen die Zinserwartungen erheblich verändert haben. Fed-Vertreter Chris Waller habe „gestern früh mit seiner Drohung, bei der FOMC-Sitzung am 9. Dezember für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte zu stimmen, eine geldpolitische Brandbombe an den Geldmärkten gezündet“. Diese Haltung sei „daran geknüpft gewesen …, dass die CPI-Daten für Oktober den dritten Monat in Folge hoch ausfallen, was dann auch tatsächlich der Fall war“.

Vor diesem Hintergrund sieht ING im Zinsumfeld Rückenwind für den Dollar und betont: „Eine durch steigende Renditen bedingte Abflachung der US-Zinskurve, während die Fed die Zinsen auf ein restriktives Niveau anhebt, ist normalerweise gut für den Dollar gegenüber konjunktursensiblen Währungen.“ Angesichts eines „US-Arbeitsmarktes, der möglicherweise an Dynamik gewinnt, einer Kerninflation deutlich über dem Zielwert und einer Fed, die bereit ist, erneut zu handeln“, erklärt die Bank: „Wir erwarten, dass der Dollar stark bleibt und in den kommenden Wochen die Obergrenzen seiner Handelsspannen auslotet.“ Mit Blick auf den Index kommt ING zu dem Schluss: „Der DXY dürfte in der Nähe seiner jüngsten Höchststände bleiben und könnte den wichtigen Widerstandsbereich bei 102,85/103,00 eher früher als später erneut testen.“

Technische Analyse

Im Tageschart bestätigt der jüngste Aufwärtsschub den Ausbruch über die obere Begrenzung der bullischen Flagge. Der Index notiert zudem über seinen einfachen gleitenden Durchschnitten (SMAs) der vergangenen 21, 50 und 100 Tage. Zusammengenommen deuten diese Signale darauf hin, dass die Bullen die Oberhand haben.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 63 im positiven Bereich, ohne bereits überkauft zu sein. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist unterdessen leicht ins Positive gedreht. Dies deutet darauf hin, dass sich die Aufwärtsdynamik nach der jüngsten Konsolidierung stabilisiert.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 103. Ein Tagesschlusskurs oberhalb dieser Marke könnte den Weg in Richtung 104 und anschließend 105 ebnen. Auf der Unterseite bietet die ehemalige obere Begrenzung der bullischen Flagge bei rund 102,20 eine erste Unterstützung.

Darunter wird die runde Marke von 102 durch den 21-Tage-SMA bei 101,97 verstärkt. Bei einem stärkeren Rücksetzer käme der 50-Tage-SMA bei 101,24 nahe der unteren Begrenzung der bullischen Flagge in den Blick, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 100,77.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)