Japanischer Yen legt ausgehend von der Marke von 160,00 leicht zu, nachdem Premierministerin Takaichi vor Interventionen warnt

• USD/JPY zieht sich von Zweiwochenhochs oberhalb der wichtigen Marke von 160,00 zurück, hält sich aber stabil über 159,80.
• Die Schwäche des japanischen Yen hat Premierministerin Takaichi zu einer deutlichen Interventionswarnung veranlasst.
• Stark steigende US-Renditen und geldpolitisch lockere Signale der BoJ haben den Yen in dieser Woche massiv unter Druck gesetzt.

Der japanische Yen (JPY) bewegt sich am Freitag gegenüber dem  US-Dollar (USD) nur wenige Pips von der wichtigen Marke von 160,00 entfernt seitwärts. Belastet wird er von einer kräftigen Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen, die Japans Premierministerin Sanae Takaichi bereits im Tagesverlauf zu einer Interventionswarnung veranlasst hat.

Das Währungspaar USD/JPY beschleunigte in dieser Woche seinen Rückgang, da Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die Tür für einen großen Zinsschritt im Dezember öffneten. Die am Dienstag veröffentlichten US-Inflationsdaten bestätigten, dass der Preisdruck weiter zunimmt und deutlich über dem Preisstabilitätsziel der Notenbank von 2 % liegt.

Fed-Vertreter bringen Zinserhöhung um 50 Basispunkte ins Spiel

Zuvor hatte  Fed-Gouverneur Christopher Waller bekräftigt, angesichts der hohen Inflation „würde eine Anhebung um lediglich 25 Basispunkte unsere Glaubwürdigkeit gefährden“. Wenige Tage später schloss sich die Präsidentin der Fed von Dallas, Lorie Logan, dieser Einschätzung an und betonte, dass „der FOMC mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte vornehmen muss“. 

Das FedWatch-Tool der CME zeigt, dass die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von 13,3 % für eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt auf der Sitzung am 9. Dezember einpreisen, verglichen mit 0 % in der Vorwoche. Dadurch ist die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen in dieser Woche um 35 Basispunkte gestiegen. Die richtungsweisende zehnjährige Rendite legte um 25 Basispunkte zu und liegt wieder über der Marke von 5 %. 

Der kräftige Anstieg der US-Staatsanleiherenditen hat den US-Dollar auf breiter Front gestärkt und den japanischen Yen massiv unter Druck gesetzt. Zusätzlich belasteten den Yen geldpolitisch lockere Äußerungen von Taichiro Asada, einem Vertreter der Bank of Japan (BoJ), der am Donnerstag vor den wirtschaftlichen Risiken einer zu schnellen Anhebung der Finanzierungskosten warnte.

Vor diesem Hintergrund erklärte Japans Premierministerin Sanae Takaichi am Freitag im bisherigen Tagesverlauf, die Behörden in Tokio würden „die Märkte genau beobachten“  und die Regierung werde „sich bemühen, geordnete Verhältnisse an den Devisenmärkten zu wahren“. Damit warnte sie, dass das Finanzministerium bereit sei, zur Stützung des Yen einzugreifen. Takaichi sagte außerdem, sie stehe mit den US-Finanzbehörden in Kontakt. Dies deutet auf die Möglichkeit einer koordinierten Maßnahme hin, wie sie den JPY bereits Ende Juli gestärkt hatte.